Beursnieuws: Alphabet, Barco, DEME, Exmar, Fugro, Galapagos, IBA, LVMH, Nio, Roche, Xior, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws: Alphabet, Apple, Barco, Bertelsmann, Biotage, Comerica, DEME, DHL Express, Exmar, Fugro, Galapagos, Helvetia, Hertz, IBA, LVMH, Netflix, Nio, Nomura, Phillips 66, Roche, Toyota Motor, Uber Technologies, UniCredit, Unilever, UnitedHealth, Volvo Group, Xior

• Alphabet: (- 2,3%) de techgigant daalde nadat een federale rechter vorige week zei dat Alphabet een illegaal monopolie heeft op online advertentiemarkten. Het moederbedrijf van Google zal ook zijn laatste kwartaalrapport donderdag publiceren, op een moment dat het bedrijf te maken heeft met tariefonzekerheid.
• Apple: (-1,93%) het aandeel van de iPhone-maker daalde door de verhoogde onzekerheid met betrekking tot de tarieven van Trump. Moffett Nathanson voorspelde maandag dat de heffingen de winst van het bedrijf op de lange termijn zullen schaden.
• Barco: het Belgische technologiebedrijf neemt voorzorgsmaatregelen om de Amerikaanse handelstarieven te beperken en KBC Securities keek naar de impact van de maatregelen. In de tweede helft van 2024 en het eerste kwart van 2025 toonde Barco tekenen van herstel na twee uitdagende jaren, met een groei op jaarbasis in elke divisie. Hoewel de impact van de handelsoorlog op de vraag naar Barco-producten ongekend is, blijft KBC Securities bij een koersdoel van 13,4 en de ‘Opbouwen’-aanbeveling.
• Bertelsmann: de Duitse mediagroep wil een afgebroken fusie tussen de Franse omroepen M6 en TF1 nieuw leven inblazen, nu de Europese Unie haar regelgeving versoepelt. In 2022 gaven M6 en TF1 hun fusieplan op vanwege antitrustverzoeken, maar CEO Thomas Rabe is bereid de fusie te heroverwegen zodra de toezichthouders een meer open houding aannemen. Onder de oorspronkelijke deal zou Bouygues 30% van de gefuseerde groep bezitten, terwijl Bertelsmann de op één na grootste aandeelhouder zou zijn met 16%. TF1 en M6 hadden in 2024 een gecombineerde omzet van 3,7 miljard euro en een gecombineerde marktwaarde van 3,6 miljard euro.
• Biotage: het Zweedse biotechnologiebedrijf heeft een bod ontvangen van KKR, dat het bedrijf waardeert op ongeveer 11,6 miljard Zweedse kronen (1,22 miljard dollar). De biedprijs van 145 kronen per aandeel vertegenwoordigt een premie van 60,1% ten opzichte van de slotkoers op 17 april. De raad van bestuur van Biotage heeft unaniem aanbevolen dat de aandeelhouders het bod accepteren.
• Comerica: (-4,43%) het aandeel van de regionale bank daalde nadat Comerica zei dat het verwacht dat de gemiddelde leningen en gemiddelde deposito's in 2025 zullen dalen. Echter, de winst per aandeel van Comerica voor het eerste kwartaal van 1,25 dollar overtrof de verwachtingen van 1,16 dollar van de analisten.
• DEME: het Noorse energiebedrijf Equinor heeft de bouw van zijn offshore windpark van 5 miljard dollar, Empire Wind, stilgelegd na een verbod door de Trump-administratie. De Amerikaanse minister van Binnenlandse Zaken, Doug Burgum, beval een onmiddellijke stopzetting van alle bouwactiviteiten op het Empire Wind 1-project, een initiatief van 810 megawatt voor de kust van Long Island, New York, dat naar verwachting tegen 2027 een half miljoen huishoudens van stroom zou voorzien. Burgum verklaarde dat het project verdere beoordeling vereist, daarbij aanhalend dat de vorige administratie het snel had goedgekeurd 'zonder voldoende analyse'. Equinor bevestigde de stopzetting en is van plan om met de overheid te overleggen. DEME, dat een aanzienlijk contract ter waarde van 150-300 miljoen dollar voor dit project had binnengehaald voor het leggen van kabels tussen een offshore hoogspanningsstation en de turbines, kan momenteel de exacte impact van de stopzetting niet inschatten. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 175 euro.
• DHL Express: de Duitse divisie van Deutsche Post zal vanaf 21 april wereldwijde business-to-consumer zendingen ter waarde van meer dan 800 dollar naar particulieren in de Verenigde Staten opschorten vanwege nieuwe Amerikaanse douaneregels. Deze regels vereisen formele invoerverwerking voor alle zendingen ter waarde van meer dan 800 dollar, terwijl de minimumwaarde voorheen 2.500 dollar was. Business-to-business zendingen worden niet opgeschort, maar kunnen vertraging oplopen, terwijl zendingen onder 800 dollar niet worden beïnvloed. DHL benadrukt dat deze maatregel tijdelijk is en dat ze zullen blijven samenwerken met klanten om hen te helpen zich aan te passen aan de veranderingen.
• Exmar: afgelopen vrijdag communiceerde Saverex over het resultaat van het volledig contante bod van 11,5 dollar per aandeel dat op 13 februari werd gelanceerd. De initiële acceptatieperiode eindigde op 13 maart, waarbij 3,99% van de aandelen werd aangeboden, wat betekent dat Exmar en gelieerde ondernemingen 92,54% van de aandelen controleerden. Als gevolg hiervan besloot Saverex om de acceptatiedrempel van 95% te laten varen en de bieding te heropenen. De heropende bieding eindigde op 16 april en bracht het cumulatieve deel van de aangeboden aandelen op 5,57%, wat betekent dat Saverex en gelieerde ondernemingen 94,36% van de Exmar-aandelen controleren. Vanwege de betrokkenheid van KBC Securities bij de transactie hebben we de dekking opgeschort.
• Fugro: afgelopen donderdagavond kondigde Fugro een contract aan voor het onderzoeken van kritieke onderwaterinfrastructuur in de exclusieve economische zone van de Noordzee van Nederland voor de Nederlandse marine. De CEO had al gehint op de aankondiging van het contract tijdens de bekendmaking van de jaarresultaten 2024. Er werden geen financiële details bekendgemaakt, behalve de oprichting van een joint venture met de Nederlandse scheepsbouwer Damen. Met behulp van een Damen-schip met Fugro-bemanning en andere apparatuur zal de joint venture gedurende twee jaar onderzoeksoperaties uitvoeren, met een optie om twee keer met een jaar te verlengen. Hoewel we inschatten dat dit slechts een relatief klein contract is, is het een eerste stap in een nieuwe markt die wordt aangewakkerd door geopolitieke onzekerheid en hybride oorlogsvoering tegen kritieke (Europese) infrastructuur. Geen impact op de “opbouwen”-aanbeveling en koersdoel van 15 euro.
• Galapagos: het bedrijf kondigde de benoeming aan van Henry Gosebruch als CEO van SpinCo na de eerder aangekondigde splitsing van het bedrijf. Paul Stoffels heeft de raad van bestuur geïnformeerd over zijn voornemen om af te treden als CEO zodra een opvolger is benoemd, en om aan te blijven als niet-uitvoerend voorzitter van de raad van bestuur van Galapagos. KBCS blijft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 37 euro.
• Helvetia: de Zwitserse verzekeringsgroep zal fuseren met Baloise, waardoor de op één na grootste verzekeringsgroep van Zwitserland ontstaat met een gecombineerde marktaandeel van ongeveer 20%. Helvetia CEO Fabian Rupprecht zal de leiding nemen over het nieuwe bedrijf en de ruilverhouding zal 1,0119 Helvetia-aandeel voor elk Baloise-aandeel zijn. De fusie zal naar verwachting jaarlijkse besparingen van ongeveer 350 miljoen Zwitserse frank (433 miljoen dollar) opleveren vóór belastingen. Het nieuwe bedrijf, dat Helvetia Baloise zal heten, zal een gecombineerde bedrijfsomvang van 20 miljard frank hebben in acht landen.
• Hertz: (- 4,97%) het autoverhuurbedrijf daalde na de onthulling van een grote investering door Bill Ackman. Pershing Square heeft een belang van 19,8% in Hertz genomen via directe aandelenbezit en total return swaps. Ackman gelooft dat Hertz "uniek goed gepositioneerd" is in het tariefregime van president Donald Trump, aangezien autokosten waarschijnlijk zullen stijgen.
• IBA: na de Capital Markets Day op 4 april en de nieuwe rapportagestructuur vanaf 2025 heeft KBC Securities zijn schattingen. Hoewel de talrijke nieuwe initiatieven en groeigebieden overweldigend kunnen lijken, gelooft KBCS dat ze het potentieel van IBA's technologie bevestigen. Belangrijker nog, de Pantera-deal heeft al aangetoond dat nieuwe kansen aanzienlijke waarde kunnen creëren met beperkte initiële investeringen. Hoewel de impact van tarieven op de kortetermijnvraag onzeker blijft, denkt KBCS dat 2025 een keerpunt kan worden, aangezien de winstgevendheid vanaf nu naar verwachting zal toenemen. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 18 euro.
• LVMH: de Franse luxegoederenfabrikant roept Europese regeringen op om de spanningen met de Verenigde Staten over de tarieven van president Donald Trump te verminderen. CEO Bernard Arnault waarschuwde dat de huidige handelsspanningen de zaken van LVMH zouden schaden en overweegt meer productie naar de Verenigde Staten te verplaatsen, waar de groep 25% van zijn jaarlijkse omzet behaalt. Sinds de invoering van de tarieven zijn de aandelen van LVMH met 36% gedaald, wat heeft geleid tot een vermindering van de marktkapitalisatie van meer dan 100 miljard euro. LVMH-aandeelhouders stemden ervoor om Arnault tot zijn 85ste in functie te houden en bevestigden de langverwachte overstap van Jonathan Anderson naar Dior.
• Netflix: (+1,52%) de streaminggigant steeg na het verslaan van de winst- en omzetverwachtingen voor het eerste kwartaal. Het bedrijf boekte een omzet van meer dan 40 miljard dollar in het eerste kwartaal 2025. Het heeft 300 miljoen betalende huishoudens die meer dan 700 miljoen kijkers bereiken. Netflix verwacht een operationele marge van 29% voor het hele jaar 2025, ondanks de sterke prestatie in het eerste kwartaal. De vrije kasstroom voor 2025 zal naar verwachting 8 miljard dollar bedragen.
• Nio: de Chinese fabrikant van elektrische voertuigen zal zijn Firefly-model in het derde kwartaal in Europa lanceren, later dan oorspronkelijk voorspeld, vanwege uitdagingen bij de uitbreiding van het verkoop- en servicenetwerk. Het bedrijf onthulde het Firefly-merk in december als een concurrerend product voor de Smart van Mercedes-Benz en de Mini van BMW, met een geplande lancering in de eerste helft van dit jaar. Nio zoekt meer lokale partners om in Europa uit te breiden en zal tijdens de Shanghai autoshow enkele deals aankondigen. Het bedrijf heeft ook een versie met stuur aan de rechterkant ontwikkeld, die in oktober op de markt zal komen, en verwacht dat het Firefly-merk in 20 landen en regio's buiten China zal worden verkocht.
• Nomura: de Japanse investeringsbank neemt de Amerikaanse en Europese publieke vermogensbeheeractiviteiten van Macquarie Group over voor 1,8 miljard dollar. Dit is de grootste overname ooit voor Nomura en komt op een moment dat Japanse bedrijven steeds meer groeimogelijkheden in het buitenland zoeken. De deal zal naar verwachting eind 2025 worden afgerond en zal volledig in contanten worden betaald. Na voltooiing van de deal zullen de totale beheerde activa van Nomura naar verwachting toenemen tot ongeveer 770 miljard dollar van de huidige 590 miljard dollar.
• Phillips 66: (-2,10%) Elliott Investment Management moet stoppen met zijn poging om Phillips 66 op te splitsen, omdat dit conflicteert met hun poging om Citgo Petroleum over te nemen, aldus een brief van Phillips 66. Dit conflict is onderdeel van een langdurige ruzie tussen de twee partijen, die naar verwachting zal escaleren tijdens de aandeelhoudersvergadering volgende maand. Phillips 66 beweert dat Elliott een belangenconflict heeft vanwege hun pogingen om Citgo te kopen, waarvan het moederbedrijf via een veiling wordt verkocht. Amber Energy, gesteund door Elliott, werd vorig jaar aanvankelijk als winnaar aangewezen, maar door bezwaren van schuldeisers moest de rechtbank een nieuwe verkoop starten.
• Roche: de Zwitserse farmaceutische gigant zal de komende vijf jaar 50 miljard dollar investeren in de Verenigde Staten. Deze investering zal meer dan 12.000 nieuwe banen creëren, waaronder bijna 6.500 banen in de bouw en 1.000 banen in nieuwe en uitgebreide faciliteiten. De investering omvat nieuwe onderzoeks- en ontwikkelingslocaties en uitgebreide productiefaciliteiten in Indiana, Pennsylvania, Massachusetts en Californië. Zodra alle nieuwe en uitgebreide productiecapaciteit operationeel is, zal Roche meer medicijnen vanuit de Verenigde Staten exporteren dan het importeert.
• Toyota Motor: de Japanse autofabrikant en Daimler Truck's dochteronderneming Mitsubishi Fuso Truck and Bus zijn bezig met het afronden van een fusieovereenkomst. De twee autogroepen willen een holding oprichten voor de vrachtwagenafdelingen en deze in april 2026 noteren op de Prime-markt van de Tokyo Stock Exchange. De bedrijven kwamen in mei 2023 overeen om de vrachtwagenactiviteiten tegen eind 2024 te fuseren, maar de definitieve overeenkomst werd in februari 2024 voor onbepaalde tijd uitgesteld. De fusieovereenkomst wordt naar verwachting in mei afgerond.
• Uber Technologies: (3,08%) de Amerikaanse Federal Trade Commission heeft een rechtszaak aangespannen tegen Uber Technologies. De commissie beschuldigt het bedrijf ervan Uber One-abonnees te hebben aangemeld zonder hun medeweten en misleidende beweringen te hebben gedaan over de dienst.De dienst kost 9,99 dollar per maand en biedt kortingen op de kosten van Uber-apps voor taxiritten en maaltijdbezorging. Uber beweerde ten onrechte dat gebruikers ongeveer 25 dollar per maand zouden besparen door de dienst en misleidde hen over hoe gemakkelijk het was om te annuleren, aldus de FTC.
• UniCredit: de Italiaanse bank heeft goedkeuring gekregen voor de overname van Banco BPM, onder de voorwaarden dat UniCredit zich sneller uit Rusland terugtrekt. UniCredit zal de implicaties van de overheidsbeslissing beoordelen, inclusief de BPM-deal, en zal op 28 april een bod van 14 miljard euro lanceren. De regering van premier Giorgia Meloni heeft speciale 'gouden bevoegdheden' gebruikt om de BPM-deal te controleren en strategische belangen te beschermen. UniCredit zal de Russische blootstelling verminderen om te voldoen aan de eisen van de ECB.
• Unilever: het Britse multinationale bedrijf overweegt de financiering van de Ben & Jerry's Foundation stop te zetten, een Amerikaanse non-profitorganisatie die donaties doet aan sociale rechtvaardigheidsorganisaties. In november heeft Ben & Jerry's Unilever aangeklaagd vanwege vermeende pogingen van Unilever om Ben & Jerry's’ raad van bestuur te ontmantelen en een einde te maken aan haar progressieve sociale activisme, waaronder protesten tegen de oorlog in Gaza, steun voor een beweging om de politie te ontmantelen en pogingen om de Amerikaanse president Donald Trump te bekritiseren.
• UnitedHealth: (-6,33%) UnitedHealth Group heeft in 2024 bijna 1,7 miljoen dollar uitgegeven aan beveiliging voor haar topbestuurders na de dodelijke schietpartij op Brian Thompson in december. Het bedrijf betaalde ook 207.931 dollar voor beveiliging van familieleden van leidinggevenden. Deze uitgaven benadrukken de verhoogde veiligheidsmaatregelen voor topmanagement na het incident.
• Volvo Group: de Zweedse autobouwer is van plan om de komende drie maanden tot 800 werknemers te ontslaan bij drie Amerikaanse vestigingen vanwege markt onzekerheid en zorgen over de vraag als gevolg van de tarieven van president Donald Trump. Volvo Group heeft bijna 20.000 werknemers in Noord-Amerika. Volvo Group's ontslagen zijn de laatste reactie van de auto- en vrachtwagenindustrie die wordt getroffen door de tarieven van de Republikeinse president op bepaalde onderdelen, die naar verwachting de kosten van het produceren van voertuigen zal verhogen.
• Xior: volgens het Voorjaarsbegrotingsmemorandum van de Nederlandse regering is het voorstel om de indexering van sociale huren voor 2025 en 2026 te bevriezen. De regering is van plan om de huurverhoging voor sociale woningen in 2025 en 2026 te elimineren, waarbij de maximale huurverhoging op 0% wordt gesteld. Er is een compensatieregeling opgesteld om het verlies aan huurinkomsten als gevolg van de huurbevriezing te compenseren, met 270 miljoen euro gereserveerd in 2026 en 405 miljoen euro in zowel 2027 als 2028. De compensatie geldt voor het gehele segment sociale woningbouw om conflicten met de Europese staatssteunregels te vermijden. Aangezien Xior NL ongeveer 50% blootgesteld is aan het segment sociale woningbouw, kan dit nieuws een negatieve impact hebben. KBCS handhaaft de “kopen”-aanbeveling en koersdoel van 38 euro.