Beursnieuws: Aegon, Agfa, Baidu, Chevron, DEME, Inventiva, KBC, Siemens, TotalEnergies, Toyota, …

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht. Bedrijven vandaag:

Aegon, Agfa, Alkermes, Amazon, Autolus, Baidu, Banqup Group, Boeing, Chevron, Circle, Cisco, DEME, Deutsche Telekom, GlobalFoundries, Inventiva, KBC, mdxhealth, Melexis, Nextracker, Pharvaris, Poste Italiane, Sabadell, SBM Offshore, Siemens Energy, Siemens, Solvay, Tata Steel, TotalEnergies, Toyota, UniCredit, Volkswagen, Zealand

• Aegon: de verzekeraar rapporteerde een sterke organische kapitaalgeneratie in het derde kwartaal 2025, met name in Amerika, terwijl UK & International iets zwakker presteerden; de financiële doelstellingen voor 2025 werden bevestigd. OCG (Operational Capital Generation) vóór holdingkosten bedroeg 340 miljoen euro (KBCS: 305 miljoen euro; gemiddelde analistenverwachtingen: 319 miljoen euro), OCG na holdingkosten 274 miljoen euro (+4% j-o-j), en de vrije kasstroom kwam uit op 76 miljoen euro; de kaspositie op holdingniveau steeg tot 1.880 miljoen euro. Alle ogen zijn gericht op 10 december, wanneer Aegon tijdens de Capital Markets Day een nieuwe strategie en financiële doelstellingen zal presenteren, evenals de uitkomst van het onderzoek naar een mogelijke verplaatsing van de juridische zetel naar de VS. KBCS behoudt de “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 7 euro.
• Agfa: het rapporteerde een derdekwartaalomzet van 257 miljoen euro, lager dan de verwachtingen van KBCS en de gemiddelde analistenverwachtingen (275 miljoen euro), met alle divisies onder prognose voor omzet en REBIT-marges. Ondanks kostenbeheersing daalde REBIT tot -4 miljoen euro, vooral door de terugval in Radiology Solutions; besparingsprogramma’s worden versneld en uitgebreid. KBCS verlaagt de aanbeveling naar “Houden” en het koersdoel van 1,3 euro naar 1 euro.
• Alkermes: (-7,11%) het biotechbedrijf daalde terwijl beleggers de resultaten van de fase 2-studie voor het ALKS 2680-medicijn, bedoeld voor de behandeling van narcolepsie, beoordeelden. Hoewel het bedrijf het medicijn naar een fase 3-studie zal brengen, kan een hogere dosisrange of een gesplitst doseringsschema nodig zijn om bij sommige patiënten effectiviteit te bereiken.
• Amazon: (-1,96%) de Amerikaanse e-commercegigant wordt aangeklaagd in een collectieve rechtszaak wegens een vermeend “punitief” beleid rond afwezigheden dat werknemers met een handicap zou benadelen. De klacht stelt dat Amazon werknemers in New York onbetaald verlof oplegt tijdens het beoordelen van hun verzoeken om redelijke aanpassingen en hen dreigt te ontslaan bij te veel afwezigheden. Amazon ontkent de beschuldigingen en benadrukt dat het zich inzet voor een veilige en ondersteunende werkomgeving.
• Autolus: het biotechnologiebedrijf rapporteerde in het derde kwartaal 2025 een omzet van 21,1 miljoen dollar, iets onder de gemiddelde analistenverwachting van 21,9 miljoen dollar, terwijl uitgestelde inkomsten van 7,6 miljoen dollar aanzienlijk hoger lagen dan het vorige kwartaal. Het bedrijf bevestigde plannen om op ASH 2025 langere follow-updata in SLE en eerste resultaten in pediatrische ALL te presenteren, wat een competitief profiel tegenover Kymriah suggereert, en start tegen einde 2025 een pivotal studie in LN en een fase 1 in AL-amyloïdose. Deze nieuwe indicaties moeten extra groeimotoren bieden; het koopadvies en koersdoel van dollar 10 blijven behouden. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 10 euro.
• Baidu: de Chinese technologie- en internetgroep presenteerde twee nieuwe AI-chips, de M100 voor inferentie en de M300 voor zowel training als inferentie, met lanceringen gepland in respectievelijk 2026 en 2027. Het bedrijf wil hiermee krachtige en kostenefficiënte rekenkracht bieden aan Chinese ondernemingen, nu exportbeperkingen op Amerikaanse chips de markt beïnvloeden. Daarnaast kondigde Baidu supernode-oplossingen aan, waaronder Tianchi 256 met 256 P800-chips in de eerste helft van 2026 en een versie met 512 chips later dat jaar. Ook werd een nieuwe versie van het Ernie-taalmodel onthuld, dat naast tekstverwerking uitblinkt in beeld- en videoanalyse.
• Banqup Group: het vroegere Unifiedpost zag in de eerste negen maanden van 2025 de omzet in het digitale segment stijgen met 5% tot 34,9 miljoen euro, terwijl de totale omzet door een daling bij traditionele communicatiediensten met 6,5% terugviel tot 47,6 miljoen euro. De inkomsten uit abonnementen groeiden met 13,6%, en autonoom zelfs met ruim 21%, wat het momentum in het derde kwartaal versterkte. Voor heel 2025 rekent Banqup op een autonome groei van 25% in abonnementsinkomsten en een positieve vrije kasstroom tegen het einde van het jaar. CEO Nicolas de Beco benadrukt vertrouwen in het behalen van de jaardoelen ondanks de omzetdaling in traditionele activiteiten.
• Boeing: (+0,14%) de Amerikaanse vliegtuigbouwer moet volgens een jury in Chicago meer dan 28 miljoen dollar betalen aan de familie van een VN-medewerker die omkwam bij de crash van een 737 MAX in Ethiopië in 2019. In een overeenkomst ontvangt de familie uiteindelijk 35,85 miljoen dollar inclusief rente, en Boeing zal niet in beroep gaan. Het bedrijf heeft eerder al het merendeel van de claims geschikt, maar deze uitspraak biedt publieke verantwoording voor het defecte ontwerp en het gebrek aan waarschuwingen rond het toestel.
• Chevron: (-1,86%) de Amerikaanse olie- en gasproducent presenteerde een strategie-update waarin het vertrouwen uitspreekt in de lange termijn, ondanks zorgen over een mogelijke overaanbod en dalende olieprijzen. Het bedrijf verlaagt zijn jaarlijkse investeringsbudget licht naar 18 tot 21 miljard dollar tot 2030, maar wil de productie blijven verhogen met 2% tot 3% per jaar en investeert fors in exploratie, onder meer in Afrika en Zuid-Amerika. Chevron verwacht kostenbesparingen van 3 tot 4 miljard dollar tegen 2026 en zet in op winstgevendheid, zelfs bij olieprijzen van 50 dollar per vat.
• Circle: (-12,20%) de Amerikaanse uitgever van stablecoins rapporteerde in het derde kwartaal een aangepaste winst van 36 cent per aandeel, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 22 cent, dankzij hogere inkomsten uit reserves en een verdubbeling van de USDC-circulatie tot 73,7 miljard dollar. De omzet steeg met 66% tot 739,8 miljoen dollar, maar het aandeel daalde 10% door zorgen over concurrentie en een verlaagde brutomargeprognose van 38%. Wereldwijde adoptie van stablecoins versnelt, terwijl Circle nieuwe samenwerkingen aangaat en initiatieven lanceert om USDC verder te laten groeien. dollar die analisten hadden verwacht.
• Cisco: (+3,13%) de Amerikaanse leverancier van netwerkapparatuur verhoogde zijn jaarprognose voor omzet en winst dankzij sterke vraag naar datacenterinfrastructuur gedreven door de AI-boom. Het bedrijf verwacht een omzet van 60,2 tot 61 miljard dollar en een aangepaste winst per aandeel van 4,08 tot 4,14 dollar, tegenover een gemiddelde analistenverwachting van 4 tot 4,06 dollar. Cisco behaalde in het eerste kwartaal een omzet van 14,88 miljard dollar en ziet een groeiende pijplijn van AI-orders, met meer dan 2 miljard dollar aan bestellingen van hyperscalers.
• DEME: het bedrijf zag in het derde kwartaal 2025 een omzetdaling van 9% tot 980,9 miljoen euro door een sterke vergelijkingsbasis, terwijl de omzet over de 9 maanden 2025 boven 3 miljard euro uitkwam (+3% j-o-j). Alle segmenten kenden lagere kwartaalomzetten, maar een dubbelcijferige groei in Offshore Energy compenseerde dit grotendeels, waardoor het management verwacht dat de jaaromzet minstens gelijk blijft aan geheel 2024 en een EBITDA-marge van 20% tot 22% voorziet. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 175 euro.
• Deutsche Telekom: de Duitse telecomgroep verhoogde zijn winstprognose voor het volledige jaar naar een kernwinst van circa 45,3 miljard euro en een vrije kasstroom na leases van ongeveer 20,1 miljard euro. In het derde kwartaal behaalde het een aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA AL) van 11,1 miljard euro, in lijn met de gemiddelde analistenverwachting, terwijl de nettowinst daalde met 17,9% tot 2,43 miljard euro. Het bedrijf verhoogt het dividend van 0,90 euro naar 1 euro per aandeel en profiteert van positieve trends in de VS en de overname van UScellular. Daarnaast zet Deutsche Telekom sterk in op AI, met een geplande AI-cloud en een Europese “gigafabriek” in samenwerking met Nvidia.
• GlobalFoundries: (-1,83%) het aandeel daalde ondanks beter dan verwachte winst in het derde kwartaal. De chipfabrikant rapporteerde een winst van 41 dollarcent per aandeel, exclusief bepaalde posten, bij een omzet van 1,69 miljard dollar. Analisten verwachtten een winst van 38 dollarcent per aandeel bij een omzet van 1,68 miljard dollar.
• Inventiva: het bedrijf kondigde een kapitaalverhoging aan via een gegarandeerde openbare aanbieding van ADS’s in de VS. Het wil 108 miljoen euro ophalen om de voortzetting van de fase 3-studie te financieren en zich voor te bereiden op commercialisatie en een uitkomstenstudie. KBCS is positief m.b.t. deze transactie en herhaalt de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 8 euro.
• KBC: de Belgische bank- en verzekeringsgroep verhoogde voor de tweede keer in drie maanden haar jaarprognose voor netto rente-inkomen naar 5,95 miljard euro, tegenover eerder 5,85 miljard euro. In het derde kwartaal boekte KBC een nettowinst van 1 miljard euro, boven verwachting, dankzij hogere inkomsten uit verzekeringen, rente, commissies en fees. Het netto rente-inkomen steeg 10% tot 1,53 miljard euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 1,51 miljard euro. De divisie Centraal- en Oost-Europa, met sterke posities in Tsjechië en Slovakije, leverde 48% van de groepswinst in het kwartaal.
• mdxhealth: het bedrijf rapporteerde een omzet van 27,4 miljoen dollar, een stijging van 18% jaar-op-jaar, met een brutomarge van 65,2% (+4%). Dankzij stabiele OPEX behaalde het bedrijf voor het tweede kwartaal op rij een aangepaste EBITDA-winst van 1 miljoen dollar; De omzetdoelstelling voor 2025 werd bevestigd en de integratie van ExoDx krijgt prioriteit, terwijl Germline wordt uitgesteld tot 2026. KBCS handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 4,2 dollar.
• Melexis: de analist van KBC Securities publiceerde een update na de resultaten van het derde kwartaal en de Capital Markets Day. Het bedrijf behoudt een “Opbouwen”-aanbeveling, maar krijgt een lager koersdoel: van 78 euro naar 74 euro. Het bedrijf mikt op een hoge enkelcijferige CAGR, een brutomarge van 45% en een EBIT-marge van 25%. De strategie steunt op vier pijlers – technologisch leiderschap, klantgerichtheid, fabless-model en systeemoplossingen – met stijgende R&D-uitgaven (12–14% van de omzet) en Capex in de 5–7%-range.
• Nextracker: (-8,81%) het zonne-energiesysteemplatform veranderde zijn naam naar Nextpower en gaf aan tegen 2030 een omzet van 4,8 tot 5,6 miljard dollar te verwachten. Het bedrijf bevestigde ook zijn vooruitzichten voor het volledige jaar 2026. Het aandeel daalde bijna 9%.
• Pharvaris: het bedrijf rapporteerde derdekwartaalresultaten zonder grote verrassingen en bevestigde de eerder gecommuniceerde tijdslijnen. Het volgende belangrijke moment is de topline-resultaten van de fase 3-studie met deucrictibant voor acute HAE in het vierde kwartaal 2025; KBCS blijft vertrouwen hebben in een positief resultaat en ziet de sterke vroege uptake van Ekterly als een belangrijk de-risking element. Het bedrijf sloot het kwartaal af met een kaspositie van 329 miljoen euro (einde 2024: 281 miljoen euro), wat een runway tot eerste jaarhelft 2027 biedt. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 29 dollar.
• Poste Italiane: de Italiaanse financiële groep zag in het derde kwartaal de bedrijfswinst (EBIT) stijgen met 8,5% tot 856 miljoen euro, boven de gemiddelde analistenverwachting van 827 miljoen euro. De omzet groeide 3,9% tot 3,2 miljard euro, terwijl het interimdividend met 31% werd verhoogd naar 0,40 euro per aandeel, betaalbaar op 26 november. Het bedrijf, actief in verzekeringen, financiële diensten en digitale betalingen naast post en pakketten, onderzoekt verdere samenwerkingen met Telecom Italia na eerdere gezamenlijke initiatieven. De beurswaarde van Poste Italiane verdrievoudigde in tien jaar en het aandeel staat dit jaar 58% hoger, terwijl de Italiaanse staat nog 65% bezit.
• Sabadell: de Spaanse bank zag in het derde kwartaal de nettowinst dalen met 17,7% tot 414 miljoen euro, onder de gemiddelde analistenverwachting van 449 miljoen euro, door lagere rente-inkomsten. Het netto rente-inkomen daalde 4% tot 1,20 miljard euro, eveneens onder de prognose van 1,22 miljard euro, terwijl de verkoop van TSB aan Santander in 2026 wordt afgerond. Sabadell verwacht voor 2027 een netto rente-inkomen van 3,9 miljard euro zonder TSB en mikt op een nettowinst van meer dan 1,6 miljard euro met een ROTE van 16%. De bank zet in op groei in Spanje, waar de economie naar verwachting boven het eurozonegemiddelde zal presteren.
• SBM Offshore: de Nederlandse oliedienstverlener verhoogde zijn outlook voor 2025 en verwacht nu een bedrijfskasstroom (EBITDA) van circa 1,65 miljard dollar, tegenover eerder “boven 1,60 miljard dollar”, terwijl de omzetprognose gehandhaafd blijft op meer dan 5 miljard dollar. In het derde kwartaal steeg de operationele omzet met 26% tot 3,6 miljard dollar, gedreven door een 90% groei in Turnkey-opbrengsten tot 1,96 miljard dollar, terwijl Lease and Operate 11% terugviel tot 1,6 miljard dollar. De onderneming benadrukt haar vermogen om complexe projecten wereldwijd betrouwbaar uit te voeren ondanks uitdagende omstandigheden. Van het aandeleninkoopprogramma van 141 miljoen euro is inmiddels circa 71% voltooid.
• Siemens Energy: de Duitse energietechnologiegroep en GE Vernova uit de Verenigde Staten voeren gesprekken om gasturbines te leveren voor een project van 7 miljard dollar dat de Syrische energiesector moet herstellen. Het project, geleid door een dochter van Qatar's Power International Holding, omvat vier gecombineerde gascentrales met een totale capaciteit van 4.000 megawatt en een zonnecomponent van 1.000 megawatt. Beide bedrijven kunnen contracten krijgen, die mogelijk ook levering van kritieke netwerkinfrastructuur omvatten, maar er zijn nog geen concrete afspraken. Het initiatief maakt deel uit van de wederopbouw van Syrië na jarenlange oorlog, waarbij het land momenteel slechts een fractie van zijn elektriciteitsbehoefte produceert.
• Siemens: de Duitse industriële groep boekte in het vierde kwartaal een stijging van de industriële winst met 2% tot 3,19 miljard euro, iets onder de gemiddelde analistenverwachting van 3,32 miljard euro. De omzet groeide 3% tot 21,43 miljard euro, conform de prognoses, terwijl de nettowinst met 1,84 miljard euro achterbleef bij de verwachte 2,18 miljard euro. Siemens kondigde aan zijn belang in Siemens Healthineers terug te brengen van 67% naar 37% door aandelen over te dragen aan investeerders. Het bedrijf levert producten variërend van industriële software tot treinen en blijft inzetten op portfolioherstructurering.
• Solvay: het bedrijf kondigde enkele kleine leveringscontracten aan in de sector van de zeldzame aardmetalen , maar deze geven nog geen groen licht voor een grootschalige investering van 50–100 miljoen euro in extra capaciteit. Het bedrijf bevestigde bij de update de 2025-EBITDA-doelstelling van 880–930 miljoen euro, gesteund door een eenmalige verkoop van CO₂-rechten (circa 40 miljoen euro), terwijl de marktomstandigheden voor soda ash en Coatis moeilijk blijven. De F2025-vrije kasstroom-guidance van ongeveer 300 miljoen euro blijft behouden, maar wordt grotendeels opgeslorpt door het hoge en vastgelegde dividend van 2,43 euro per aandeel. KBCS handhaaft de “Opbouwen”-aanbeleing en koersdoel van 36 euro.
• Tata Steel: de Indiase staalproducent zag zijn nettowinst in het kwartaal tot 30 september bijna verviervoudigen tot 31,02 miljard roepie (352,9 miljoen dollar), gesteund door sterke vraag en lagere belastingen ondanks dalende staalprijzen. De omzet steeg met ongeveer 9% tot 586,89 miljard roepie, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) in India met 25% toenam tot 86,54 miljard roepie. In Nederland bedroeg de bedrijfskasstroom (EBITDA) 92 miljoen euro, tegenover 22 miljoen euro een jaar eerder. Het aandeel won 6% in het kwartaal, minder dan de stijging bij concurrenten JSW Steel en Jindal Steel.
• TotalEnergies: de Franse energiegroep overweegt de verkoop van bepaalde hernieuwbare energieactiva in Azië om schulden te verminderen. De waarde van deze activa wordt geschat op enkele honderden miljoenen dollar, en het bedrijf werkt met een adviseur om interesse van potentiële kopers te peilen. De gesprekken zijn nog gaande en kunnen mogelijk niet tot een verkoop leiden. Eerder gaf TotalEnergies aan alle hernieuwbare energiebelangen buiten de Verenigde Staten, Brazilië en Europa te willen afstoten.
• Toyota: de Japanse autofabrikant is gestart met de productie van batterijen in zijn nieuwe batterijfabriek in North Carolina, een investering van 13,9 miljard dollar. De fabriek zal batterijen leveren voor hybride modellen zoals Camry, Corolla Cross en RAV4, en later ook voor een volledig elektrische SUV met drie zitrijen. Toyota plant de komende vijf jaar nog eens 10 miljard dollar extra te investeren in de Verenigde Staten, waardoor de totale investering daar boven 60 miljard dollar uitkomt. Op volle capaciteit zal de fabriek 30 GWh per jaar produceren, 14 productielijnen bevatten en werk bieden aan 5.000 mensen.
• UniCredit: de Italiaanse bank benadrukt dat haar samenwerking met Amundi, Europa’s grootste vermogensbeheerder, na 2027 alleen wordt verlengd als beide partijen er wederzijds voordeel uit halen. Sinds 2021 heeft UniCredit het aandeel van Amundi-fondsen in klantportefeuilles verminderd om de eigen marge te verhogen, waarbij het nu 78%-79% van de inkomsten behoudt tegenover 65% eerder. De bank mikt op 85% binnen twee jaar en geeft aan dat het bezitten van een eigen vermogensbeheerder dan niet rendabel zou zijn. De relatie met Amundi is gespannen door strategische conflicten, terwijl UniCredit inzet op interne fondsen en een joint venture met Azimut.
• Volkswagen: de Duitse autofabrikant werkt samen met Rivian uit de Verenigde Staten aan een nieuwe software- en elektronica-architectuur die later ook in voertuigen met verbrandingsmotor kan worden toegepast. Het partnerschap moet de ontwikkeling van een schaalbaar platform versnellen en Volkswagen helpen de achterstand op Tesla en Chinese concurrenten in te halen. De eerste modellen met deze technologie, waaronder de ID.Every1, worden vanaf 2027 verwacht, terwijl wintertests nog dit jaar starten. Volkswagen investeerde 5,8 miljard dollar in Rivian om zijn softwarecapaciteiten te versterken.
• Zealand: het bedrijf rapporteerde derdekwartaalresultaten en een business update in lijn met de verwachtingen. De ontwikkeling van dapiglutide is gepauzeerd, maar de belangrijkste tijdslijnen zijn bevestigd; voor de rest van het jaar worden geen grote resultaten verwacht, met uitkijk naar de Capital Markets Day in december. KBCS herhaalt de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 1.120 DKK.