Bedrijvenradar: AB InBev, TKH Groep, UCB, AvH, Huawei, Novo Nordisk, Sinopec, Walt Disney, ...
Uit het departement: "Uw dagelijkse portie bedrijfsnieuws"
Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.
Bedrijven met nieuws
AB Inbev, Ackermans, Boston Scientific, Carnival, CTP, Dell Technologies, Exmar, Gimv, Huawei, Hyundai Global Service, Instacart, Novo Nordisk, Philip Morris, Planet Fitness, Rocket Lab, RR Kabel, Sinopec, Starbucks, Target, Telenet, TKH Groep, UCB, Walt Disney, Warner Music Group
· AB Inbev: op de analistendag werden de ambities op middellange termijn herhaald, zodat het management nog steeds rekent op een autonome EBITDA-groei van 4% à 8%. De trends in het marktaandeel in de VS zijn de afgelopen maanden gestabiliseerd met een verlies van zo’n 5 procentpunten marktaandeel op jaarbasis sinds de Bud Light-ellende in april begon. De schuldgraad is niet langer een groot probleem, terwijl premiumisering, 'beyond beer' en digitalisering de centrale thema’s in de strategie blijven. Door de aantrekkelijke waardering behoudt KBCS het “Kopen”-advies en 75 euro koersdoel.
· Ackermans: Mediahuis investeerde in CareerFairy, een snelgroeiende Zwitserse wervingstechnologie scale-up die studenten en afgestudeerden van Europese universiteiten verbindt met bedrijven die op zoek zijn naar dit jonge potentieel. Mediahuis Ventures nam ook deel aan de zaaifinancieringsronde van 2 miljoen euro van een Deens taaltrainingsbedrijf 'Swap Language'. Verder publiceerde ook MRM Health positieve resultaten van zijn Fase 2a klinische studie met MH002 in milde tot matige colitis ulcerosa (UC). Beide nieuwtjes hebben geen impact op het “Kopen”-advies en 200 euro koersdoel, wat vergelijkt met een geschatte intrinsiek waarde (TEV) van 204,8 euro
· Boston Scientific: (+0,06%) de Medische hulpmiddelenmaker gaat het medisch technologiebedrijf Relievant Medsystems kopen voor 850 miljoen dollar in cash. Dat moet de poort openen naar een FDA-goedgekeurde therapie voor chronische pijn. Er zullen ook mijlpaalbetalingen volgen op basis van de verkoopprestaties in de komende drie jaar. Boston Scientific kocht eerder het Chinese medische technologiebedrijf Acotec Scientific voor 523 miljoen dollar en Apollo Endosurgery voor 417 miljoen in cash.
· Carnival: (+0,3%) samen met cruisemaatschappij Royal Caribbean stond de sector van de cruises in de schijnwerpers dankzij een upgrade door beurshuis Truist. De firma verhoogde het advies voor Royal Caribbean van “Houden” naar “Kopen” en dat van Carnival van “Verkopen” naar “Houden” omdat de trend voor 2024 en 2025 er “uitzonderlijk sterk” uitziet. Norwegian Cruise Lines heeft wel nog altijd een “Houden”-advies achter zijn naam staan.
· CTP: de vastgoedontwikkelaar verwacht een aangepaste EPRA-winst voor 2024 tussen 0,80 en 0,82 euro per aandeel, vlot 11 à 14% hoger op jaarbasis. Dat cijfer ligt in lijn met wat onze analist in zijn model had ingeschreven, maar gaat wel hand in hand met hogere schuldkosten. De vooruitzichten gaan uit van een vergelijkbare huurgroei van zo’n 5%, gedreven door indexatie en het terugdraaien van aflopende huurcontracten. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 14,7 euro koersdoel
· Dell Technologies: (+1,1%) Beurshuis Daiwa Capital Markets schroefde het advies voor het computeraandeel op van “Market perform” naar “Outperform” en het koersdoel van 50 naar 80 dollar per aandeel. Dat levert zo’n 16% opwaarts potentieel op.
· Exmar: De heropening van de acceptatieperiode van het vrijwillige openbare overnamebod van Saverex eindigde afgelopen vrijdag. Er werd in totaal 20.912.821 aandelen aangeboden aan Saverex, goed voor zo’n 35,15% van de uitstaande aandelen, zodat die nu 80,36% van Exmar in handen heeft. Tel daarbij het belang van Nicolas Saverys en de eigen aandeel van Exmar en dat cijfer komt uit op 83,76% van het totaal. Het bod wordt niet opgetrokken en daarmee komt het overnamebod ten einde.
· Gimv: In het kader van een mogelijke overdracht van de participatie referentieaandeelhouder VPM is gevraagd om geselecteerde geïnteresseerde partijen toegang te verlenen tot bepaalde vertrouwelijke informatie. Dat is nodig opdat geïnteresseerde partijen een geïnformeerde beslissing kunnen nemen over het al dan niet verwerven van een participatie in Gimv. Geen impact op “Kopen”-advies en 51 euro koersdoel.
· Huawei: de telecomgigant gaat in oktober een 5G-telefoon lanceren in het middensegment. Dat moet aantonen dat de technologiereus de Amerikaanse sancties achter zich heeft gelaten, ondanks het geen toegang meer heeft tot chipfabricagetools die essentieel zijn voor de productie van de meest geavanceerde modellen. Huawei is in handen van de Shanghai tak van het staatsbedrijf China Telecom.
· Hyundai Global Service: de Zuid-Koreaanse maritieme dienstverlenende tak van scheepsbouwer Hyundai Heavy Industries Holdings wil tot 1 miljard dollar ophalen in een beursgang in Seoel. Die operatie moet zijn beslag krijgen in de eerste helft van 2024. De groep is in handen van private equity-gigant KKR en werkt samen met JPMorgan, UBS en KB Securities aan de deal die een waarde zou hebben van 3 à 4 miljard dollar.
· Instacart: (+12,3%) de kersvers beursgenoteerde bezorger van kruidenierswaren debuteerde gisteren op de beurs en deed dat met brio. Het aandeel sloot af op 33,70 dollar, terwijl de beursgang uiteindelijk geprijsd werd op 30 dollar per aandeel, aan de bovenkant van de eerder al opgetrokken vork tussen 28 en 30 dollar.
· Novo Nordisk: de Deense farmagroep heeft Aspen Pharmacare gecontracteerd voor de productie van menselijke insuline in Zuid-Afrika. Dat is bedoeld voor de export naar Afrikaanse landen via een goedkoop systeem van overheidsaanbestedingen. Eén en ander werd aangekondigd in de marge van de Algemene Vergadering van de Verenigde Naties in New York en moet leiden tot de productie van 16 miljoen ampullen insuline in 2024.
· Philip Morris: (+0,4%) de groep boven Marlboro wil een belang verkopen in Vectura, zijn grootste farmaceutische eenheid. Doel is om een partner te vinden die kan helpen bij de exploitatie en groei van Vectura’s activiteiten, die bestaan uit het uitbesteden van de productie van medicijnen. Andere opties zijn een licentie- of royaltyovereenkomst of een commercieel partnerschap. Het Britse Vectura, dat astma-inhalatoren maakt, werd twee jaar geleden gekocht voor 1,1 miljard pond in het kader van een langetermijnplan om een “breder gezondheids- en welzijnsbedrijf” te worden. Ook werd daarom nicotinekauwgomfabrikant Fertin Pharma en ademhalingsmedicijnontwikkelaar OtiTopic gekocht.
· Planet Fitness: (-4,3%) De recente CEO-wissel bij de sportschoolfranchise zorgde er gisteren voor dat JPMorgan het advies verlaagde van “Overweight” naar “Neutral”, terwijl het koersdoel daalde van 70 naar 52 dollar.
· Rocket Lab: (-7,5%) De ruimtevaargroep kelderde nadat de eerste mislukte lancering in meer dan twee jaar werd aangekondigd.
· RR Kabel: (+15,8%) De Indiase draad- en kabelproducent kwam vannacht naar de beurs en steeg daarbij een forse 15,8% tot 1.198 roepies, goed voor een marktwaarde van omgerekend 1,62 miljard dollar. Het bedrijf blijft deels in handen van private equity bedrijf TPG.
· Sinopec: (+0,46%) De Chinese energiegigant kocht meer dan 30 ladingen vloeibaar aardgas (LNG) voor levering tussen oktober 2023 en einde 2024. Dat moet helpen om de Chinese wintervraag te dekken en de voorraad te vergroten die eventueel verhandeld kan worden. De aankopen liggen hoger dan verwacht, onder meer ook omdat een leveringstekort van de Amerikaanse exporteur Venture Global ingedekt moest worden
· Starbucks: (-1,5%) Beurshuis TD Cowen heeft het niet zo begrepen op de waardering van de koffiegigant vanwege de “zorgwekkende” macro-economische situatie in China. De tragere consumentenbestedingen kunnen de groei van het aandeel raken en kunnen er toe leiden dat de waarderingsniveaus voor Starbucks lager gezet worden.
· Target: (+0,7%) de kleinhandelaar gaat bijna 100.000 werknemers aannemen om de eindejaarspiek op te kunnen vangen, net zoals dat de afgelopen twee al het geval was. De groep zal in oktober verder kortingen geven om de klant naar de winkels te lokken, omdat de cruciale vakantieperiode in de VS slechts de helft zo actief riskeert te zijn dan een jaar eerder. Dat komt natuurlijk door de hogere prijzen die de consumentenbestedingen aantasten
· Telenet: de telecomgroep uit Mechelen wordt op 13 oktober van de beurs gehaald na een vereenvoudigde squeeze out. Liberty Global ontving immers 3.164.944 Telenet-aandelen tijdens de verplichte heropeningsperiode, die eindigde op 13 september. Daardoor heeft Liberty 96,26% van Telenet in handen. Er volgt nog een vereenvoudigd uitkoopbod, onder dezelfde financiële voorwaarden als het bod, namelijk 21 euro per aandeel. En dan is het over en out.
· TKH Groep: KBC Securities schreef een nota waarin het verschil tussen sentiment en onderliggende fundamentals wordt uitgewerkt. De cijfers werden aangepast voor elk segment, onder meer op basis van de informatie die aan beleggers gegeven werd op de recente roadshow met het management. Gezien het belang van en de focus op de energiemarkt, is er ook een uitgebreid overzicht van de recente marktdynamiek on- en offshore. Tot slot veranderd de waarderingsmethode van 3 individuele DCF-methodes naar een enkel DCF-scenario in combinatie met een EV/EBITDA-waardering. Dat resulteert in een stijging van het koersdoel van 56,5 naar 62,2 euro, terwijl het “Kopen”-advies behouden blijft.
· UCB: de farmagroep liet weten dat de FDA nog steeds geen besluit heeft genomen over het groene licht voor bimekizumab, die Amerikaanse markttoegang voor het geneesmiddel in psoriasis mogelijk moet maken en goedkeuringen voor artritis psoriatica, axiale spondyloartritis en hidradenitis supprativa zal vergemakkelijken. Er is geen update over de verwachte tijdslijn van UCB en dus zit de groep nu in een nog ongemakkelijkere grijze zone. Voor KBCS is het moeilijk om de impact van dit nieuwe uitstel in te schatten, maar het zal beleggers zonder twijfel frustreren. Indien de vertraging beperkt blijft in de tijd, kan vandaag een koopopportuniteit zijn. In het andere geval is het afwachten. Geen impact op “Kopen”-advies 110 euro.
· Walt Disney: (-3,6%) de ‘Mouse House’ gaat de investeringen in zijn entertainment parken bijna verdubbelen tot zo’n 60 miljard dollar in de komende 10 jaar. De parken zijn een betrouwbare winstmotor geworden en hebben de verliezen opgevangen in de Disney+ streaming business, die naar verwachting pas in 2024 winstgevend zal worden. De parken zijn volgens topman Iger “een geweldige business”, met een gecombineerde jaarlijkse groei van 6% sinds 2017 en 32,3 miljard dollar omzet in de afgelopen 12 maanden.
· Warner Music Group: (-2,1%) de muziekgroep achter artiesten als Dua Lipa en Ed Sheeran heeft de voormalig Disney topdirecteur Bryan Castellani benoemd tot financieel directeur. Die zal vanaf 16 oktober Eric Levin opvolgen, die na meer dan twintig jaar bij Disney er de brui aan gaf.