Een nieuwe stap in de richting van sportstreaming
Uit het departement: “De onvermijdelijkheid der dingen”
Een paar weken geleden kondigde Disney via diens ESPN-tak, Warner Bros. Discovery en Fox Corp samen een nieuwe live sport joint venture aan die al hun sportcontent zal bundelen in een enkele zelfstandige streamingdienst. Gezien de grote hoeveelheid sportrechten die deze 3 bedrijven bezitten, zou de nieuwe dienst sportcontent moeten hebben uit alle grote sportcompetities in de VS. Elk van de 3 bedrijven bezit een derde van de nieuwe dienst, die naar verwachting in de herfst van dit jaar wordt gelanceerd. En dat vraagt om duiding van KBC Asset Management.
Op naar de helft van alle sportcontent?
Sommige analisten schatten dat deze dienst ongeveer 55% van alle sportcontent in de VS kan aanbieden. Er zijn echter enkele opvallende ontbrekende partners in deze dienst, zoals Paramount (eigenaar van CBS) en Comcast (eigenaar van NBCUniversal), ondanks die ook aanzienlijke sportrechtenportefeuilles hebben.
De nieuwe dienst, die nog geen naam heeft, moet klanten toegang geven tot de sportgerelateerde uitzend- en kabelkanalen van Disney (ESPN, ABC), Fox (Fox Sports) en Warner (TNT, TBS). Abonnees van andere diensten van de 3 bedrijven (bijv. Disney+, Hulu, Max) kunnen zich niet alleen abonneren op de dienst als zelfstandige dienst, maar kunnen deze ook bundelen met hun huidige abonnementen tegen een gereduceerde prijs.
Hoewel er nog geen officiële prijs is aangekondigd, wordt verwacht dat het abonnement 35 à 50 dollar per maand zal kosten, wat duur is in vergelijking met algemene entertainmentdiensten zoals Netflix. Anderzijds is die prijs wel nog steeds een korting op het algemene kabel-tv-pakket dat zo’n 100 dollar per maand kost, wat Amerikaanse kijkers tegenwoordig moeten betalen om te sport te kunnen bekijken.
De nieuwe dienst biedt dus een alternatief voor de traditionele kabelbundel en zou ook aantrekkelijk kunnen zijn voor mensen die van sport houden maar geen kabelbundel hebben vanwege de hoge prijs.
Waarom dit belangrijk is
Het is belangrijk om te benadrukken dat dit niet het eindspel is voor sportstreaming en het is verre van een perfecte dienst, maar het is een belangrijke eerste grote stap in sportstreaming door de grote traditionele mediabedrijven. KBC Asset Management herhaalt daarom dat de trend naar streaming kijken onvermijdelijk is. Daarom zouden we moeten zien dat alle grote mediabedrijven zich de komende jaren volledig storten op het distribueren van hun sportcontent via streaming. Bovendien, als mensen die zich nu abonneren op een kabelbundel om te kunnen sporten 'en masse' beginnen over te stappen op diensten zoals deze, zou dat de neergang van kabeltelevisie kunnen versnellen.
Consolidatie blijft een belangrijke sectortrend
Algemeen gezien blijft streaming media in de sport is een snelgroeiende industrie, met veel bedrijven die strijden om een marktaandeel. Als investeerder is het belangrijk om de huidige staat van de industrie en het groeipotentieel te begrijpen. Een trend in de industrie is de consolidatie van streamingdiensten. Veel experts geloven dat de consumentenmarkt niet alle streamingdiensten die momenteel beschikbaar zijn kan ondersteunen en dat sommige uiteindelijk zullen sluiten of consolideren. Dit kan resulteren in minder vraag naar originele content en een nieuwe prijsstelling voor zowel nieuwe content als contentbibliotheken.
Een andere trend is de toenemende interesse van grote techbedrijven in live sportcontent. Dit heeft een kettingreactie teweeggebracht in de uitzendindustrie, waar omroepen en aanbieders van live diensten hun productiecapaciteit willen uitbreiden en tegelijkertijd investeren in technologie die klaar is voor de toekomst. Dat werkte consolidatie in de streaming media-industrie in de hand, inclusief in sport.
Veel experts geloven echter dat de consumentenmarkt niet alle streamingdiensten kan ondersteunen die momenteel beschikbaar zijn en dat sommige uiteindelijk zullen sluiten of consolideren. Dit zou kunnen leiden tot minder vraag naar originele content en een nieuwe prijsstelling voor zowel nieuwe content als contentbibliotheken.
De visie van KBC Asset Management
Ook de analisten en fondsbeheerders van KBC Asset Management investeren een deal van de portefeuille in bedrijven met blootstelling aan de groeiende markt van videostreaming. Denk aan bedrijven met aantrekkelijke streamingproposities zoals Disney en Netflix, naast grote technologiebedrijven die ook videostreamingdiensten bezitten. Denk hierbij aan Amazon, Apple of Alphabet.