Bedrijvenradar: Atenor, Renewi, ASR, Ontex, Euronav, Melexis, Exmar, Mithra, TKH, ASMI, ASML, Commerzbank, Credit Suisse, GameStop, Nike, Novo Nordisk, Nvidia, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Atenor, Accenture, ASR, Aston Martin, CarMax, Commerzbank, Concentrix, Credit Suisse, Doordash, Euronav, Exmar, Forfarmers, GameStop, Melexis, Mithra, Nike, Nio, Novo Nordisk, Nvidia, Nyxoah, Ontex, Philip Morris, Renewi, Ryanair, Schott Pharma, Severn Trent, Sony, Thyssenkrupp, TKH, Workday, AMS Osram, Aperam, ASMI, ASML , Barco, Beiersdorf, Berkshire Hathaway, Biomerieux, Compass, DHL, Givaudan, Handelsbanken, Infineon, Inpost, Kerry Group, Nike, OCI, Richemont, Siemens Energy, Swedbank, TotalEnergies, WPP

• Atenor: KBCS verfijnde na een gesprek met het management het waarderingsmodel, in het kader van de geplande claimemissie van 160,8 miljoen die kan worden goedgekeurd op 6 november. Dat verse geld moet de korte schuldherfinancieringsbehoefte verlichten en de schuldratio verbeteren om zo de kosten van schuldherfinanciering volgend jaar te verlagen. De hogere buffer aan eigen vermogen is cruciaal om financiering te blijven aantrekken en voorkomt een uitverkoop van de pijplijn. Centraal in het verhaal staat een stabilisatie van de rentetarieven. Het aandeel kan volatiel blijven handen in de aanloop naar de operatie, maar het koersdoel kan na de transactie uitkomen rond 7,8 euro.

• Accenture: (-4,3%) het IT- en adviesbedrijf kwam met een portie gemengd over het vierde kwartaal. De omzet van 15,99 miljard dollar haalde de lat van 16,07 miljard dollar niet, maar met een winst per aandeel van 2,71 dollar deed de groep wel beter dan verwachting van 2,65 dollar. Voor het komende boekjaar klonk de groep echter ook voorzichtiger over de winst en de kasstroom dan analisten hadden gewild.

• ASR: de verzekeraar gaat in cassatie bij de Hoge Raad naar aanleiding van de uitspraak van het Gerechtshof Den Haag in een zaak over Vermogensplan, Koersplan en Fundplan. Die beleggingsverzekeringsproducten liggen al jarenlang onder vuur omdat ze hand in hand genomen met te hoge kosten. De rechter sprak zich niet uit over een eventuele schadevergoeding voor klanten, maar de koers kraterde net zoals bij NN Groep deze week wel. Voor KBCS zal de absolute onzekerheid over deze kwestie waarschijnlijk nog minstens 2 jaar voortduren. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 46 euro koersdoel.

• Aston Martin: het Yew Tree Consortium van voorzitter Lawrence Stroll heeft via de aankoop van 26 miljoen aandelen zijn belang in de Britse luxe autofabrikant verder uitgebreid met 3,27% tot 26,23%. Yew Tree bevestigde daarmee zijn positie als de grootste aandeelhouder, gevolgd door het Saudi-Arabische Public Investment Fund (PIF) en het Chinese autofirma Geely.

• CarMax: (-14,3%) door een afnemende vraag naar tweedehandsauto’s moest de groep over het voorbije kwartaal zowel een lagere omzet als een lagere winst opbiechten. Er gingen 14,9% minder wagens de deur en dat leverde nog een omzet op van 7,07 miljard dollar. Per aandeel werd nog 75 dollarcent verdiend.

• Commerzbank: de Duitse kredietverstrekker herziet zijn beleid om aandeelhouders te belonen en wil in 2024 ten minste 70% van de winst uitkeren, met een uitbetalingsratio van "ruim boven 50%" voor 2025-2027.

• Concentrix: (+6,8%) het technologiebedrijf dat zich specialiseert in het ontwikkelingen van consumentenervaringen voor klanten zette in het voorbije kwartaal 1,63 miljard dollar om en verdiende daar 2,71 dollar per aandeel op. Er was gerekend op respectievelijk 1,64 miljard dollar en 2,85 dollar. De groep wist te tegenvallende cijfers echter te verhullen met een 10% hoger kwartaaldividend van 30 dollarcent per aandeel..

• Credit Suisse: de Zwitserse bankgroep die wordt overgenomen door UBS verwacht in het derde kwartaal een verlies van ongeveer 1,6 miljard dollar te lijden door de herclassificatie van leningen die verband houden met haar niet-kernactiviteiten en historische activiteiten. Daarnaast worden bepaalde managementregelingen afgebouwd, wat kan resulteren in een verlies van maximaal 600 miljoen in het derde kwartaal.

• Doordash: (-0,4%) een rechter in de staat New York heeft een verzoek verworpen van Uber Technologies (+2,2%), DoorDash en Grubhub om de nieuwe wet van New York City te blokkeren die een minimumloon instelt voor app-gebaseerde bezorgers. De wet verplicht bedrijven om bezorgers 17,96 dollar per uur te betalen, wat zal stijgen tot bijna 20 dollar in april 2025.

• Euronav: Volgens Tradewinds staat Frontline dicht bij een deal om een “groot deel van de Euronav-vloot” over te nemen. Er zou “een concrete deal tussen beide partijen op tafel liggen” in wat de facto al een lang aanslepende saga is. Zal overduidelijk worden vervolgd.

• Exmar: er zal een bijzondere aandeelhoudersvergadering gehouden worden op 30 oktober. Dat volgt op de brief van grootaandeelhouder Saverex, waarin onder meer verzocht werd om te stemmen over een buitengewoon bruto dividend van 4,4 euro per aandeel uit te keren, bovenop het normale dividend van 1 euro. Indien goedgekeurd, en dat zal zo zijn, worden die coupons geknipt op 2 november. Het advies van KBCS blijft ondertussen opgeschorst.

• Forfarmers: de veevoedingsgroep kreeg groen licht voor de verkoop van de Belgische mengvoeractiviteiten aan Arvesta. Die deal dateert ondertussen al van 4 april 2023 en omvat de mengvoeractiviteiten, medewerkers, productielocatie in Izegem en fabriekslocatie in Ingelmunster. Arvesta zal 25 miljoen euro cash neertellen. Geen impact op “Houden”-advies en 2,8 euro koersdoel.

• GameStop: (-1,8%) benoeming aan de top bij het meme-aandeel bij uitstek waar miljardair en aandeelhoudersactivist Ryan Cohen de nieuwe CEO wordt en bevestigd werd als voorzitter. Hij nam al bezit van de voorzittershamer toen de vorige CEO Matt Furlong in juni opzij werd gezet. Cohen, die voor een ommekeer moet zorgen bij GameStop, verdiende zijn fortuin bij Chewy dat hij in 2017 verkocht voor 3,5 miljard dollar.

• Melexis: de chipgroep wil Xpeqt volledig inlijven voor 13,7 miljoen euro, waarbij Xtrion (99,8%), Françoise Chombar (0,1%) en Roland Duchâtelet (0,1%) aan de verkoopkant staan. Omdat het gaat om “betrokken partijen” moet de raad van bestuur van Melexis daarvoor zijn groen licht geven na een speciale procedure. Dat moet een belangenconflict vermijden. Voer voor advocaten, dus.

• Mithra: op 30 oktober wordt een bijzondere en buitengewone aandeelhoudersvergadering bij elkaar geroepen. Op de agenda staat een lange lijst met onderwerpen, waaronder de vervanging van een onafhankelijke bestuurder, de vergoeding van bestuurders, een herzien beloningsbeleid, maar ook voorstellen om (een pak) nieuwe aandelen en/of opties uit te geven. KBC past in een eerste reactie het advies aan van “Houden” naar “Under Review” totdat er een duidelijk beeld is van de voorgestelde acties en het gevolg daarvan.

• Nike: (+8% nabeurs) de sportkledingproducent krikte vorig kwartaal de omzet met 2% op jaarbasis op tot een zwakker dan verwachte 12,9 miljard dollar. Dat leverde wel van 13 miljard. Per aandeel 0,94 dollar winst op, terwijl op 0,75 dollar werd gemikt: hogere prijzen en 10% minder voorraden, dus, wat een lagere vraag en kostendruk compenseerde en een einde maakt aan 6 kwartalen van dalende operationele marges. En die marge moet dit kwartaal 100 basispunten aandikken.

• Nio: (+8,5%) de Chinese producent van elektrische auto’s zou volgens mediaberichten verkennende gesprekken voeren met Mercedes-Benz over een samenwerking waarbij de Duitse autofabrikant in Nio investeert in ruil voor technologie. Beide partijen ontkennen de geruchten.

• Novo Nordisk: de Deense geneesmiddelenproducent wil zijn afslankmedicijnen Wegovy in 2026 in India op de markt brengen, nadat goedkeuring van de regelgevende instanties is verkregen en er voldoende aanbod is om aan de vraag te voldoen. In India, het dichtstbevolkte land ter wereld, is obesitas hoog en worden al illegale namaakversies van Wegovy verkocht. Over de prijs is nog niets bekend. Novo vraagt meer dan 1300 dollar in de VS voor een maandelijkse levering en ongeveer 300 euro per maand in Duitsland.

• Nvidia: (+1,5%) de Franse mededingingsautoriteit heeft deze week volgens de Wall Street een inval gedaan in de lokale kantoren op verdenking van concurrentiebeperkende praktijken. Behalve dat het in de "grafische kaarten sector" was, zijn niet meer details bekend over de aard van de onderzoeken.

• Nyxoah: het medtechbedrijf dat zich richt op slaapapneu gaat samenwerken met ResMed Duitsland om de bekendheid van OSA en de penetratie van behandelingen op de Duitse markt te vergroten. Beide willen de identificatie van patiënten versnellen en deze beter ondersteunen bij het kiezen van de juiste therapie. Ook moet de educatie omtrent therapiemogelijkheden verbreden en moeten patiënten kunnen profiteren van verbeterde gezondheidsresultaten. Ronkende voornemens zijn dat.

• Ontex: de luiergroep sloot een bindende overeenkomst om de fabriek en de activiteiten in Pakistan te verkopen aan ASAIA Holding FZ. Die werden al in 2021 aangemerkt als niet-strategisch en dus mag de deal niet verbazen. En die deal moet tegen einde 2023 in kannen en kruiken zijn. Belangrijker is dat de grondstofprijsindices beginnen te dalen, wat de marges in de komende kwartalen verder zou kunnen ondersteunen. Op basis van het sterk verbeterde winstmomentum en de aantrekkelijke intrinsieke termijnwaardering blijft het 12 euro koersdoel en “Kopen”-advies op de tabellen staan.

• Philip Morris: (+3%) de tabaksproducent waarschuwde voor een trager dan verwachte uitrol in de VS van zijn IQOS-apparaat dat normaal in mei volgend jaar op de markt moet komen. Philip Morris liet daarnaast weten dat het ernaar streeft om tegen 2030 meer dan twee derde van zijn netto-inkomsten uit "rookvrije" producten te halen, tegenover 50% in 2025.

• Renewi: Macquarie Asset Management wil de afvalverwerker overnemen via een “ongevraagd en zeer voorwaardelijk niet-bindend voorstel” voor 775 pence per aandeel, oftewel 9 euro voor het Amsterdamse aandeel. De Raad van Bestuur meent echter dat het de waarde van Renewi en haar vooruitzichten fundamenteel onderwaardeert. Verworpen, dus. Wel herhaald de groep dat er toegewijde commerciële plannen zijn om 5%+ omzetgroei te realiseren, met een duurzame margeverbetering en een verbetering van de kasstroomconversie. Ook wordt de toekomst van de gemeentelijke activiteiten tegen het licht gehouden.

• Ryanair: omdat Boeing de bestelde nieuwe toestellen niet tijdig kan leveren, past de Ierse luchtvaartmaatschappij de winterdienstregeling aan. Door productievertragingen verwacht de budgetmaatschappij slechts 14 vliegtuigen te ontvangen tussen oktober en december. Dat moesten er 27 zijn.

• Schott Pharma: de aandelen hebben hun debuut op de beurs van Frankfurt niet gemist en sloten de eerste handelsdag 16% boven de introductieprijs. Het is nu uitkijken naar de beursgang van Renk in Frankfurt volgende week.

• Severn Trent: de Britse waterleverancier tankt 1 miljard pond vers kapitaal bij, waaronder 500 miljoen pond van Qatar Investment Authority. De kapitaalverhoging zal naar verwachting ongeveer 19% van het geplaatste aandelenkapitaal vertegenwoordigen.

• Sony: (+0,2%) De groep wil zich meer toeleggen op virtuele producties, waarin het nu al 35% sneller groeit dan de markt. Virtuele productiefaciliteiten voor filmmakers en omroepen maken gebruik van een LED-muur waardoor beelden worden geïntegreerd in opnames.

• Thyssenkrupp: de Duitse industriegroep voert volgens Reuters vergevorderde gesprekken om tot 50% van zijn staaldivisie te verkopen aan de Tsjechische miljardair Daniel Kretinsky. Thyssenkrupp probeerde eerder ook al om de op één na grootste staalproducent van Europa naar de beurs te brengen, te verkopen of een fusiepartner te vinden.

• TKH: de verkoop van TKH France werd zonet proper afgerond. Dat levert verrassend genoeg meer cash op dan wat KBCS had verwacht en dus zien onze analisten ruimte voor een inkoopprogramma van zo’n 25 miljoen euro. “Goeie timing”, klinkt dat dan, want het aandeel staat al even onder druk en recent werd daarom nog het “Kopen”-advies en 62,2 euro koersdoel herhaald.

• Workday: (-8%) het cloudservicebedrijf verlaagde zijn langetermijndoelstelling voor de groei van abonnementen naar 17% tot 19%. Eerder werd nog gerekend op een groei van 20%