Aziatische risk-off duwt Europa kopje onder
Dollar en veilige overheidsobligaties verzilveren hun status
Het was een abominabele sessie in Azië vanmorgen. Aandelen in Hong Kong gingen bijvoorbeeld meer dan 3% onderuit met vooral vastgoed onder grote druk (-7%!). Er sluimert al langer onzekerheid in de markt; over de groei, monetaire en fiscale ondersteuning, inflatie (aanbodverstoringen, grondstoffen …) of politiek (Chinese regulering, het schuldenplafond in de VS). Voor de onrust vandaag komt de concrete aanleiding van de op bankroet afstevende Evergrande en wat dat betekent voor de sector én haar ruime waaier aan binnen- en buitenlandse kredietverleners (inclusief leveranciers). China vertelde haar eigen banken vorige week al dat ze best niet rekenen op een couponbetaling die vandaag op vervaldag komt. Donderdag is de volgende belangrijke dag. Dan moet de groep een slordige $80 miljoen rente aan buitenlandse investeerders terug betalen. Bij wanbetaling is het Evergrande debacle (officieel) niet langer een binnenlands probleem.
De beperkte liquiditeit in de handel vanmorgen (China, Japan en Korea gesloten) verergerde de risk-off herpositionering. Toch maken de Europese beurzen vanmorgen duidelijk dat er wel degelijk sprake is van nervositeit. De nakende Fed-vergadering (woensdag) die mogelijk het begin inluidt van de beleidsnormalisatie speelt zeker mee. Het gaat er lelijk aan toe met verliezen van meer dan 2% voor de EuroStoxx50. De index testte het 4040-niveau. Een volgehouden breuk effent het pad voor een correctie richting 3930. Amerikaanse futures duiken tussen 0,9-1,3% in het rood. Duitse rentes verliezen makkelijk 3 à 4 basispunten. De Duitse 10j. (-0,31%) geeft de pas veroverde (mini)weerstand rond -0,287% alweer op. De benedenkant van het opwaarts trendkanaal verhindert momenteel een terugkeer richting de -0,35% maar het oogt allemaal zeer fragiel. De Amerikaanse tegenhanger blaast de aftocht na een mislukte test (de zesde in evenveel weken) van de weerstand rond 1,37% en handelt aan 1,34%. De dollar verzilvert zijn status als veilige haven. EUR/USD test belangrijke steun nabij 1,17. De Japanse yen is de primus van de FX-klas. EUR/JPY duikt van 129 richting 128,44 en loert naar het 128-steunniveau.