‘Bang’ aftellen naar de uitkomst van de Georgia Senaat race
Amerikaanse 10-j rente test 1%.
Ook gisteren weren de markten nog steeds op zoek naar een éénduidig handelsthema. Even leek het erop het intra-day handelspatroon dezelfde kant zou opgaan dan maandag. De Aziatisch en de Europese beurzen deden het aanvankelijk niet zo slecht rekening houdend met de terugval in de VS maandag, maar kwamen onder druk in de aanlopen naar de Amerikaanse handelssessie. Twee factoren zorgden echter voor een positieve ommekeer in het marketsentiment. Saudi Arabië wierp zich op als leider van het OPEC+ kartel en engageert zich tot een forse bijkomende productiebeperking van 1 mln vaten per dag in februari en maart. Rusland en Kazachstan krijgen wel een beperkte verhoging, maar de olieprijs veerde op en de energiesector nam de (Amerikaanse) beurzen op sleeptouw. De olieprijs nadert de kaap van $54 P/vat. De Amerikaanse beurzen sloten met winsten van 0.5/1.0%. Europa kon de eerdere verliezen niet helemaal goedmaken. Het verbeterd sentiment werd bijkomend ondersteund door een sterk ISM bedrijfsvertrouwen in de Amerikaanse verwerkende nijverheid. De index steeg verder van 57.5 tot 60.7, het hoogste niveau sinds augustus 2018. De deel indexen ‘productie’ en ‘orders’ klokten af op de hoogste niveaus in jaren. Ook opvallend was de sterke stijging van de prijscomponent (77.6 van 65.4). Dat laatste, samen met de stijging van de olieprijs, gaf de Amerikaanse lange rente een stevig duwtje in de rug. De 10-j rente test vanmorgen de psychologische kaap van 1.0%. Eens te meer was de combinatie van een hogere rente en een herstel op de beurs geen steun voor de dollar. EUR/USD hield de kaap van 1.23 in het vizier.
Vanmorgen verschuift de aandacht naar de uitkomst van de run-off voor de twee resterende Senaatszetels in de staat Georgia. De Democraten moeten beide zetels veroveren om te voorkomen dat de Republikeinen een blokkeringsminderheid behouden. Eens te meer is het een nek-aan-nek race. Een zetel lijkt op dit ogenblik naar de Democraten te gaan. Voor de tweede zetel is het blijkbaar een kwestie van enkele duizenden stemmen. De officiële uitslag laat dan ook waarschijnlijk toch nog even op zich wachten. Naarmate de kansen op een ‘Blue sweep’ toenamen, tekende zich vanmorgen een wat verdeelde marktreactie af. De Amerikaanse beursfutures verliezen terrein. Aandelenbeleggers vrezen blijkbaar hogere belastingen een mogelijk striktere regelgeving. De Amerikaanse lange rentes anticiperen dan weer op mogelijk bijkomende fiscale stimulus en zetten hun opmars voort. Eens te meer helpen de steilere Amerikaanse rentecurve met hogere lange rentes de dollar niet. Integendeel, EUR/USD probeert vanmorgen boven de kaap van 1.23 post te vatten. Ook de handelsgewogen dollar (DXY) zakt verder weg (89.37). De Japanse en Chinese autoriteiten gaven al de eerste signalen dat ze liever niet hebben dat hun munt aan recente tempo tegen de dollar blijft verstreken.
Vandaag staan onder meer het Amerikaanse ADP arbeidsmarkt en de Notulen van de december Fed-vergadering op de agenda. De aandacht van de markt zal echter vooral gaan naar de afwikkeling van de strijd voor de controle over de Amerikaanse Senaat. Voor de Europese markten kijken we onder meer uit in welke mate de stijging van de lange rentes in de VS overslaat naar Europa.