Europa verliest, Wall Street wint

Europa incasseerde gisteren een verlies van om en bij 0,6%, al doken Brussel (-0,9%) en Parijs (-0,9%) daar nog een stukje onder. Aan de basis lag opnieuw een vleug rentevrees, want obligaties aan beide kanten van de Atlantische Oceaan moesten opnieuw lager. De Duitse 10-jaarsrente steeg opnieuw tot 2,59%, terwijl de Amerikaanse variant doorsteeg tot 4,56%. De dollarindex bleef vlak, zodat de euro geen terreinwinst boekte tegenover de dollar (€1 = $1,0848). Wel steeg de goudprijs let 0,9%, terwijl de Bitcoin futures met 1,6% verloren tot 68.660 dollar. 

De Amerikaanse aandelen toonden zich niettemin opnieuw weerbarstig, met 0,55% winst voor de Dow, 0,02% winst voor de S&P 500 en 0,6% winst voor de Nasdaq. Die laatste Nasdaq tikte bij de slotbel een nieuw ‘all time record’ aan, en dat niveau was hoger dan de laagste dagniveaus. Dat komt niet in het minst door Nvidia (+7,1%!), het het positieve AI-sentiment omdat OpenAI een nieuw vlaggenschipmodel traint en omdat XAI een kapitaalverhoging doorvoerde. Dat vers geld, zo’n 6 miljard dollar, zal grotendeels besteed worden aan chips van Nvidia.

Het Amerikaanse tech-optimisme was zichtbaar in de halfgeleidersector, maar vloeide over naar energie, grondstoffen (met koper en aluminium op kop), en kleinhandelaars. Sectoren die de dans wat misten waren auto's, software, huizenbouwers, managed care, MedTech, farma, luchtvaart, banken en verzekeraars, en producenten van voeding en drank. En noteer zeker ook dat de online gokbedrijven stevige klappen te verwerken kregen omdat er in Illinois een progressieve belastingheffing werd goedgekeurd.

Eerder op de dag sloot Europa de beurzen met een totaal ander sentiment. Enkel IT (+0,2%) en energie (+0,1% kon het hoofd nipt boven water houden, terwijl de rest van het pak in het rood eindigde. Grootste verliezers waren de gezondheidssector en de consumentenbedrijven.

Één van de opstekers voor Wall Street was een beter dan verwacht consumentenvertrouwen in mei, zowel voor de verwachtingen als de huidige omstandigheden. De index steeg van 97,5 punten naar 102 punten, ondanks er op een terugval tot 96 punten werd gemikt. Maar ook de eerdere cijfers over april werden hoger bijgesteld, terwijl de huizenprijzen in maart iets minder toenamen dan verwacht.

Dat is een mooie basis om straks een nest Europese vertrouwenscijfers over mei en juni te mogen verwelkomen, al is daarmee nog lang niet gezegd dat die een vergelijkbaar optimisme zullen vertonen! Kijk daarvoor maar naar het Japanse consumentenvertrouwen dat vannacht bekend werd gemaakt. De teller daalde van 38,3 punten in april naar 36,2 punten in mei , terwijl op 38,9 gemikt werd. Dat is het laagste cijfer sinds november 2023, omdat het sentiment van de huishoudens verslechterde op alle vlakken.

Één van de opstekers voor Wall Street was een beter dan verwacht consumentenvertrouwen in mei, zowel voor de verwachtingen als de huidige omstandigheden. De index steeg van 97,5 punten naar 102 punten, ondanks er op een terugval tot 96 punten werd gemikt. Maar ook de eerdere cijfers over april werden hoger bijgesteld, terwijl de huizenprijzen in maart iets minder toenamen dan verwacht.

Dat is een mooie basis om straks een nest Europese vertrouwenscijfers over mei en juni te mogen verwelkomen, al is daarmee nog lang niet gezegd dat die een vergelijkbaar optimisme zullen vertonen! Kijk daarvoor maar naar het Japanse consumentenvertrouwen dat vannacht bekend werd gemaakt. De teller daalde van 38,3 punten in april naar 36,2 punten in mei , terwijl op 38,9 gemikt werd. Dat is het laagste cijfer sinds november 2023, omdat het sentiment van de huishoudens verslechterde op alle vlakken.

Op de economische kalender domineert een update van de Duitse consumenteninflatie (CPI) voor mei. Verwacht wordt een stijging met 2,7% op jaarbasis. Een maand eerder was dat nog 2,4%, waardoor we spreken over een versnelling. Ondanks dat verwacht zou zijn, en ondanks de ECB de rente volgende week zal verlagen, zal de focus opnieuw op het inflatiepad komen te liggen.

Verder kijken we eerder loom uit naar de evolutie van het consumentenvertrouwens in Japan, Duitsland, Frankrijk en Italië, terwijl de Federal Reserve het Beige Book publiceert. Dat is de barometer van de economie doorheen alle Amerikaanse staten. Europa zet daar een speech van ECB-directeur Villeroy tegenover.

Bedrijfsresultaten krijgen we onder meer van Agilent, HP, Okta, Salesforce, VNet Group en Telecom Italia.