Beursnieuws: ABN Amro, argenx, Exor, Flow Traders, IBA, KPN, Nvidia, Ontex, PostNL, UBS, Wells Fargo, …

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht. Bedrijven vandaag:

ABN Amro, argenx, Broadcom, Coty, CPI, Danske Bank, Exor, Fermi, Flow Traders, Fortescue, HSBC, IBA, KPN, Nomura Holdings, Nvidia, Ontex, PostNL, Quanex Building Products, RH, Rivian Automotive, Swedish Orphan Biovitrum, UBS, Wells Fargo

• ABN Amro: de Nederlandse bank heeft in ons aangepaste model de NIBC-overname, ambitieuze groeidoelstellingen in Wealth Management en agressieve kostenbesparingen (voornamelijk via FTE-reducties) verwerkt. Tegen boekjaar 2028 verwachten we een stijging van de inkomstenramingen met 4,3% en een daling van de kostenramingen met 3,1%. KBCS verhoogt het koersdoel van 25,5 euro naar 29 euro met een “Houden”-aanbeveling.
• argenx: het bedrijf stopt de fase 3-studies (UplighTED) met Vyvgart SC voor matige tot ernstige thyroid eye disease (TED) na een interim-analyse die onvoldoende werkzaamheid aantoonde. Hoewel dit teleurstellend is, vertegenwoordigt het programma slechts circa 4% van onze SOTP-waardering en was het het enige project dat op externe data steunde. Met vier andere fase 3-readouts gepland in 2026, handhaaft KBCS de “Kopen”-aanbeveling met een koersdoel van 900 euro.
• Broadcom: (-11,42%) de Amerikaanse producent van halfgeleiders en netwerkoplossingen zag zijn aandelen vrijdag dalen nadat het waarschuwde dat de groeiende verkoop van AI-processors op maat de winstmarges onder druk zet. Ondanks een jaarstijging van 57% en een orderboek van 73 miljard dollar voor levering in de komende 18 maanden, vrezen beleggers dat de hogere AI-omzetmix minder lucratief is. Analisten benadrukken echter dat de vraag naar AI-chips groot blijft en dat deze producten op operationeel niveau winstgevend zijn, ondanks kortetermijnmargedruk.
• Coty: (-3,59%) de Amerikaanse producent van schoonheids- en cosmeticaproducten staat voor een mogelijke leiderschapswissel, waarbij CEO Sue Nabi en voorzitter Peter Harf zouden vertrekken op aandringen van meerderheidsaandeelhouder JAB Holding, aldus bronnen van de Financial Times. Het bedrijf kampt met dalende verkopen in massamarktproducten, een koersdaling van 73% in twee jaar en het verlies van de exclusieve Gucci-licentie vanaf 2028, terwijl het een verkoop van merken zoals Rimmel en Max Factor overweegt om schulden te verminderen. Analisten wijzen erop dat de uitdagingen vooral voortkomen uit hevige concurrentie en een vertragende beautymarkt, waardoor strategische veranderingen cruciaal blijven.
• CPI: de Europese vastgoedgroep heeft een kapitaalverhoging van 55,5 miljoen euro afgerond om de aankoop van negen zorgvastgoedactiva ter waarde van 142,6 miljoen euro te financieren. Het resterende bedrag van 87,1 miljoen euro werd gedekt door 47,1 miljoen euro nieuwe schuld en 40 miljoen euro bestaande schuld tegen een lage rente van 2,9%, waardoor het risico van huurverval voor de komende tien jaar wordt beperkt. De transactie is naar verwachting winstneutraal in boekjaar 2025-2026 en winstverhogend vanaf de tweede helft van 2027. KBCS handhaaft het koersdoel van 14 euro maar verhoogt de aanbeveling van “Houden” naar “Opbouwen”.
• Danske Bank: de Deense grootbank heeft een driejarige bedrijfsprobatie met het Amerikaanse ministerie van Justitie afgerond, waarmee alle formele regelgevende processen rond de voormalige Estse vestiging zijn beëindigd. Het interne onderzoek uit 2018 onthulde circa 200 miljard euro aan verdachte betalingen via die vestiging, waarna de bank in 2022 schuld bekende aan bankfraude en 2 miljard dollar betaalde om het Amerikaanse onderzoek te schikken. Met het einde van de probatie op 13 december 2025 zijn alle procedures definitief afgesloten.
• Exor: de Nederlandse holdingmaatschappij heeft een ongevraagd bod van 1,1 miljard euro in contanten van cryptobedrijf Tether afgewezen om zijn controlerend belang van 65,4% in Juventus over te nemen. Het bod van 2,66 euro per aandeel, een premie van 21% op de slotkoers van 2,19 euro, waardeerde de club op circa 1,1 miljard euro. Exor bevestigde zijn langetermijnverbintenis met Juventus, dat sinds 1923 in handen is van de Agnelli-familie en geldt als het langst onafgebroken bezit van een sportfranchise ter wereld.
• Fermi: (-33,83%) het aandeel kelderde het energie- en hyperscale-ontwikkelingsbedrijf meldde dat het een financieringsdeal van 150 miljoen dolalr had verloren met de eerste potentiële huurder van zijn Matador-stroomnet. Dit net zou 11 gigawatt leveren aan snelgroeiende AI-datacenters, waardoor hun afhankelijkheid van reeds overbelaste openbare netten zou verdwijnen.
• Flow Traders: het Nederlandse bedrijf meldt dat in november 2025 de On- & Off-Exchange verhandelde waarde wereldwijd met 56% jaar-op-jaar steeg, met sterke groei in alle regio’s (EMEA +5%, Americas +56%, APAC +70%). Voor het lopende kwartaal ligt de verhandelde waarde wereldwijd 65% hoger dan een jaar geleden, terwijl de volatiliteit (VIX) in november 23% hoger was dan vorig jaar en 18% hoger dan het vorige kwartaal. Deze cijfers wijzen op een aanzienlijke toename van handelsactiviteit en marktdynamiek in alle regio’s.
• Fortescue: de Australische ijzerertsmijngigant wil haar positie in koper versterken door het resterende belang van 64% in Alta Copper over te nemen, wat neerkomt op een totale aandelenwaarde van 139 miljoen Canadese dollar (101 miljoen dollar). Via dochter Nascent Exploration biedt Fortescue 1,40 Canadese dollar per aandeel in contanten, een premie van 14,8% ten opzichte van de slotkoers van vrijdag. De overname past in Fortescue’s strategie om te diversifiëren naar koper, een metaal waarvan de vraag sterk stijgt en prijzen recordhoogtes bereiken. Alta Copper bezit volledig het Canariaco-project in Noord-Peru, met een aanzienlijke minerale reserve van meer dan 1 miljard ton kopererts.
• HSBC: de Britse bank beschouwt haar take-private bod van 13,6 miljard dollar op Hang Seng Bank als eerlijk en redelijk, volgens een onafhankelijke commissie, en moedigt minderheidsaandeelhouders aan om vóór te stemmen. Met deze overname wil HSBC 36,5% van de aandelen verwerven die het nog niet bezit, om haar activiteiten strategisch te versterken via acquisities en desinvesteringen. Deze stap past in HSBC’s bredere strategie om groei te realiseren in Azië, terwijl het zich aanpast aan uitdagingen in de vastgoedsector van Hongkong en het Chinese vasteland. Door Hang Seng volledig te integreren, wil HSBC haar positie in een belangrijke markt consolideren en de dienstverlening aan miljoenen klanten verder verbeteren.
• IBA: MD Anderson, het Amerikaanse kankeronderzoekscentrum, publiceerde in The Lancet fase 3-resultaten die protontherapie als nieuwe standaard voor orofaryngeale kanker ondersteunen. De studie toont een hogere algehele overlevingsgraad van 90,9% bij protontherapie tegenover 81,0% bij intensiteitsgemoduleerde radiotherapie (IMRT). KBCS heeft een “Kopen”-aanbeveling met een koersdoel van 18 euro.
• KPN: het Nederlandse telecombedrijf heeft met de vakbonden een onderhandelingsresultaat bereikt voor een nieuwe cao. De afspraken omvatten een totale salarisverhoging van 5 procent, een bijdrage aan kinderopvangkosten en meer flexibiliteit bij verlof en zorgtaken. De vakbonden FNV, Qlix, CNV en De Unie leggen dit resultaat nu voor aan hun leden. Bij instemming gaat de cao op 1 januari 2026 in voor een periode van 18 maanden.
• Nomura Holdings: de Japanse financiële dienstverlener wil haar activiteiten in alternatieve beleggingen uitbreiden door overnames in private debt asset management, aldus CEO Kentaro Okuda. Het bedrijf mikt op een groei van alternatieve activa onder beheer tot 10 biljoen yen tegen maart 2031, tegenover 2,9 biljoen yen eind september 2025, en overweegt zowel volledige overnames als aanvullingen op de eerder aangekochte Macquarie-activiteiten. De stijgende rente in Japan creëert kansen voor directe leningen en mezzaninefinanciering, een segment waarin Nomura kennis uit volwassen buitenlandse markten wil binnenbrengen. In november sloot Nomura een strategische alliantie met Park Square en investeerde 150 miljoen dollar in een Amerikaans private creditfonds.
• Nvidia: (-3,26%) de Amerikaanse producent van grafische en AI-chips overweegt extra productiecapaciteit voor zijn krachtige H200-chip, nadat Chinese klanten massaal bestellingen plaatsten en de vraag het huidige aanbod overstijgt. Dit volgt op het besluit van de Amerikaanse regering om export naar China toe te staan tegen een heffing van 25%, terwijl bedrijven zoals Alibaba en ByteDance grote orders voorbereiden. De H200, zes keer krachtiger dan de H20 en geproduceerd door TSMC, is momenteel schaars door Nvidia’s focus op nieuwe Rubin-chips, waardoor uitbreiding van capaciteit een strategische uitdaging vormt.
• Ontex: de Belgische producent van hygiëneproducten heeft na een zware winstwaarschuwing zijn verwachtingen voor het vierde kwartaal van 2025 aangepast, met een geraamde aangepaste EBITDA van 38-43 miljoen euro tegenover eerder 63-68 miljoen euro, door sterke concurrentie van A-merken in babyverzorging. KBC Securities verlaagt de EBITDA-ramingen voor 2025-27 met 8-10%, maar voorziet nog steeds een groei van circa 12% in 2026 dankzij efficiëntiemaatregelen, nieuwe contracten en een mogelijke afname van promotiedruk. Gezien de zwakke trackrecord, lage structurele groei en aanhoudende concurrentie handhaaft KBCS de “Houden”-aanbeveling met een koersdoel van 6,5 euro.
• PostNL: de Nederlandse post- en pakketdienstverlener nomineert Natasja Laheij als lid van de Raad van Commissarissen voor een termijn van vier jaar, met goedkeuring gepland tijdens de aandeelhoudersvergadering in april 2026. Laheij brengt meer dan 30 jaar internationale ervaring mee, waaronder functies bij Google EMEA en Amazon Fashion Europe, en is momenteel voorzitter van de raad van Asos plc en het auditcomité van Vandemoortele NV. Haar benoeming voorziet in de behoefte aan een financieel expert binnen de Raad, aangezien Koos Timmermans na de vergadering in april 2026 de rol van voorzitter overneemt.
• Quanex Building Products: (+9,54%) de producent van bouwmaterialen steeg nadat het bedrijf beter dan verwachte resultaten rapporteerde voor het fiscale vierde kwartaal. Quanex meldde een aangepaste winst van 83 dollarcent per aandeel bij een omzet van 789,8 miljoen dollar. Analisten hadden een winst van 52 dollarcent per aandeel verwacht bij een omzet van 470,7 miljoen dollar.
• RH:  (+5,67%) het bedrijf voor woninginrichting steeg na het rapporteren van gemengde resultaten voor het derde kwartaal. Het bedrijf meldde een omzet van 884 miljoen dollar, in lijn met de consensus. Het bedrijf verlaagde echter zijn EBITDA-marge en omzetprognoses voor het vierde kwartaal.
• Rivian Automotive: (+12,11%) de Amerikaanse fabrikant van elektrische pick-uptrucks en SUV’s zag zijn aandelenkoers vrijdag fors stijgen na positieve analistenreacties op de ontwikkeling van een eigen chip voor zelfrijdende functies en AI-integratie. Tijdens zijn eerste Autonomy and AI Day kondigde Rivian aan af te stappen van Nvidia-processors, een betaalde Autonomy+ driver-assist bundel te lanceren en de nieuwe chip – geproduceerd door TSMC – in de R2-modellen vanaf 2026 te integreren. Analisten verwachten dat Rivian hierdoor een sterke positie inneemt in softwaregedefinieerde voertuigen, met een prijsstrategie die Tesla aanzienlijk onderbiedt.
• Swedish Orphan Biovitrum: de Zweedse biofarmaceutische onderneming heeft een overnameakkoord gesloten met Arthrosi Therapeutics, waarbij tot 1,5 miljard dollar wordt betaald, inclusief een initiële betaling van 950 miljoen dollar en een aanvullende vergoeding tot 550 miljoen dollar. De acquisitie versterkt Sobi’s jichtfranchise door toevoeging van pozdeutinurad, een URAT-remmer in fase 3-studies voor de behandeling van progressieve en tophaceous jicht. Het bedrijf verwacht dat deze transactie aanzienlijk zal bijdragen aan de groei en marges op middellange en lange termijn.
• UBS: de Zwitserse grootbank zag zijn aandelen stijgen tot het hoogste niveau sinds 2008 na een compromisvoorstel van parlementsleden over nieuwe kapitaalregels. Het voorstel laat UBS tot 50% van de vereiste kapitaalbuffer voor buitenlandse dochterondernemingen dekken met Additional Tier 1-schuld, in plaats van volledig met Common Equity Tier 1-kapitaal, waardoor de extra kapitaalbehoefte van 24 miljard dollar wordt verlicht. De regering wil strengere regels om risico’s te beperken, terwijl UBS aandringt op proportionele en internationaal afgestemde regelgeving.
• Wells Fargo: (+0,18%) de Amerikaanse bank en financiële dienstverlener breidt zijn investeringsbankactiviteiten verder uit na een sterke stijging in de M&A-ranglijst, van de 17e plaats in 2024 naar de 8e plaats wereldwijd in 2025. Het bedrijf profiteert van een gunstig dealklimaat en het opheffen van een activabeperking, waardoor het nu grote transacties zoals Netflix’ bod op Warner Bros Discovery (72 miljard dollar) en Union Pacific’s overname van Norfolk Southern (85 miljard dollar) adviseert en financiert. CEO Charlie Scharf mikt op een top-5 positie in investment banking, gesteund door meer dan 125 nieuwe managing directors sinds 2019 en een sterke groei van de fee pool.