Beursnieuws: Bayer, Besi, BHP, Exmar, Fagron, Kinepolis, Meta, Nvidia, Prosus, Sequana Medical, Unilever, …

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht. Bedrijven vandaag:

Alphabet, Bayer, Besi, BHP, Eli Lilly, EVS, Exmar, Fagron, Inventiva, JPMorgan Chase, Citi, Morgan Stanley, Julius Baer, Kinepolis Group, Kohl’s, Lush, M&C Saatchi, Meta, Montea, Nvidia, OCI Global, Onward Medical, Prosus, Qube Holdings, S4 Capital, Sequana Medical, Tesla, Unilever

• Alphabet (+3,5%): dochter Google, actief in onlineadvertenties en zoekdiensten, staat voor een mogelijke gedwongen opsplitsing van zijn advertentietechnologieactiviteiten na een antitrustzaak van het Amerikaanse ministerie van Justitie. De rechter overweegt of Google zijn advertentieplatform AdX moet verkopen om concurrentie te herstellen, nadat eerder werd geoordeeld dat het bedrijf twee illegale monopolies bezit. Het DOJ stelt dat enkel een verkoop de markt kan openbreken, terwijl Google waarschuwt voor een langdurige en complexe transitie die klanten zou schaden. De uitspraak volgt op jarenlange juridische strijd en kan grote gevolgen hebben voor de advertentiemarkt en toekomstige Big Tech-antitrustzaken.
• Bayer: het Duitse farmaceutische bedrijf gespecialiseerd in gezondheidszorg en life sciences rapporteerde positieve fase III-resultaten voor het anticoagulans asundexian, waarbij een dagelijkse dosis van 50 mg het risico op ischemische beroerte significant verminderde ten opzichte van placebo. Het bedrijf bereidt zich voor op wereldwijde aanvragen voor markttoelating en zal gedetailleerde resultaten binnenkort presenteren. Asundexian wordt gezien als een potentiële blockbuster met een geschatte piekomzet van meer dan 5 miljard euro, ondanks een eerdere tegenslag eind 2023 in een studie bij patiënten met atriumfibrilleren.
• Besi: het bedrijf gespecialiseerd in assemblageapparatuur voor halfgeleiders kondigde de uitoefening aan van zijn vervroegde aflossingsoptie voor de uitstaande 0,75% Senior Unsecured Convertible obligaties ter waarde van 150 miljoen euro, met vervaldatum in 2027. De huidige conversieprijs van 48,3 euro per aandeel ligt ruim onder de slotkoers van 123 euro, waardoor conversie waarschijnlijk is. Dit heeft geen impact op de waardering, aangezien dit scenario reeds was ingecalculeerd. KBCS handhaaft de “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 125 euro.
• BHP: de Australische mijnbouwer trok zich terug uit een poging om Anglo American over te nemen, ondanks eerdere gesprekken die volgens BHP strategische voordelen zouden bieden. Het bedrijf blijft vertrouwen op zijn organische groeistrategie en investeert in kleinere projecten, onder meer in Argentinië, om zijn positie in koper te behouden. De beslissing valt net voor de stemming over de fusie tussen Anglo en Teck, die een kopergigant met projecten in Chili en Peru zou creëren. BHP mag volgens Britse regels zes maanden geen nieuw bod doen, terwijl Anglo zijn koers ondersteunt met herstructureringen en de verkoop van activa.
• Eli Lilly (+1,6%): het farmaceutische bedrijf bereikte een marktkapitalisatie van 1 biljoen dollar dankzij sterke groei in de markt voor afslankmedicatie. De omzet uit diabetes- en obesitasproducten, waaronder Mounjaro en Zepbound, steeg in het laatste kwartaal tot meer dan 10,09 miljard dollar, goed voor meer dan de helft van de totale omzet van 17,6 miljard dollar. Het aandeel noteert tegen een hoge waardering van circa 50 keer de verwachte winst, wat het vertrouwen weerspiegelt in de duurzaamheid van Lilly’s metabolismefranchise. Analisten verwachten dat de vraag naar GLP-1-medicatie blijft stijgen, met een marktpotentieel van 150 miljard dollar tegen 2030.
• EVS: de Belgische leverancier van broadcast- en mediatechnologie zag in het derde kwartaal van 2025 een omzetgroei op jaarbasis, gesteund door een sterke orderinstroom voor het vierde kwartaal, waardoor het bedrijf zijn omzetdoelstelling voor het volledige jaar bevestigt, ondanks langere doorlooptijden die sommige 2025-orders naar 2026 verschuiven. De integratie van de nieuwe T-Motion-oplossing in het vierde kwartaal draagt extra omzet bij, terwijl marges robuust blijven en kosten goed onder controle zijn. EVS handhaaft zijn EBIT-doelstelling en verwacht dat de onderkant van de vork het basisscenario vormt, met opwaarts potentieel bij bijkomende orders. KBCS handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 45 euro.
• Exmar: de Belgische rederij gespecialiseerd in gastransport en maritieme diensten kondigde aan dat de buitengewone algemene vergadering de uitkering uit de beschikbare uitgiftepremie en een tussentijds brutodividend goedkeurde, beide betaalbaar op 28 november 2025. De ex-dividenddatum is vastgesteld op 26 november, gevolgd door de recorddatum op 27 november. Door de betrokkenheid bij het delistingproces door KBCS blijft de analistenrapportering opgeschort.
• Fagron: het Belgische bedrijf gespecialiseerd in farmaceutische bereidingen Fagron versterkte zijn aanwezigheid in Polen en Hongarije via de overnames van Amara en Magilab voor een gezamenlijke prijs van circa 26 miljoen euro, goed voor een jaarlijkse omzet in de mid-teens en marges boven het groepsgemiddelde. Daarnaast verzekerde het bedrijf een nieuwe kredietfaciliteit van 225 miljoen dollar met verlengde looptijden om de groeistrategie te ondersteunen. In de VS kreeg FSS Boston een licentie om naar Californië te verzenden, wat de nationale dekking van 503B-faciliteiten verder versterkt. KBCS heeft een “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 24 euro.
• Inventiva: het bedrijf rapporteerde voor de eerste negen maanden van 2025 resultaten zonder verrassingen en bevestigde een verlengde kaspositie tot eind eerste kwartaal 2027 dankzij een recente kapitaalverhoging, wat financiering biedt voorbij de verwachte toplineresultaten van de fase 3 NATiV3-studie in MASH in de tweede helft van 2026. Het bedrijf paste zijn model aan voor extra middelen en aandelen, evenals enkele opex- en China-dealparameters, wat resulteert in een nieuwe koersdoelstelling. Gezien het aanzienlijke opwaartse potentieel blijft de “Kopen”-aanbeveling gehandhaafd. Het koersdoel daalt van 8 euro naar 7 euro.
• JPMorgan Chase (-0,2%), Citi (-1%) en Morgan Stanley (-0,3%): deze banken, actief in financiële dienstverlening, zijn mogelijk getroffen door een datalek bij technologiepartner SitusAMC na een cyberaanval op 12 november. Volgens het bedrijf kan informatie van klanten, zoals boekhoudkundige documenten en juridische contracten, zijn gecompromitteerd, hoewel er geen operationele impact op bankdiensten werd vastgesteld. De FBI onderzoekt het incident, dat inmiddels is ingedamd en waarbij geen versleutelende malware werd gebruikt. SitusAMC meldt dat de systemen volledig operationeel zijn en dat wetshandhaving is ingelicht.
• Julius Baer: de Zwitserse private bank gespecialiseerd in vermogensbeheer neemt extra voorzieningen voor kredietverliezen op van 149 miljoen Zwitserse frank, in lijn met de afronding van een kredietreview die leidde tot het afbouwen van bepaalde leningen buiten de hernieuwde strategie en risicokaders. Het Lombard-leningenboek en traditionele hypotheekportefeuille blijven robuust, maar posities in inkomsten genererend vastgoed worden afgebouwd. Het bedrijf verwacht dat de nettowinst over 2025 lager zal uitvallen dan in 2024.
• Kinepolis Group: het Belgische entertainmentbedrijf sloot zijn openbare obligatie-uitgifte al na één dag af nadat het maximumbedrag van 150 miljoen euro werd bereikt. De obligaties hebben een looptijd van vijf jaar en bieden een jaarlijkse rente van 5,00%, met eerste betaling op 3 december 2026. Er is een aanvraag ingediend om de obligaties te noteren op de gereglementeerde markt van Euronext Brussel. Dankzij deze succesvolle uitgifte kan Kinepolis blijven investeren in klantgerichte beleving en verdere groei.
• Kohl’s (+4,7%): de Amerikaanse warenhuisketen zal naar verwachting Michael Bender benoemen tot vaste CEO, mogelijk al op maandag. Bender, sinds mei interim-CEO na het ontslag van Ashley Buchanan wegens een schending van interne regels, brengt meer dan 30 jaar ervaring mee bij grote retailers zoals Walmart en Victoria’s Secret. De benoeming volgt op een periode van dalende verkopen en meerdere wissels aan de top in drie jaar tijd. Het bedrijf hoopt met deze keuze stabiliteit en strategische richting terug te brengen.
• Lush: het Britse cosmeticamerk gespecialiseerd in handgemaakte verzorgingsproducten keert na twintig jaar terug naar India via een licentiepartnerschap met Bilberry Brands, startend met een online lancering en later fysieke winkels in grote steden. De herintrede speelt in op de snelgroeiende luxebeautymarkt in India, die naar verwachting tegen 2035 zal vervijfvoudigen, terwijl Lush het merendeel van zijn producten uit het VK zal importeren en een deel lokaal produceert. Deze stap volgt op een vrijhandelsovereenkomst tussen het VK en India die invoerrechten op cosmetica geleidelijk afbouwt.
• M&C Saatchi: het Britse reclamebureau verlaagde zijn winst- en omzetverwachting voor het jaar nadat de Amerikaanse overheidssluiting een belangrijk onderdeel van de activiteiten in het vierde kwartaal trof. Het bedrijf voorziet nu een daling van de vergelijkbare netto-omzet met circa 7% en een operationele winst tussen 26 en 28 miljoen pond.
• Meta (+0,88%): het bedrijf, actief in sociale media en technologie, stopte intern onderzoek naar de mentale gezondheidseffecten van Facebook nadat bewijs aantoonde dat het gebruik schadelijk was voor gebruikers. Uit een studie bleek dat mensen die Facebook een week deactiveerden zich minder depressief, angstig en eenzamer voelden, maar Meta publiceerde deze resultaten niet en beëindigde het project. De aanklacht stelt dat Meta bewust risico’s voor jongeren verborgen hield en veiligheidsfuncties negeerde om groei te beschermen, terwijl interne documenten ernstige tekortkomingen tonen. Meta ontkent de beschuldigingen en benadrukt dat het jarenlang inspanningen leverde om producten veiliger te maken.
• Montea: de Belgische vastgoedontwikkelaar gespecialiseerd in logistiek en semi-industrieel vastgoed vermijdt bijna volledig speculatieve projecten en bouwt enkel bij voorafgaande verhuur, al blijft beperkte speculatie mogelijk bij meer dan 50% voorverhuur op toplocaties. Het bedrijf beschikt over 322k vergunde grond en voert exclusieve onderhandelingen voor een groot deel, waarbij complexiteit rond duurzaamheid, automatisering en specificaties tot vertraging leidt. Ondanks deze vertragingen en een impact op de winst per aandeel, blijft Montea op koers om tegen 2027 de EPRA EPS-doelstelling te overtreffen, zij het met een kleinere marge. Geen impact op de “Opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 90 euro.
• Nvidia (-1%): de chipproducent overweegt, na een beleidswijziging door de Amerikaanse overheid, om H200 AI-chips te mogen verkopen aan China. Het Commerce Department bekijkt een versoepeling van exportbeperkingen, wat een belangrijke stap zou zijn na het handelsakkoord tussen Trump en Xi Jinping. De H200-chip is krachtiger dan de huidige H20 en biedt hogere verwerkingssnelheid dankzij meer geheugen, waardoor Nvidia opnieuw toegang krijgt tot een enorme markt. Analisten zien dit als een signaal van een mildere houding tegenover China, al blijven zorgen bestaan over mogelijke militaire toepassingen.
• OCI Global: het Nederlandse chemiebedrijf gespecialiseerd in kunstmest en industriële chemicaliën verkoopt zijn volledige belang in OCI Ammonia Holding aan Agrofert voor een totale waarde van 290 miljoen euro, met afronding van de transactie verwacht in de eerste helft van 2026. De productiefaciliteit in Geleen behoudt toegang tot OTE, terwijl OCI strategische opties voor deze locatie blijft onderzoeken. Deze stap kadert in de heroriëntatie van de activiteitenportefeuille.
• Onward Medical: het medtechbedrijf gespecialiseerd in neuromodulatie rapporteerde resultaten voor het derde kwartaal van 2025 zonder verrassingen, na eerder de verkoop van 40 toestellen in de VS te hebben aangekondigd. Met een kaspositie van 77,7 miljoen euro is het bedrijf gefinancierd tot het eerste kwartaal van 2027, exclusief gebruik van de kredietfaciliteit. De planning voor de Empower BP-pivotalestudie met het ARC-IM-systeem blijft ongewijzigd, met start tegen eind 2025 en tussentijdse resultaten in de tweede helft van 2026. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 9 euro.
• Prosus: de Nederlandse technologie-investeerder actief in digitale diensten en e-commerce rapporteerde een stijging van 99% in aangepaste kernwinst in de eerste jaarhelft, gedreven door sterke prestaties van platforms zoals iFood en OLX. De omzet groeide met 22%, terwijl de aangepaste EBITDA bijna verdubbelde, en het bedrijf bevestigde zijn jaarlijkse vooruitzichten. Prosus zet zijn transformatie voort van een passieve investeerder naar een actieve operator van zijn e-commerceactiviteiten.
• Qube Holdings: de Australische logistiekgroep bereikte een recordkoers nadat het een overnamebod van 11,6 miljard Australische dollar ontving van Macquarie Asset Management. Het bod van 5,20 Australische dollar per aandeel ligt 27,8% boven de slotkoers van vrijdag en geeft Qube een ondernemingswaarde inclusief 2,3 miljard Australische dollar schuld. Qube, eigenaar van havens, intermodale terminals en bulkfaciliteiten, verleent exclusieve due diligence aan MAM, terwijl analisten speculeren over mogelijke tegenbiedingen. De transactie, die de grootste deal van het jaar in Australië zou zijn, hangt af van goedkeuringen en een bindend bod vóór 1 februari.
• S4 Capital: het Britse reclame- en marketingbedrijf waarschuwde dat de operationele kernwinst voor het volledige jaar onder de gemiddelde analistenverwachting zal uitkomen, door voorzichtige bestedingen van klanten en een trage opstart van nieuwe opdrachten. Het bedrijf mikt nu op een operationele EBITDA van circa 75 miljoen pond, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 81,6 miljoen pond.
• Sequana Medical: het Belgische medtechbedrijf gespecialiseerd in behandelingen voor vochtretentie bij leverziekten, hartfalen en kanker voltooide de eerste commerciële implantatie van het alfapump®-systeem in de VS, een belangrijke mijlpaal na FDA-goedkeuring en een stap in de uitrolstrategie gericht op levertransplantatiecentra. Het systeem biedt een doorbraakbehandeling voor patiënten met recidiverende of refractaire ascites door vloeistof automatisch naar de blaas af te voeren, wat een alternatief vormt voor frequente invasieve procedures. De marktpotentie in de VS wordt geschat op miljarden dollar, gedreven door een groeiend aantal patiënten met NASH/MASH en alcoholgerelateer-de leverziekten. KBCS handhaaft de “Kopen”-aanbeveling maar verlaagt het koersdoel van 2,8 euro naar 2,7 euro.
• Tesla (-1%): de fabrikant van elektrische voertuigen wil jaarlijks een nieuw AI-chipontwerp in massaproductie brengen, aldus CEO Elon Musk. Tesla beschikt al jaren over een eigen team dat miljoenen AI-chips ontwierp en implementeerde in auto’s en datacenters; momenteel draait versie AI4, terwijl AI5 bijna klaar is en AI6 in voorbereiding. Musk verwacht uiteindelijk meer chips te produceren dan alle andere AI-chipmakers samen. Deze strategie benadrukt Tesla’s ambitie om zijn technologische voorsprong in autonome systemen en AI-infrastructuur verder uit te bouwen.
• Unilever: The Magnum Ice Cream Company, het Britse ijsmerk gespecialiseerd in premiumproducten en onderdeel van Unilever, investeert 50 miljoen pond in de modernisering van de grootste ijsfabriek van het VK in Gloucester. Deze upgrade moet bijdragen aan een beoogde productiestijging van 50% tegen 2027 ten opzichte van het niveau van 2023. De investering versterkt de capaciteit om aan de groeiende vraag naar premiumijs te voldoen.