Bedrijvenradar: Barco, UCB, Shell, Volvo, Tripadvisor, Nvidia, Microsoft, Lucid, Just Eat Takeaway, Adidas, ASML, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Adidas, ASML, Bank of America, Bank of New York Mellon, Barco, Barratt Development, Choice Hotels, Dollar Tree, Goldman Sachs, Hyloris, Interactive Brokers, Intervest Offices & Warehouses, Johnson & Johnson, Just Eat Takeaway, Lockheed Martin, Lucid Group, Microsoft, NetScout Systems, Nvidia, Ryanair, Sequana, Shell, Solvay, Thyssenkrupp, TINC, Tripadvisor, UCB, United Airlines, VF Corporation, Vodafone, Volvo, WDP

• Adidas: de sportschoenengroep gaf gisteren na het slot een update voor 2023. Er wordt nog altijd gemikt op een operationeel verlies, maar dat zal ‘slechts’ 100 miljoen euro bedragen, tegenover een raming van 450 miljoen in juli, dat op zichzelf al minder erg was dan een verwachting van -700 miljoen euro.
• ASML: de  nieuwe Amerikaanse exportrestricties lijkt voor ASML van toepassing te zijn op een beperkt aantal Chinese fabrieken die zich bezighouden met de productie van geavanceerde halfgeleiders. De extra maatregelen zullen op de middellange tot lange termijn waarschijnlijk invloed hebben op de regionale verdeling van de systeemverkopen van ASML, maar zouden geen materiële impact moeten hebben op de vooruitzichten voor 2023 tot en met 2030. Over naar het derde kwartaal van 2023, waarin zoals verwacht 1,9 miljard euro winst werd geboekt en waar de omzet voor het overgangsjaar 2024 gelijk zou moeten blijven ten opzichte van 2023, waarin de groei 30% hoger kan. Geen impact op 655 euro koersdoel en “Houden”-advies.
• Bank of America: (+2,3%) in het derde kwartaal werd 90 cent per aandeel winst geboekt, terwijl analisten slechts mikten op 82 cent. Zelfde voor de omzet, waar de lat op 25,1 miljard dollar lag, maar waar 25,32 miljard gemeld werd. Minstens even belangrijk is dat Bank of America de verwachtingen voor de netto rentebaten voor heel 2023 kon bevestigen. Daartegenover staat dat de actuele waardering van de ‘Held to maturity”-portefeuille een stevige correctie ondervond van de hogere rentes. De niet-gerealiseerde verliezen bedragen ondertussen al 132 miljard dollar, al is dat enkel maar een probleem indien die posities effectief verkocht zouden moeten worden.
• Bank of New York Mellon: (+3,8%) de bankier deed het zowel op het niveau van de winst als de omzet beter dan verwacht, want de cijfers landden respectievelijk op 1,22 dollar per aandeel en 4,37 miljard. De Amerikaanse banken doen het ondertussen bijna zonder enige uitzonderling erg goed.
• Barco: de groep mag zich opmaken voor een zware dag, want “in 3Q23, headwinds of 2Q intensified”. En zo blijkt, wan de omzet stuikte met 12% in elkaar tot 229,6 miljoen euro, terwijl op 263 miljoen werd gemikt. Vooral Healthcare in de VS en China deed het met een krimp van 27% erg slecht. Het aantal nieuwe orders daalde met 1% tot 239,9 miljoen euro, terwijl op 251 miljoen euro werd gemikt, al dikte het orderboek wel met 5% aan op jaarbasis tot 523,4 miljoen euro. Voor 2023 wordt nu op een stabiele omzet gemikt tegenover 2022, terwijl op 8% groei werd gehoopt. De EBITDA-marge moet zo landen rond 14%, terwijl op 14,3% werd gemikt. KBCS verlaagt het koersdoel van 28,4 naar 26,5 euro, maar blijft wel bij het “Kopen”-advies.
• Barratt Development: de grootste huizenbouwer van het VK onthield zich van een winstprognose voor het hele jaar, onder verwijzing naar "onzekere" vooruitzichten als gevolg van een uitdagende hypotheekmarkt, hoewel het zijn doelstellingen voor de jaarlijkse woningbouw opnieuw bevestigde. De waarschuwing van Barratt komt op een moment dat de onbetaalbaarheid, aangewakkerd door dure hypotheken en een langdurige druk op de kosten van levensonderhoud, de vraag in de Britse huizensector heeft doen afnemen.
• Choice Hotels: (-6,8%) De hotelketen wil Wyndham Hotels & Resorts (+15%) overnemen voor 90 dollar per aandeel, goed voor in totaal 7,8 miljard dollar. Maar heel erg naar de zin van de aandeelhouders is dat duidelijk niet.
• Dollar Tree: (+4,79%) de discountretailer kreeg liefde van Goldman Sachs, dat het advies optrok van “Neutraal” naar “Kopen”. Dat komt door het sterke winstgroeipotentieel en de aantrekkelijke waardering van DLTR. Sectorgenoot Ollie's Bargain Outlet kreeg ook een adviesverhoging van Goldman naar “Kopen”, en dat geven we alleen al om de mooie bedrijfsnaam hier ook graag mee.
• Goldman Sachs: (-1,6%) De huisbankier van Wall Street verdiende 5,47 dollar per aandeel op een omzet van 11,82 miljard dollar en ook dat cijfer lag zoals bij alle sectorgenoten boven de lat. Maar we geven wel mee dat de winst vorige kwartaal zo’n 33% lager lag op jaarbasis, terwijl de omzet slechts met 1% terugviel. Hogere kosten zijn de bank dus ook niet vreemd.
• Hyloris: Maxigesic IV (1000mg paracetamol met 300mg ibuprofen) is goedgekeurd door de FDA voor de verlichting van milde tot matige pijn en voor de behandeling van matige tot ernstige pijn als aanvulling op opioïde analgetica bij volwassenen. Dat is erg goed nieuws, dat het bedrijfsmodel bevestigd waarbij producten op de markt gebracht kunnen worden in minder dan 7 jaar. De Amerikaanse markt is essentieel voor het commerciële succes van Maxigesic IV en dus is het nu uitkijken uit naar de commerciële uitrol begin 2024. Geen impact op “Kopen”-advies en 19,5 euro koersdoel.
• Interactive Brokers: (-4,3% nabeurs) de uitbater van het elektronische beursplatform realiseerde een winst van 1,55 dollar per aandeel op een omzet van 1,14 miljard dollar en dat leverde op zich goed nieuws op. Analisten hadden slechts op 1,51 dollar winst per aandeel gemikt en 1,11 miljard dollar omzet.
• Intervest Offices & Warehouses: European Real Estate Holdings lanceert een overnamebod van 21 euro per aandeel, waarmee eindelijk duidelijk wordt waarom de handel in het aandeel meer dan een week geschorst werd. Het bod impliceert een premie van 52% boven de slotkoers van vorige week donderdag, en 40% boven de laatst verhandelde koers. Maar die lag “plots” en om “onverklaarbare redenen” 8% hoger. Voer voor de FSMA. KBC Securities treedt op als adviseur van de bieder en schort daarom het advies en het koersdoel op, wachtende op een definitief prospectus en tijdschema met aanvaardingsperiode en aankondigingsdatum.
• Johnson & Johnson: (+0,33%) de farmagigant meldde een hogere dan verwachte winst en omzet van respectievelijk 2,66 dollar per aandeel en 21,35 miljard. Er werd slechts gemikt op 2,52 dollar en 21,04 miljard dollar. De groei in de verkoop van farmaceutische producten werd gedeeltelijk teniet gedaan door een lagere verkoop van het prostaatkankermedicijn Zytiga en het bloedkankermedicijn Imbruvica, terwijl ook de bijdrage van Covid-vaccin tot quasi nul werd herleid.
• Just Eat Takeaway: de Nederlandse voedselleverancier gaat voor 150 miljoen euro eigen aandelen inkopen, nadat het derde kwartaal hogere vrije cash flows opleverde, weliswaar bij 7% lagere volumes (GTV). Dat laatste was vooral zo in de VS (-11%) en Zuid-Europa (-17%). In heel 2023 moet de bedrijfskasstroom (EBITDA) niet op 275 miljoen euro, maar wel op 310 miljoen euro uitkomen, terwijl de GTV-schatting verlaagd werd van -4% à +2% naar -4%. Qua vrije kasstroom op groepsniveau wordt nu een break-even verwacht in de tweede helft van 2023, waarmee de groep zo’n 6 maand voor op schema ligt.
• Lockheed Martin: (+0,16%) de defensiegroep zal de omzet dan wel met een hoger dan verwachte 5% stijgen in het derde kwartaal tot 16,88 miljard dollar, maar de groepswinst viel terug omdat de marges in drie van de vier bedrijfsonderdelen daalden. Per aandeel werd zo 6,73 dollar verdiend, terwijl op 6,67 dollar werd gemikt. Andere defensiebedrijven stegen op het nieuws, waaronder ook Circor International (+5,5%).
• Lucid Group: (-5,3%) De fabrikant van elektrische voertuigen zag de productie op jaarbasis met 32% in elkaar stuiken in het derde kwartaal tot 1.550 voertuigen. Wel stegen het aantal geleverde auto’s met 4,2% op jaarbasis tot 1.457 stuks.
• Microsoft: (+0,5% nabeurs) de groep staat klaar om Amazon.com als klant binnen te halen voor zijn 365 cloudproductiviteitstools in een deal met een waarde van meer dan 1 miljard dollar. Dat bedrag zou vastgelegd zijn voor meer dan vijf jaar en om meer dan een miljoen Microsoft 365 licentie omvatten. Amazon zal mogelijk begin november al starten met de opzet van de nieuwe systemen.
• NetScout Systems: (-16%) Wie cyberbeveiliging zegt, denkt meteen aan ‘booming business’. Niet zo bij Netscout, wiens aandeel tot een dieptepunt van de voorbije 12 maanden terugviel omdat de omzet vorig kwartaal teleurstelde. Meer nog, ook de verwachtingen voor het hele jaar lagen onder de analistenlat, wat door het management geweten werd aan “macro-economische tegenwind die de vraag van serviceproviders negatief beïnvloedde”. Voor alles een uitleg, nietwaar?
• Nvidia: (-4,68%) de chipgigant herstelde van eerdere, nog forsere, verliezen doorheen de dag. Die verkoopdruk volgde op een melding van het Amerikaanse ministerie van Handel, dat van plan is om de export van meer kunstmatige intelligentiechips naar China te verbieden. Dat is best verrassend, want het gaat om chips die net gemaakt werden om eerdere beperkingen te omzeilen. Andere chipmakers verloren eveneens terrein, waaronder Marvell Technology, Advanced Micro Devices en Broadcom.
• Ryanair: de luchtvaartmaatschappij wil zijn activiteiten op de snelgroeiende Poolse markt verdubbelen en in de komende tien jaar uitbreiden naar heel Oost-Europa, om het op te nemen tegen rivaal Wizz Air. Als onderdeel van de strategie wil Ryanair, dat met zijn lage tarieven de markten in Ierland, Italië en een groot deel van West-Europa domineert, zijn aanwezigheid op Oost-Europese luchthavens versterken.
• Sequana: de groep rapporteerde de eerste data van de eerste 2 patiënten uit het niet-gerandomiseerde deel van de fase 1/2a (MOJAVE) studie voor de behandeling van congestief hartfalen. Daaruit bleken bemoedigende trends naar diureticaresistentie en nierfunctie naar voren kwamen en dat zonder veiligheidsproblemen. Met nog 1 patiënt te rekruteren, is Sequana op de goede weg om de DSMB-beoordeling in het eerste kwartaal van 2024 te doorstaan en op te stomen naar het gerandomiseerde deel van de MOJAVE-studie. Omdat de mijlpalen in zicht blijven, blijft KBC Securities bij het “Kopen”-advies en 7 euro koersdoel.
• Shell: de groep ziet af van specifieke bestedings- en volumedoelstellingen voor koolstofcompensatie, ook bekend als natuurgebaseerde oplossingen (NBS), vertelde de CEO dinsdag aan het Energy Intelligence Forum. Shell had eerder gezegd dat het ongeveer 100 miljoen dollar per jaar wilde investeren in compensatie en tegen 2030 credits wilde gebruiken ter waarde van 120 miljoen ton CO2-equivalent per jaar.
• Solvay: De buitengewone aandeelhoudersvergadering die zich moet uitspreken over het voorstel om Solvay op te splitsen in twee onafhankelijke beursgenoteerde vennootschappen, zal plaatsvinden op 8 december 2023. Er wordt natuurlijk groen licht verwacht, maar het is vooral een erg belangrijke stap om twee leiders in de industrie te creëren: Syensqo, een leider in chemische specialiteiten gericht op groei boven de markt, innovatie en duurzaamheid, en Solvay, een leider in essentiële chemicaliën gericht op het genereren van cash, operationele uitmuntendheid en duurzaamheid. Geen impact op “Kopen”-advies en 155 euro koersdoel.
• Thyssenkrupp: de CEO van het Duitse conglomeraat werd bekritiseerd door de leiders van bedrijven van de groep, omdat hij geen overtuigend plan heeft gepresenteerd in de lopende onderhandelingen met de Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky over een gedeeltelijke verkoop van de staaldivisie van het bedrijf. De groep is momenteel in gesprek om de helft van haar staaldivisie aan Kretinsky te verkopen en zou deze maand al een deal kunnen sluiten.
• TINC: de vastgoedinvesteerder participeerde in een kapitaalverhoging waardoor het kapitaal van haar portefeuillebedrijf Yally verdubbelde tot 60 miljoen euro. Daarmee moet die een antwoord kunnen bieden op de groeiende vraag naar kwalitatieve en duurzame huurwoningen. Concreet geeft het Yally de vuurkracht om zijn ambitie als katalysator voor een rendabele kwaliteitsinjectie in de residentiële huurmarkt waar te maken. Geen impact op 14 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.
• Tripadvisor: (+0,8%) de reiswebsite liet in de bovenste schuif bij Goldman Sachs, want die kleefde gisteren een “Kopen”-advies op het aandeel als onderdeel van het opstarten van de coverage. Bovenop de positieve verwachtingen heeft de groep nog het potentieel om extra te profiteren van een snellere omzetgroei bij de afdeling Viator/Experiences en via schaalgrootte en operationele efficiëntie. Die trends zouden de winstgevendheid verder moeten aanjagen.
• UCB: goed nieuws van de Amerikaanse FDA, die EINDELIJK het licht op groen heeft gezet voor de commercialisatie van Bimzelx ter behandeling van PsO (psoriasis). Ook hier ging een lijdensweg aan vooraf, waardoor beleggers zonder twijfel een zucht van opluchting zullen slaken. De goedkeuring lanceert de start van de commercialisatie en stelt de tijdslijnen voor de behandeling van additionele indicaties (PsA, axSpA, HS) op scherp, terwijl Zilbrysq zijn intrede doet in het segment voor zelftoediening van gMG. UCB gaf trouwens sterke vooruitzichten van 4 miljard euro voor Bimzelx, terwijl analisten op 3,2 miljard euro mikten. Geen impact op 110 euro koersdoel en “Kopen”-advies.
• United Airlines: (-4,7% nabeurs) De luchtvaartmaatschappij kampt met stijgende brandstofkosten en moest vluchten van en naar Tel Aviv stopzetten, waardoor de verwachte winst onder druk kwam. Dat cijfer moet in het vierde kwartaal landen tussen 1,50 en 1,80 dollar, terwijl analisten nog op 2,06 dollar mikten. Niettemin bleek het derde kwartaal een hogere dan verwachte winst van 3,65 dollar per aandeel op te leveren, op een hoger dan verwachte omzet van 14,48 miljard dollar.
• VF Corporation: (+15%) de kleding- en schoenenbedrijf kreeg heel wat koopinteresse, nadat de bekende activistische investeerder Engaged Capital liet verstaan dat het een belang heeft genomen in de groep. En dat wil meestal zeggen dat er wat op til is, wat met name aandeelhouderswaarde moet ontsluiten op korte termijn.
• Vodafone: de fusie met Three UK ter waarde van 15 miljard pond zal goed zou zijn voor de Britse consumenten, infrastructuur en banen. Beide zullen 11 miljard pond investeren in de bouw van een 5G-netwerk voor het VK als onderdeel van hun poging om steun te krijgen van politici, vakbonden en mededingingsautoriteiten voor de fusie die in juni werd aangekondigd. De Britse antitrustwaakhond is vorige week echter wel een onderzoek gestart naar de deal.
• Volvo: de vrachtwagenfabrikant rapporteerde een groter dan verwachte stijging van het aangepaste bedrijfsresultaat en zei dat het verwacht dat de belangrijkste Europese en Noord-Amerikaanse markten voor zware vrachtwagens dit jaar sterk zullen zijn, maar volgend jaar zullen vertragen. Het bedrijfsresultaat over het derde kwartaal, exclusief kosten in verband met de terugtrekking van de groep uit Rusland, bedroeg 1,75 miljard dollar.
• WDP: de vastgoedgroep meldde over de eerste negen maanden van 2023 dat de EPRA-winst per aandeel met 12% op jaarbasis toenam tot 1,06 euro, ondanks er 11% meer aandelen in omloop zijn. De schuldgraad steeg ondertussen van 36,7% naar 39,1%, terwijl het portefeuillerendement steeg naar 5,3%. Onderliggend werd slechts 55,5 miljoen euro afgewaardeerd, zo’n 1% van de portefeuille. Het verwachte rendement op de investeringen steeg ondertussen naar 7,0% voor een schijf van 185 miljoen euro, 8% voor energie-investeringen en 6,4% voor de brede pijplijn die 441 miljoen euro groot is. De verwachtingen voor heel 2023 bleven behouden, zodat de EPRA-winst naar 1,40 euro per aandeel kan en het dividend moet landen op 1,12 euro per aandeel. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 34 euro koersdoel.