Top 5 selectie voor Trends

Trends vroeg ons om een Top-5 selectie te maken voor 2026. Die vraag komt kort op de publicatie van de nieuwe Top Pick Selectie van KBC Securities, terwijl ook de analisten van KBC Securities Global Equities recent hun selectie voor 2026 de wereld in stuurden. Logisch, dus, dat we enkele namen uit die lijstjes opnamen. En die tellen voor u natuurlijk ook, al namen we de dichterlijke vrijheid te baat om er wat eigengereide ideetjes bij te nemen. De lijst voor 2026 omvat EVS, Mercadolibre, Wolter Kluwer, London Stock Exchange en een ETF op een brede korf van Chinese aandelen.

• Koers: €36,4
• Koersdoel: €45,0

De omzetmotor van de wereldleider in live videoproductie- en replaytechnologieën kwam pas diep in kwartaal drie onder stoom, na een krimp met 6,4% in de eerste jaarhelft. Maar de vooropgestelde omzet (€195m à €210m) én de brutomarge (72,6% in 1H) voor 2025 bleven stabiel, ondanks tariefbesoignes. Dankzij een orderboek van ~€100m en overnames zoals robotcameraspecialist Telemetrics ($3m omzet, 11% EBITDA-marge) en T-Motion (€3,5m omzet) moet de omzet naar 280 miljoen tegen 2028, met duidelijke focus op de VS. EVS biedt 28% rendement op ingezet vermogen tegen 2028, dankzij 27/28% REBITDA-marges en 8,5% rendement op vrije kasstroom, met een netto kaspositie van €90m. U betaalt zo slechts 2x boekwaarde, en dan moet het eventrijke 2026 nog beginnen.

• Koers: €88,10
• Koersdoel: €154

Het vertrek van CEO McKinstry na 23 jaar en zorgen over AI drukten het sentiment rond Wolters Kluwer in 2025. Negatieve uitspraken van analisten versterkten de angst, maar deze lijkt overdreven. Wolters Kluwer opereert in domeinen zoals gezondheidszorg en juridische dienstverlening, waar betrouwbaarheid cruciaal is en AI-startups moeilijk kunnen concurreren zonder het uitgebreide netwerk en data van WKL. Het bedrijf gebruikt AI om producten te verbeteren met focus op transparantie en betrouwbaarheid, wat klantbinding en prijszettingsmacht versterkt. Met 85% van de omzet uit terugkerende abonnementen blijft het stabiele, niet-cyclische speler. De correctie door AI-angst biedt fundamenteel opwaarts potentieel voor het aandeel.

• Koers: $2.101,9
• Koersdoel: $2,806.7

MercadoLibre is de e-commerce leider in Latijns-Amerika via MarketPlace (2dehandsplatform), Mercado Pago (online betalingen), Mercado Publicado (advertenties), Mercado Shops (ecosysteem) en Mercado Crédito (kredietverstrekking). Vooral de sterke fintech divisie snoept snel marktaandeel af van de dure klassieke banken, maar alle segmenten profiteren van een heel jonge bevolkingspiramide. De Latijns-Amerikaanse Amazon worstelt de voorbije wel met politieke (Venezuela) en financiële (Argentinië) onzekerheid in Latijns-Amerika, maar profiteert van een erg lage internet penetratiegraad en een snel verbeterende digitale infrastructuur. Dat mondt uit in een enorm potentieel voor e-commerce als ‘first mover’. Tot en met 2029 moet de omzet 27%, de EBITDA 31% en de winst per aandeel (38%) jaarlijkse fors aandikken, en de nu al schuldenvrije balans opblazen tot een netto kaspositie van 17 miljard dollar. Tegenover een K/W-ratio van 49x en een K/B-ratio van 15,7x staan EBITDA-marges van 15% en ROIC-marges van 23%.

• Koers: £9,04
• Koersdoel: £12,83

Na de overname van Refinitiv vervelde de London Stock Exchange tot een krachtpatser op het vlak van infrastructuur en data voor financiële markten. De halfjaaromzet dikte 8% aan op autonome basis op, de winst trok 20% hoger en de lat voor de bedrijfskasstroom (EBITDA) in 2025 werd hoger gelegd. Er volgde een aandeleninkoop aan en een 14,6% vetter interim-dividend, terwijl met Microsoft wordt ingezet op AI-gebaseerde data-analyse. Dat het VK als financieel centrum onder druk staat en er vers beursbloed slechts druppelsgewijs doorvloeit speelt voor ons geen rol (omzet uit data en analytics: 67%). Het aandeel noteert niet ver van het laagste peil in 1 jaar en noteert aan 21x de winst voor 2026, bij 50% EBITDA-marge en een rendement op vrije kasstroom van 6%.

• ISIN IE00BJ5JPG56

Deze lage kosten-ETF volgt de MSCI China Index via meer dan 560 Chinese large-capaandelen, via snelgroeiende sectoren zoals discretionaire consumentengoederen (27,74%) en telecom (22,27%), met topholdings zoals Tencent (17,51%) en Alibaba (11,63%). Extra economische stimulansen en een (geleidelijk) verder herstel van het Chinese consumentenvertrouwen moet de verwachte 4,8% economische groei in China kracht bijzetten in 2026. Daartegenover staat dat Chinese aandelen niet duur gewaardeerd zijn (koerswinst: 12,6x voor 2026, koers/boekwaarde: 1,65x), terwijl de ETF zelf noteert aan 16,2x koerswinst. Dat biedt een ideaal alternatief voor de veel duurdere Amerikaanse aandelen.