Beursnieuws: Akzo Nobel, Argenx, Autolus, DEME, Intel, Merus, Pirelli, TKH, Traton, Vivendi, …

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws: Akzo Nobel, Alibaba, Aon, Argenx, Autolus, Boston Beer, Colgate-Palmolive, Deliveroo, DEME, Gilead Sciences, Intel, Lazard, Mediobanca, Merck KGaA, Merus, Phillips 66, Pirelli, Saia, Schlumberger, TKH Group, Toyota Industries, Traton, Vivendi

• Akzo Nobel: een artikel in de Nederlandse krant Financieel Dagblad meldde mogelijke interesse van Akzo in de activiteiten van BASF Coatings, die te koop staan. Hoewel BASF Coatings zeker een goede strategische fit zou zijn, lijkt de timing slecht gezien Akzo's vrij hoge leverage (2,8x) en de focus op het herstel. KBCS herinnert eraan dat Akzo onlangs een daling van 2% in de aangepaste EBITDA voor het eerste kwartaal rapporteerde, terwijl de aangepaste EBITDA-richtlijn voor 2025 van meer dan 1,555 miljard werd gehandhaafd en een groei van minstens 5% vereist, voornamelijk op basis van zelfhulpmaatregelen. Rekening houdend met het volatiele trackrecord en de lage structurele groei, handhaaft KBCS de “houden”-aanbeveling en koersdoel van 65 euro.
• Alibaba: de Chinese e-commercegigant heeft via zijn fintechdochteronderneming Ant Group een meerderheidsbelang verworven in het in Hong Kong gevestigde Bright Smart Securities & Commodities Group voor ongeveer 362 miljoen dollar. Ant Group heeft ingestemd om 50,55% van Bright Smart te kopen, waarbij de voorzitter van Bright Smart, Yip Mow Lum, 857,98 miljoen aandelen verkoopt. De aandelen van Bright Smart stegen maandag met 63,9% na het nieuws van de overname. Ant, gelanceerd door Alibaba Group oprichter Jack Ma, opereert China's mobiele betalingsapp Alipay en heeft onlangs een kredietlijn van 6,5 miljard dollar geherfinancierd om zijn overzeese operaties te versterken.
• Aon: (-7,99%) de rente-inkomsten van Aon daalden in het eerste kwartaal met 82% tot 5 miljoen dollar ten opzichte van een jaar geleden , terwijl de totale bedrijfskosten met 25% stegen tot 3,27 miljard dollar. Het aangepaste kwartaalinkomen dat aan de aandeelhouders kan worden toegeschreven, steeg naar 1,24 miljard dollar , of 5,67 dollar per aandeel , van 1,13 miljard dollar , of 5,66 dollar, een jaar geleden. Analisten hadden verwacht dat de winst 6,02 dollar per aandeel zou bedragen.
• Argenx: het bedrijf kondigde aan dat het een positieve mening heeft ontvangen van het Comité voor geneesmiddelen voor menselijk gebruik (CHMP) van het Europees Geneesmiddelenbureau (EMA) voor subcutaan Vyvgart bij chronische inflammatoire demyeliniserende polyneuropathie (CIDP).  De Europese Commissie zal nu binnen 60 dagen beslissen over de regelgevende indiening. Vyvgart is de eerste nieuwe CIDP-behandeling in meer dan 30 jaar en zou mogelijk zelf toegediend kunnen worden. Deze goedkeuring wordt verwacht te leiden tot aanzienlijke verkopen in de EU, met een piekverkoop in de EU geschat op 1,1 miljard dollar, schat KBCS, tegen het midden van de jaren 2030. Het herhaalt de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 670 euro.
• Autolus: afgelopen vrijdagavond kondigde Autolus aan dat de Britse Medicines and Healthcare products Regulatory Agency (MHRA) een voorwaardelijke handelsvergunning heeft verleend voor Aucatzyl bij volwassen patiënten met gerecidiveerde/refractaire B-cel acute lymfatische leukemie. Vooruitkijkend zal Autolus op 8 mei zijn resultaten over het eerste kwartaal van 2025 rapporteren, waarbij de eerste kwartaalverkopen van Aucatzyl in de VS zullen worden gerapporteerd en een kwantitatief beeld zullen geven van het lanceringstempo. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 10 dollar.
• Boston Beer: (+2,26%) het bedrijf boekte betere resultaten dan verwacht. Boston Beer noteerde een winst per aandeel van 2,16 dollar op een omzet van 453,9 miljoen dollar, terwijl analisten  rekenden op 56 dollarcent per aandeel op een omzet van 435,6 miljoen dollar. Boston Beer waarschuwde dat tarieven de winst voor het hele jaar zouden kunnen schaden.
• Colgate-Palmolive: (+1,30%) het bedrijf rapporteerde kwartaalcijfers die de ramingen van Wall Street overtroffen en verhoogde haar omzetverwachting voor 2025. Het bedrijf rekent daarbij op gematigde prijsstijgingen en hogere reclame-uitgaven om de vraag naar haar mond- en persoonlijke verzorgingsproducten te stimuleren. De totale organische omzet van het bedrijf steeg in het eerste kwartaal met 1,4%, terwijl de prijzen met 1,5% stegen. Op aangepaste basis verdiende Colgate 91 dollacent per aandeel, vergeleken met de schatting van analisten van 86 dollarcent. Het bedrijf rapporteerde een netto-omzet van 4,91 miljard dollar in het eerste kwartaal, wat de ramingen van 4,87 miljard dollar overtrof. De brutowinstmarge steeg met 80 basispunten tot 60,8%.
• Deliveroo: de Britse maaltijdbezorgdienst heeft op vorige vrijdag een overnamevoorstel van de Amerikaanse concurrent DoorDash van 3,60 miljard dollar ontvangen. Deliveroo's raad van bestuur zal het voorstel van 180 pence per aandeel waarschijnlijk aanbevelen aan de aandeelhouders. DoorDash moet uiterlijk op 23 mei een definitief bod uitbrengen. Deliveroo's aandelen zijn sinds hun beursdebuut in 2021 bijna 50% gedaald, omdat de vraag naar onlinevoedselbezorging na de pandemie stagneerde en investeerders zich richtten op winstgevendere bedrijven.
• DEME: President Trump heeft een uitvoerend bevel ondertekend om de afgifte van vergunningen voor diepzeemijnbouwprojecten te versnellen, zowel binnen Amerikaanse wateren als internationaal. Dit initiatief is bedoeld om de VS te vestigen als leider in het winnen van kritieke mineralen, essentieel voor technologische producten en nationale veiligheid, als reactie op China's beperking van de export van zeldzame aardmetalen. DEME's GSR richt zich op het aanpakken van het tekort aan kritieke mineralen veroorzaakt door de energietransitie. De vraag naar mineralen zoals nikkel, kobalt en koper stijgt explosief, en het Internationaal Energieagentschap voorspelt een zesvoudige toename tegen 2040 om netto-nuluitstoot te bereiken. DEME gelooft dat diepzee-oogst een potentiële oplossing biedt, mits het milieuvriendelijk en sociaal verantwoord kan worden uitgevoerd. KBCS herhaalt de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 175 euro.
• Gilead Sciences: (-2,80% het bedrijf rapporteerde dat de omzet in het eerste kwartaal uitkwam op 6,67 miljard dollar, wat lager was dan de consensusverwachting van 6,81 miljard dollar van analisten. Het bedrijf verdiende echter 1,81 dollar per aandeel wat hoger was dan de schatting van Wall Street van 1,79 dollar per aandeel.
• Intel: (-6,7%) de chipmaker zag de aandelen dalen nadat de huidige kwartaalresultaten van Intel de verwachtingen van investeerders niet haalden. Intel voorspelde een omzet in het juni-kwartaal van 11,8 miljard dollar, terwijl de consensusverwachtingen 12,82 miljard dollar waren. Het management verwacht dat de winst break-even zal zijn. Intel kondigde ook plannen aan om zowel de operationele als kapitaaluitgaven te verminderen.
• Lazard: (-3,085%) de winst overtrof de verwachtingen in het eerste kwartaal, aangezien de vermogensbeheeractiviteiten beter presteerden dan verwacht. De CEO waarschuwde echter voor de aanhoudende economische onzekerheid. Het aangepaste netto-inkomen van het bedrijf daalde met 9% ten opzichte van een jaar eerder tot 60 miljoen dollar, of 56 dollarcent per aandeel. De inkomsten uit financieel advies daalden met 17% tot 370 miljoen dollar, lager dan de schattingen van analisten van 394 miljoen dollar. De inkomsten uit vermogensbeheer daalden met 4% tot 264 miljoen dollar, maar overtroffen de verwachtingen van 254,2 miljoen dollar.
• Mediobanca: de Italiaanse bank heeft vandaag een bod van 6,3 miljard euro gelanceerd om de private bank Banca Generali over te nemen, gefinancierd door het gebruik van haar belang in verzekeraar Generali. Mediobanca CEO Alberto Nagel had al lang het doel om Banca Generali te kopen om de vermogensbeheeractiviteiten van Mediobanca te versterken. Mediobanca moet goedkeuring van de aandeelhouders krijgen voor de overname van Banca Generali, die het op 16 juni zal zoeken. Het bod vertaalt zich in een dealprijs van 54,17 euro per aandeel, een premie van 11% ten opzichte van de laatste slotkoers van Banca Generali.
• Merck KGaA: de Duitse gezondheidszorg- en materiaalgroep heeft een overeenkomst gesloten om het Amerikaanse biotechbedrijf SpringWorks Therapeutics over te nemen voor een aandelenwaarde van 3,9 miljard dollar om zijn kankergeneesmiddelendivisie te versterken. Merck verklaarde dat de aankoopprijs van 47 dollar per aandeel in contanten een aandelenwaarde van ongeveer 3,9 miljard dollar vertegenwoordigt.
• Merus: KBC Securities start vandaag met de opvolging van het Nederlandse biotechnologiebedrijf Merus. Merus biedt een aantrekkelijke investeringsmogelijkheid met zijn innovatieve antilichaamplatforms, veelbelovende hoofdproduct petosemtamab, robuuste pijplijn en strategische partnerschappen. De sterke financiële positie van het bedrijf en ambitieuze plannen voor 2025 en daarna positioneren het om een significante impact te maken op het gebied van kankerbehandeling. KBCS heeft een “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 59 dollar.
• Phillips 66: (-0,68%) het bedrijf rapporteerde een groter dan verwacht verlies door lagere raffinagemarges en zware turnaround-activiteiten in de Amerikaanse raffinagesector. Het nettoverlies van de raffinage-eenheid bedroeg 937 miljoen dollar, vergeleken met een winst van 216 miljoen dollar een jaar geleden.De gerealiseerde raffinagemarges daalden met 38% tot 6,81 dollar per vat, terwijl de turnaround-kosten meer dan verdubbelden tot 270 miljoen dollar. Het bedrijf rapporteerde een aangepast verlies van 90 dollarcent per aandeel vergeleken met de schattingen van analisten van 72 dollarcent per aandeel.
• Pirelli: de Italiaanse bandenfabrikant verwacht dat de raad van bestuur straks een akkoord goedkeurt om vast te leggen dat het Chinese staatsbedrijf Sinochem geen controle kan uitoefenen over Pirelli. Sinochem heeft een belang van 37%. Pirelli heeft plannen om verder te investeren in de VS opgeschort om spanningen te verminderen die verband houden met Sinochem als grootste aandeelhouder.
• Saia: (-30,65%) de resultaten van het eerste kwartaal haalden de schattingen niet en lieten een vertraging in maart zien. Saia rapporteerde 1,86 dollar winst per aandeel op een omzet van 787,6 miljoen dollar. Analisten 2,76 dollar winst per aandeel op een omzet van 812,8 miljoen dollar.
• Schlumberger: (-1,17%) CEO Olivier Le Peuch verwacht dat de wereldwijde upstream-investeringen zullen dalen ten opzichte van 2024, waarbij de bestedingen van klanten in het Midden-Oosten en Azië veerkrachtiger zullen zijn dan in andere regio's. De helft van de activiteiten van het bedrijf zou blootgesteld kunnen worden aan tarieven, met name op grondstoffen die tussen de VS en China worden verhandeld.  Het bedrijf verwacht dat de marges in het tweede kwartaal met 50 tot 100 basispunten zullen groeien ten opzichte van het eerste kwartaal. De omzet in de tweede helft van 2025 zal naar verwachting gelijk blijven. Schlumberger meldde dat de winst 72 dollarcent per aandeel bedroeg, wat lager is dan de gemiddelde schatting van analisten van 74 dollarcent.
• TKH Group: het bedrijf kondigde afgelopen vrijdagavond de verkoop van Dewetron aan Anritsu aan. Dewetron is actief in de ontwikkeling en productie van hoogwaardige elektrische meetinstrumenten en maakte deel uit van het smart manufacturing-segment. De omzet van Dewetron in 2024 bedroeg 29,4 miljoen euro, met een EBITA van 3,0 miljoen euro en werd verkocht voor 54 miljoen, wat resulteert in een eenmalige nettowinst van ongeveer 36 miljoen euro. KBCS is positief omdat het bedrag dat is betaald, aanzienlijk hoger is dan de huidige marktwaarderingen voor productieoplossingen. Bovendien tonen de gerapporteerde cijfers aan dat dit een positief effect zal hebben op de EBITA-marge en de complexiteit van het bedrijf zal verminderen. KBCS herhaalt de “kopen”aanbeveling en koersdoel van 42 euro.
• Toyota Industries: de aandelen van de Japanse fabrikant van auto-onderdelen kenden deze ochtend de grootste stijging ooit, omdat autoproducent Toyota een overnamebod overweegt. Toyota Industries bevestigde dat het overnamevoorstellen had ontvangen, maar ontkende een overnamebod van de Toyota-groep te hebben ontvangen. De mogelijke overname komt omdat Japanse bedrijven de afgelopen jaren steeds meer onder druk staan om hun participaties in filialen en zakenpartners af te bouwen.
• Traton: de truckeenheid van Volkswagen meldt een daling met 10% in de omzet van het eerste kwartaal, als gevolg van de ongunstige economische en politieke situatie, vooral in Noord-Amerika. De omzet in de eerste drie maanden van het jaar bedroeg 10,33 miljard euro, net onder de gemiddelde analistenverwachting van 10,55 miljard euro. Traton meldde dat de inkomende orders in Noord-Amerika daalden door verminderde transportactiviteiten, onzekerheid rond invoertarieven en de EPA 2027-emissieregels. Het bedrijf blijft echter optimistisch over de tweede helft van het jaar en handhaafde de jaarlijkse verkoopprognose tussen min 5% en plus 5%, met een operationeel rendement op verkoop tussen 7,5% en 8,5%.
• Vivendi: het Franse mediaconglomeraat meldt dat de nettovermogenswaarde van zijn investeringen op 31 maart was gegroeid tot 5,2 miljard euro, 7,8% hoger vergeleken met 31 december. Vivendi's netto schuld bedroeg 1,7 miljard euro op 31 maart 2025, een daling ten opzichte van de 2 miljard euro op 31 december 2024, na de verkoop van het grootste deel van zijn belang in Telecom Italia aan Poste Italiane. De inkomsten voor het eerste kwartaal van 2025 bedroegen 69,4 miljoen euro. Dit is de eerste keer dat het bedrijf zijn kwartaalinkomsten publiceert sinds de grote opsplitsing eind 2024. Volgens Vivendi bedroegen de inkomsten van de huidige activa in het eerste kwartaal vorig jaar 69 miljoen euro.