Beursnieuws: Aedifica, Atenor, BP, Gimv, IBA, Lenovo, Novartis, Nvidia, Philips, …

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht. Bedrijven vandaag:

Adobe, Aedifica, Allegro, Atenor, BNP Paribas, BP, Corbion, Dr Martens, Euronext, Gimv, Halma, HSBC, IBA, JD Sports Fashion, Johnson Matthey, Kraken, Lenovo, Lowe’s, Merck, Meta, MFE-MediaForEurope, Nationwide Building Society, Novartis, Nvidia, Nyrstar, Philips, PZU, Target, Trafigura, Valeo, Wolters Kluwer

• Adobe (-2%): het softwarebedrijf staat volgens bronnen op het punt Semrush over te nemen voor 1,9 miljard dollar, een prijs van 12 dollar per aandeel tegenover een slotkoers van 6,76 dollar dinsdag. Semrush ontwikkelt software voor online advertenties, sociale media-analyse en onderzoeks-campagnes en ging in 2021 naar de beurs in New York. De overname zou voor Adobe een relatief kleine investering zijn gezien zijn marktwaarde van meer dan 135 miljard dollar. De deal kan volgens The Wall Street Journal nog vandaag officieel worden aangekondigd, al blijven gesprekken onder voorbehoud.
• Aedifica: het vastgoedbedrijf investeert 21 miljoen euro in de ontwikkeling van vier woonzorgcentra in Finland. De projecten in Turku, Seinäjoki en Kuopio zullen samen plaats bieden aan 139 bewoners en worden uitgebaat door ervaren private exploitanten Attendo en Suomen Kristilliset Hoivakodit. De gebouwen worden futureproof en zeer energiezuinig ontworpen, met een verwacht rendement van circa 6,5%.
• Allegro: de Poolse e-commercegroep rapporteerde in het derde kwartaal een aangepaste EBITDA van 1,04 miljard zloty (331 miljoen euro) in de thuismarkt, boven de gemiddelde analistenverwachting van 978 miljoen zloty (231 miljoen euro). Het bedrijf verlaagde zijn groeiprognose voor het jaarlijkse transactievolume (GMV) naar 9% à 9,5%, tegenover eerder circa 10%, door een trage start van het vierde kwartaal. De Black Weeks en de vertraagde wintervraag zorgden in november voor een like-for-like groei van slechts enkele procenten, na meer dan 10% in oktober. Allegro bevestigde wel de in september verhoogde doelstellingen voor omzet en winstgevendheid.
• Atenor: de Belgische vastgoedontwikkelaar gaf in zijn update over het derde kwartaal van 2025 aan dat de activiteit lager lag, deels door seizoensinvloeden, na een dynamischer tweede kwartaal. Het bedrijf wil tegen het einde van het jaar de nettoschuld met 75 miljoen euro verminderen, bovenop de herfinanciering van 80 miljoen euro aan obligaties in mei. In de eerste jaarhelft rapporteerde Atenor resultaten onder verwachting door een lagere brutomarge, waarbij winstgevendheid werd opgeofferd om de solvabiliteit te verbeteren; deze strategie wordt als correct beschouwd. Op basis van de beperkte financiële informatie in de kwartaalupdate herhaalt KBCS de “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 3,2 euro.
• BNP Paribas: de Franse bank verhoogde haar CET1-doelstelling naar 13% tegen 2027, tegenover 12,5% eerder, gesteund door hogere winstgevendheid, gematigde groei van risicogewogen activa en snellere verkoop van niet-strategische activa. Het bedrijf zal jaarlijks beslissen hoeveel kapitaal boven deze grens naar aandeelhouders terugvloeit en kreeg toestemming van de ECB voor een aandeleninkoopprogramma van 1,15 miljard euro, dat nog in november start.
• BP: de Britse olie- en gasproducent heeft de 400-mijl lange Olympic Pipeline in de Verenigde Staten stilgelegd na een lek, waardoor de brandstoflevering werd onderbroken. Een van de twee leidingen ten oosten van Everett werd maandag hersteld maar opnieuw gesloten om een verhoogde productophoping te onderzoeken. Het bedrijf is begonnen met graafwerken voor inspectie, maar gaf geen tijdlijn voor herstel. De pijpleiding transporteert benzine, diesel en jetfuel naar onder meer Seattle-Tacoma International Airport en voorziet de regio van brandstof.
• Corbion: het bedrijf heeft ambitieuze financiële doelstellingen voor 2026-2028, waaronder een organische omzetgroei van 3-6% (KBCS 3,0%) en een aangepaste EBITDA-marge van 18% (KBCS 17%). Het bedrijf start een strategische review van PLA met een waarschijnlijke exit en legt de focus op voedselbewaring en -formulering, algal oliën en Biomedical Polymers/Pharma, terwijl biochemicals worden afgebouwd. Voor de periode wordt een cumulatieve vrije kasstroom van circa 270 miljoen euro (KBCS 154 miljoen euro) verwacht, met een geplande capex van 255 miljoen euro (KBCS 328 miljoen euro) en een netto schuld/EBITDA van 1,5-2,5x; overtollige middelen gaan naar aandeleninkoop en/of speciale dividenden. Geen impact op de “Opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 26 euro.
• Dr Martens: het bedrijf rapporteerde een omzet van 322 miljoen pond terwijl de aangepaste EBIT uitkwam op 3,1 miljoen pond en het aangepaste verlies vóór belastingen verbeterde naar 9,2 miljoen pond tegenover 16,6 miljoen pond vorig jaar. Het bedrijf verhoogde zijn brutomarge met 130 basispunten tot 65,3% dankzij een betere full-price mix en kostenbeheersing, ondanks hogere invoerheffingen. De nettoschuld daalde naar 302,3 miljoen pond inclusief leases, met een sterke kasstroom en een interimdividend van 0,85 pence per aandeel. Dr Martens mikken op een aangepaste PBT binnen de gemiddelde analistenverwachting van 53 tot 60 miljoen pond, hoewel Amerikaanse tarieven een negatieve impact van een hoog enkelcijferig miljoenenbedrag zullen hebben, waarvan ongeveer de helft wordt gecompenseerd.
• Euronext: de pan-Europese beursuitbater heeft met succes het vrijwillige aandelenruilbod voor Hellenic Exchanges (ATHEX) afgerond en verwerft ongeveer 74% van de stemrechten van de Griekse beurs. In totaal werden circa 43 miljoen aandelen aangeboden door 1.962 aandeelhouders, boven de verlaagde minimumdrempel van iets meer dan 50% plus één aandeel, waarbij de ruilratio 0,050 Euronext-aandeel per ATHEX-aandeel bedroeg. De overname moet de liquiditeit en kapitaaltoegang verbeteren en Europese markten consolideren om de concurrentiekloof met de VS te verkleinen.
• Gimv: de Belgische investeringsmaatschappij investeerde in de eerste helft van 2025 317 miljoen euro, evenveel als het volledige vorige jaar, en bracht de portefeuille naar een record van 1,94 miljard euro. Ondanks zwakke consumentenbestedingen en industriële vertraging in Europa groeiden de portefeuillebedrijven met 6,8% in omzet en 6,3% in EBITDA, wat leidde tot een niet-geannualiseerd rendement van 9,5% en een stijging van de NAV per aandeel met 6,3% naar 53,9 euro na een dividend van 2,60 euro. Met meer dan 650 miljoen euro liquiditeit en een geschatte korting op NAV van circa 20,3% blijft Gimv goed gepositioneerd voor verdere groei. KBCS heeft een “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 56 euro.
• Halma: de Britse producent van veiligheids- en gezondheidsapparatuur verhoogde zijn jaarlijkse omzetgroeiverwachting naar een percentage in de midden-tienerregionen op constante valuta, tegenover een eerdere prognose van lage dubbele cijfers. Het bedrijf rapporteerde een stijging van 29,3% in de aangepaste winst vóór belastingen over het eerste halfjaar, gedreven door sterke Amerikaanse vraag naar fotonicaproducten die worden gebruikt voor de bouw van datacenters.
• HSBC: de Britse bankgroep benoemt Steve Hughes tot CEO en hoofd Banking voor Australië en Nieuw-Zeeland, met ingang van 1 januari 2026. Hughes werkt sinds 2015 bij HSBC en leidt sinds januari 2023 de wholesale bankingactiviteiten in deze regio; daarvoor had hij meer dan 20 jaar ervaring bij The Royal Bank of Scotland. Antony Shaw, sinds september 2022 CEO van HSBC Australië en Nieuw-Zeeland, treedt eind dit jaar terug en zijn toekomstige functie wordt later bekendgemaakt. Shaw beschikt over meer dan 30 jaar ervaring in de banksector bij zowel lokale als internationale instellingen.
• IBA: de Belgische leverancier van protontherapieoplossingen bevestigde tijdens de trading update voor het derde kwartaal 2025 zijn vertrouwen om de REBIT-doelstelling voor geheel 2025 van minstens 25 miljoen euro te halen. De netto financiële positie verslechterde tot 60 miljoen euro (1ste helft 2025: 30 miljoen euro) door investeringen in werkkapitaal, maar een geleidelijke verbetering wordt verwacht vanaf december. Om de financieringsstructuur te versterken, sloot IBA in november een herfinancieringsdeal van 125 miljoen euro af met een looptijd van ongeveer vijf jaar. KBCS handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.
• JD Sports Fashion: de Britse sportmodeketen verwacht dat de jaarwinst aan de onderkant van de huidige gemiddelde analistenverwachting zal uitkomen, gezien zwakkere macro-economische en consumententrends in de afgelopen weken. Het bedrijf rapporteerde een daling van 1,7% in vergelijkbare verkopen in het derde kwartaal, een verbetering ten opzichte van het vorige kwartaal dankzij een sterker resultaat in de belangrijke Amerikaanse markt.
• Johnson Matthey: de Britse chemieproducent kondigt aan dat CFO Richard Pike zijn functie neerlegt en op 1 januari wordt opgevolgd door Alastair Judge. Het bedrijf rapporteerde een omzet van 5.35 miljard pond over het halfjaar tot 30 september, tegenover 5.31 miljard pond een jaar eerder.
• Kraken (-): de cryptobeurs heeft vertrouwelijk een aanvraag ingediend voor een beursgang in de VS, gepland voor het eerste kwartaal van 2026. Het bedrijf werd onlangs gewaardeerd op 20 miljard dollar na een kapitaalronde met deelname van Jane Street en Citadel Securities, een stijging van 33% in minder dan twee maanden. Kraken wil met de IPO en recente financiering investeren in productontwikkeling en internationale expansie, terwijl het ook actief uitbreidt naar aandelenhandel en futures via overnames. Analisten zien de stap als een signaal dat crypto-exchanges inzetten op groei en innovatie te midden van een gunstig politiek klimaat.
• Lenovo: de Chinese fabrikant van pc’s, tablets en smartphones zag in het tweede kwartaal de omzet met 5% stijgen tot 20,5 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 20,3 miljard dollar. De divisie voor pc’s, tablets en smartphones, goed voor meer dan 70% van de omzet, groeide met 11,8%, terwijl de digitale infrastructuurgroep 24% meer omzet realiseerde maar een operationeel verlies van 118 miljoen dollar noteerde door investeringen in AI. Het aangepaste nettoresultaat voor aandeelhouders steeg met 25% tot 512 miljoen dollar. Lenovo sloot langetermijncontracten voor geheugenchips om leveringszekerheid te garanderen nu prijzen stijgen door toenemende AI-vraag.
• Lowe’s (+4%): de doe-het-zelfketen zag in het derde kwartaal de omzet stijgen naar 20,8 miljard dollar, in lijn met de gemiddelde analistenverwachting van 20,8 miljard dollar. Op vergelijkbare basis groeide de omzet met 0,4%, gedreven door een onlinestijging met 11% en een sterke professionele tak, terwijl analisten rekenden op 1%. De aangepaste winst per aandeel kwam uit op 3,06 dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 2,97 dollar. Lowe’s verhoogde de jaarprognose naar een omzet van 86 miljard dollar en een aangepaste winst per aandeel van 12,25 dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 12,28 dollar.
• Merck (-1,4%): het farmabedrijf meldde dat zijn experimentele orale hiv-medicijn, een combinatie van doravirine en islatravir, in een laatstadiumstudie niet onderdeed voor Gileads Biktarvy bij onbehandelde volwassen patiënten. Na 48 weken bleek de virusonderdrukking vergelijkbaar en het veiligheidsprofiel gelijkwaardig aan dat van de standaardbehandeling. Merck wil de resultaten binnenkort presenteren en heeft een goedkeuringsbeslissing van de Amerikaanse toezichthouder gepland tegen 28 april. Analisten verwachten op korte termijn geen verschuiving in het hiv-behandelingslandschap ondanks deze positieve uitkomst.
• Meta (-1,2%): het technologiebedrijf verliest zijn hoofd AI-wetenschapper Yann LeCun, die eind dit jaar vertrekt om een nieuwe AI-start-up te lanceren. LeCun richtte in 2013 het Facebook AI Research-lab op en speelde een sleutelrol in de ontwikkeling van deep learning, computer vision en generatieve AI binnen Meta. Hij blijft samenwerken met Meta via zijn nieuwe onderneming, die zich richt op Advanced Machine Intelligence, een onderzoeksproject dat hij eerder uitwerkte met FAIR en New York University. Meta-topman Mark Zuckerberg prees LeCun voor het leggen van de basis van de huidige AI-infrastructuur, waaronder de open-source Llama-modellen.
• MFE-MediaForEurope: de Italiaanse mediagroep zag de bedrijfswinst dalen tot 61,3 miljoen euro in de eerste negen maanden, ongeveer de helft van vorig jaar, maar boven de gemiddelde analistenverwachting van 43 miljoen euro. De reclame-inkomsten stegen in Italië met 1,4% tot 1,43 miljard euro, terwijl ze in Spanje met 8% daalden tot 494 miljoen euro, wat de druk op traditionele omroepen benadrukt. De nettoschuld liep op tot 2,85 miljard euro door de overname van ProSiebenSat.1, waarvan MFE nu 75,6% bezit en vanaf het vierde kwartaal volledig zal consolideren. Het bedrijf bevestigde verwachtingen voor een sterk positief resultaat en cashflow op vergelijkbare basis en voert gesprekken over een belang tot 33% in het Portugese Impresa.
• Nationwide Building Society: de Britse coöperatieve hypotheekverstrekker zag in de eerste helft van het boekjaar de onderliggende inkomsten stijgen met 46% tot 3,1 miljard pond, dankzij hogere leningen, deposito’s en de integratie van Virgin Money. De winst vóór belastingen daalde naar 486 miljoen pond tegenover 568 miljoen pond een jaar eerder, na een uitbetaling van 400 miljoen pond aan leden via het fairer share-programma. Het sterke resultaat volgt op een positieve trend bij andere Britse banken zoals NatWest, Lloyds en Barclays, die profiteren van robuuste kredietverlening en lage wanbetalingsniveaus ondanks de zwakke economische groei.
• Novartis: de Zwitserse farmaceut verwacht tot 2030 een valuta-gecorrigeerde omzetgroei van 5% à 6%, gesteund door hogere piekomzetprognoses voor kankermiddelen Kisqali en Scemblix om patentverval te compenseren. De piekomzetverwachting voor Kisqali stijgt naar minstens 10 miljard dollar (voorheen 8 miljard), en voor Scemblix naar minstens 4 miljard dollar (voorheen 3 miljard), terwijl acht goedgekeurde kernproducten elk een potentieel van 3 tot 10 miljard dollar hebben. Vorige maand kondigde Novartis een overname van Avidity Biosciences aan voor 12 miljard dollar om spierziektebehandelingen toe te voegen, wat de verwachte jaarlijkse omzetgroei voor 2024–2029 verhoogt naar 6%. Het bedrijf mikt op een kernoperationele winstmarge van minstens 40% tegen 2029, tegenover 41,2% in de eerste negen maanden van 2025, rekening houdend met een lichte daling door de Avidity-deal.
• Nvidia (+5%, nabeurs): de chipontwerper boekte in het derde kwartaal een omzetstijging van 62% tot 51,2 miljard dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 48,62 miljard dollar. Het bedrijf verwacht in het vierde kwartaal een omzet van 65 miljard dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 61,66 miljard dollar, en mikt op een aangepaste brutomarge van 75%. Nvidia meldde dat er voor 500 miljard dollar aan chipboekingen loopt tot 2026, terwijl cloudbedrijven massaal blijven investeren in AI-infrastructuur. Ondanks sterke resultaten blijven analisten bezorgd over de duurzaamheid van deze groei en mogelijke fysieke beperkingen zoals stroom- en ruimtecapaciteit.
• Nyrstar: het bedrijf, onderdeel van Trafigura, is gestart met het gieten van antimoon in een proefinstallatie in Port Pirie, een project binnen het U.S.-Australia Critical Minerals Framework. De stap volgt op een investering van 135 miljoen Australische dollar door de nationale en deelstaatregering om Australië tot een belangrijke leverancier van kritieke mineralen voor westerse bondgenoten te maken. De eerste partijen antimoon worden in de eerste helft van volgend jaar geëxporteerd, met een doel van 2.000 ton per jaar tegen eind 2026 en een mogelijke opschaling naar 5.000 ton tegen 2028. Nyrstar onderzoekt ook productie van bismut, tellurium, germanium en indium, cruciaal voor schone energie en defensie- en technologiesectoren.
• Philips: de Nederlandse fabrikant van medische technologie breidt zijn samenwerking met Cortechs.ai uit om AI-gestuurde neuroimaging rechtstreeks in Philips’ MRI-systemen te integreren. Deze integratie moet radiologen sneller en consistenter inzicht geven in neurologische gezondheid en versterkt Philips’ positie in precisiediagnostiek. Met NeuroQuant-oplossingen ontvangen artsen automatisch kwantitatieve rapporten over Alzheimer, MS en hersentumoren, wat de efficiëntie en betrouwbaarheid van diagnoses verhoogt. Het doel is betere patiëntenzorg door geautomatiseerde en objectieve beeldanalyse.
• PZU: de Poolse verzekeraar zag de nettowinst in het derde kwartaal stijgen met 64% tot 2 miljard zloty (473 miljoen euro), boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,6 miljard zloty (378 miljoen euro). De groei werd gedreven door hogere premie-inkomsten en lagere verzekeringskosten, waarbij het vorige jaar nog werd getroffen door zware overstromingsschade. Dit zijn de eerste resultaten onder CEO Bogdan Benczak, die in september werd benoemd na een managementwissel. PZU plant een fusie met Bank Pekao tegen midden 2026, wat een financiële groep met een gezamenlijke marktwaarde van meer dan 100 miljard zloty zou opleveren.
• Target (-2,8%): de retailer zag in het afgelopen kwartaal de omzet dalen naar 25,3 miljard dollar, 1,5% minder dan een jaar eerder en een vergelijkbare krimp van 2,7%, terwijl analisten rekenden op -2,1%. Het bedrijf verlaagde de winstverwachting voor het lopende jaar naar een aangepaste winst van 7 tot 8 dollar per aandeel, tegenover een eerdere prognose van 7 tot 9 dollar, en een niet-aangepaste winst van 7,70 tot 8,70 dollar. Target verwacht dat de omzet in het vierde kwartaal met een laag enkelcijferig percentage zal dalen door zwakke consumentenvraag en macro-economische onzekerheden. Daarnaast kondigde het bedrijf aan de investeringen in 2026 met 25% te verhogen tot 5 miljard dollar om de klantervaring en winkels te verbeteren.
• Trafigura: Nyrstar, het oorspronkelijk Belgisch bedrijf dat in 2007 werd afgesplitst van Umicore en sinds juli 2019 in handen van Trafigura, is gestart met het gieten van antimoon in een proefinstallatie in Port Pirie, als onderdeel van het U.S.-Australia Critical Minerals and Rare Earths Framework. Het project volgt op een investering van 135 miljoen Australische dollar (87 miljoen dollar) door de Australische overheden om het land tot een belangrijke leverancier van kritieke mineralen voor westerse bondgenoten te maken. De eerste partijen antimoon worden in de eerste helft van volgend jaar geëxporteerd, met een doel van 2.000 ton per jaar tegen eind 2026 en een mogelijke opschaling tot 5.000 ton tegen 2028. Nyrstar onderzoekt ook de productie van bismut, tellurium, germanium en indium, mineralen die cruciaal zijn voor schone energie en defensie.
• Valeo: de Franse toeleverancier van auto-onderdelen verwacht tegen 2028 een hogere omzet en operationele marge dankzij groei in verschillende regio’s. Het bedrijf mikt op een jaarlijkse operationele marge tussen 6% en 7% en een omzet van 22 tot 24 miljard euro, met een terugkeer naar groei vanaf 2027. Valeo wil zijn marktaandeel vergroten in China, India en Noord-Amerika en verwacht in 2028 een vrije kasstroom na financiële lasten van meer dan 500 miljoen euro. Daarnaast verhoogt het zijn vooruitzichten voor de vrije kasstroom in 2025 naar boven 550 miljoen euro, tegenover de eerdere verwachting van 450 tot 550 miljoen euro, en bevestigt het overige doelstellingen voor dit jaar.
• Wolters Kluwer: de Nederlandse aanbieder van informatie- en softwareoplossingen heeft de overname van Libra Technology, een Duitse leverancier van juridische AI-software, afgerond. De overnamesom kan oplopen tot 90 miljoen euro, waarvan 30 miljoen euro direct wordt betaald en de rest afhankelijk is van prestatiedoelen. Libra ontwikkelde de Libra AI-Assistant, een platform dat advocatenkantoren en juridische afdelingen ondersteunt bij juridisch onderzoek en documentanalyse, en verwacht dit jaar circa 5 miljoen euro omzet uit abonnementen. Wolters Kluwer rekent erop dat de overname binnen drie tot vijf jaar een rendement oplevert gelijk aan of hoger dan de gewogen gemiddelde kapitaalkosten na belasting van 8 procent.