Bedrijvenradar: Ageas, Azelis, Bois Sauvage, Brenntag, CP Invest, CTP, Euronav, JD.com, Lotus Bakeries, MdxHealth, Tubize, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Abercrombie & Fitch, Ageas, Apple, Aviva, Avolta, Azelis, Bois Sauvage, Brenntag, Care Property Invest, Continental, CTP, Envipco, Euronav, HAL, Hugo Boss, JD.com, Lotus Bakeries, Lufthansa, Lyft, MdxHealth, Merck KGaA, New York Community Bancorp, Ontex, Singapore Telecommunications, Stellantis, Telecom Italia, Tesla, Tubize, Van Lanschot Kempen

• Abercrombie & Fitch: (-3,5%) het kledingbedrijf boekte in het vierde kwartaal een omzet van 1,45 miljard dollar en overtrof daarmee de verwachtingen van analisten van 1,43 miljard dollar. Abercrombie verdiende 2,97 dollar per aandeel, hoger dan de ramingen van 2,83 dollar per aandeel. Abercrombie verwacht een netto-omzetgroei tussen 4% tot 6% voor het boekjaar 2024.
  

• Ageas: volgens de infame live-blog van De Tijd prijkt Ageas op het mogelijke verlanglijstje van Generali. Die kijkt net zoals iedereen naar overnames in de Europese verzekeringswereld en zou Ageas op zijn radar gezet hebben. Benieuwd of dat iets te maken heeft met de wens van Ageas’ grootaandeelhouder Fosun om diens 10%-belang te verkopen.

• Apple: (-0,58%) Apple heeft zijn vete met Epic Games op de spits gedreven door de maker van Fortnite-videogames te verbieden zijn eigen online marktplaats te lanceren op iPhones en iPads in Europa. Apple heeft los daarvan na kritiek van app-ontwikkelaars een aantal van zijn voorstellen aangepast om te voldoen aan de belangrijke technische regels van de EU.

• Aviva: de Britse verzekeraar rapporteerde donderdag een iets beter dan verwachte stijging van 9% in de bedrijfswinst voor 2023 tot 1,47 miljard pond , geholpen door sterke prestaties in de algemene en ziektekostenverzekeringen. Aviva kondigde een aandeleninkoop van 300 miljoen pond aan. Aviva verhoogt zijn dividend met 8% tot 33,4 pence.

• Avolta: het duty-freebedrijf, dat winkels exploiteert op luchthavens, cruiseschepen, zeehavens, etc .. zette vorig jaar 12,8 miljard Zwitserse frank om, terwijl op 12,5 miljard gemikt werd. Er was groei in alle regio's, aangedreven door een solide vraag naar vrijetijdsbesteding.

• Azelis: de speciaalchemieverdeler realiseerde vorig jaar een sterke 601 miljoen euro vrije kasstroom, ondanks een iets zwakkere eindvraag en hogere financieringskosten. Samengevat dikte de omzet met 1% aan tot 4,15 miljard euro, terwijl op 4,18 miljard werd gemikt. De brutowinstmarge steeg met 32 basispunten tot 23,7%, boven de lat van 23,5% dankzij een verbeterde productmix, terwijl de winst per aandeel daalde van 0,91 naar 0,74 euro. Dat is minder dan de analistenschatting van 0,86 euro. Beleggers krijgen 0,22 euro dividend. Geen impact op de business case van KBCS, dat het koersdoel van 26,4 euro en “Kopen”-advies behoudt.

• Bois Sauvage: het bedrijfsresultaat daalde van 41 naar 32,9 miljoen euro, wat het nettoverlies op van 27,8 miljoen bracht. De intrinsieke waarde daalde van 558 naar 543,7 euro per aandeel, maar de groep blijft eigen aandelen inkopen en verhoogt het dividend van 8 naar 8,2 euro over 2023.

• Brenntag: de Duitse chemicaliëndistributeur publiceerde een EBITA van 1,27 miljard euro voor het jaar, een daling ten opzichte van de 1,51 miljard euro in 2022. De groep verwacht voor 2024 een EBITA tussen de 1,23 miljard en 1,43 miljard euro. Het bedrijf stelt een dividend voor van 2,10 euro per aandeel. Brenntag is voorzichtig optimistisch over een verbetering van de marktomstandigheden dit jaar, aangezien de vraag zich in de tweede helft van 2023 licht begon te herstellen.

• Care Property Invest: de vastgoedgroep dikte in 2023 de huurinkomsten 21,2% aan tot 65,9 miljoen euro, wat de EPRA-winst 10,6% hoger duwde tot 38 miljoen euro. Per aandeel daalde dat cijfer wel van 1,24 euro naar 1,03 euro, omwille van de kapitaalverhoging. Het dividend over 2023 bedraagt 1 euro per aandeel. Belangrijk is ook dat de 25% EBITDA-drempel werd overschreden, wat maakt dat het kan worden opgenomen in de EPRA-index. Groen licht van EPRA is wel nog nodig, mogelijk na de publicatie van het financiële jaarverslag op 25 april. Geen impact op “Kopen”-advies en 15,5 euro koersdoel.

• Continental: Duitse fabrikant van auto-onderdelen publiceerde een stijging van 31,6% van het bedrijfsresultaat voor het hele jaar tot 2,5 miljard euro, hoger dan de verwachtingen. De omzet steeg in 2023 met 5,1% naar 41,4 miljard euro en voor 2024 wordt een omzet tussen 41 en 44 miljard euro verwacht. Continental verwacht dat de marge verder zal verbeteren, vooral in de automobielsector, dankzij de kostenbesparende maatregelen, prijsaanpassingen en efficiëntieverbeteringen die vorig jaar zijn doorgevoerd. Het bedrijf stelt een dividend voor 2,20 euro per aandeel.

• CTP: De huuropbrengsten van de vastgoedgroep dikten 20,1% aan tot 572 miljoen euro, dankzij 7,4% volumegroei. Dat duwde de EPRA winst per aandeel tot 0,73 euro, iets boven de verhoopte 0,72 euro. Voor 2024 wordt gemikt op een winst van 0,80 à 0,82 euro per aandeel. De schuldgraad steeg licht van 45,4% naar 46,0%, terwijl de bezettingsgraad met 1% steeg naar 94%. Ondertussen daalde het voorverhuurpercentage in de pijplijn voor 2024 van 56% naar 38%, maar dat neemt niet weg dat CTP allerminst vertraagt, zelfs op topsnelheid blijft draaien. KBCS verhoogt daarom het koersdoel van 16 naar 17,50, wat 10% premie inhoudt ten opzichte van de geschatte intrinsieke waarde van 15,92 euro. “Opbouwen”-advies blijft behouden.

• Envipco: de producent van recyclagesystemen meldde een omzetstijging met een hele forse 165% op jaarbasis, met dank aan de Europese teller. Daar steeg de omzet namelijk met 506% op jaarbasis tot 28 miljoen euro. De brutowinst op groepsniveau verdrievoudigde, onder meer dankzij verbeterende marges

• Euronav: de scheepvaartgroep trok 20 jaar geleden naar Euronext Brussel en zal dit jaar worden opgenomen in de BEL20-index. Dat komt naar eigen zeggen ‘een beetje als een verrassing”, maar het management is niettemin “erg trots en blij om opgenomen te worden in de 20 meest prominente aandelen op de Brusselse beurs”. De groep blijft een beursnotering ambiëren en wacht de resultaten van het lopende overnamebod dan ook met spanning af. Nadien, inclusief de overname van CMB.TECH, wil de groep dé referentie zijn in duurzame scheepvaart met een duidelijke focus op de groei van onze gediversifieerde vloot.

• HAL: baggergroep Boskalis sloot 2023 af met een historisch record, want zowel de omzet als het resultaat was nog eerder zo hoog. Alle bedrijfsonderdelen droegen immers bij aan de omzetstijging met 20% tot 4,28 miljard euro, terwijl de bedrijfskasstroom (EBITDA) zelfs met 68% aandikte tot 1,02 miljard euro en de bedrijfswinst (EBIT) 135% aandikte tot 701 miljoen euro. De nettowinst klokte 150% hoger af op 601 miljoen euro. Goed voor HAL, dat de baggergroep een paar jaar geleden van de beurs plukte. KBCS heeft een “Houden”-advies en 138 euro koersdoel.

• Hugo Boss: het Duitse modehuis bevestigde zijn voorlopige cijfer van de bedrijfswinst van 410 miljoen euro in 2023 en verwacht dat zijn bedrijfswinst in 2024 met 5 % tot 15% zal stijgen. Het Duitse modehuis schat de bedrijfswinst (EBIT) in 2024 op 430 miljoen euro tot 475 miljoen euro.

• JD.com: de Chinese retailer deed met een kwartaalomzet van 306,1 miljard yuan beter dan verwacht, al zorgde de slabakkende Chinese economie, de hoge jeugdwerkloosheid en de lage lonen voor agressieve prijsverlagingen. De komende 3 jaar wordt voor 3 miljard dollar eigen aandelen ingekocht.

• Lotus Bakeries: gisteren besliste het indexcomité van Euronext Brussel dat de koekjesbakker ein-de-lijk zijn intrede mag maken in de Bel20. Ook Euronav komt die eer te beurt, waardoor Aperam en Proximus bedankt worden voor bewezen diensten. Ook in het kleine segment schoof er wat, want Agfa verkast van de Bel Mid-index naar de Bel Small-index.

• Lufthansa: de luchtvaartgroep wil voor het eerst sinds de coronacrisis weer 0,3 euro dividend uitkeren. Dat wordt mogelijk gemaakt door een winstverdubbeling in 2023 tot 1,67 miljard euro, wat op zichzelf volgt op 5% omzetgroei tot 8,76 miljard euro. In 2024 zal de vraag naar vluchten zal aantrekken in aanloop naar Pinksteren en de zomerperiode.

• Lyft: (+8,54%) het taxibedrijf is door aandeelhouders aangeklaagd wegens effectenfraude nadat een fout in een recente winstpublicatie zorgde voor een jojo-beweging van het aandeel. De winstmarges voor 2024 kon stijgen met 500 basispunten, terwijl dat 50 basispunten moest zijn. Het aandeel steeg daarop 67%, goed voor een extra 3,2 miljard dollar marktwaarde, maar dat verdampte nadien weer.

• MdxHealth: De diagnosticagroep meldde solide groei in 2023, waarin de omzet met een sterke 89% op jaarbasis steeg, terwijl de cash burn geleidelijk afneemt. Het management herhaalde de eerder al in de markt gezette omzetverwachting voor 2024 van 79 à 81 miljoen euro en benadrukt de operationele discipline. Doel is namelijk om een positieve aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) te realiseren in het voorjaar van 2025. Bovendien werden “meerdere groeikansen” gesignaleerd die het bestaande aanbod kunnen versterken. KBCS verfijnde het waarderingsmodel met de voorzichtige omzetprognose, zodat het koersdoel daalt 7,7 dollar naar 6 dollar, met ongewijzigd “Kopen”-advies.

• Merck KGaA: het Duitse farmabedrijf rappoteerde een 14,2% lagere EBITDA voor 2023 van 5,9 miljard euro in lijn met de verwachtingen. Merck voorspelt een terugkeer naar een bescheiden groei van de bedrijfswinsten dit jaar waarbij wordt verwezen naar een geleidelijk herstel van de vraag naar speciale materialen die worden gebruikt om biotechmedicijnen en halfgeleiders te maken.

• New York Community Bancorp: (+7,45%) de omstreden kredietverstrekker heeft 1 miljard dollar opgehaald bij investeerders, waaronder voormalig minister van Financiën van de VS. Met dit opgehaalde kapitaal voldoet de bank aan de dekkingsratio van vergelijkbare grote banken van NYCB.

• Ontex: in het kader van “nieuws dat geen nieuws is” stippen we net zoals het persbericht van Ontex aan dat Paul Wood, voorzitter van Ontex Noord-Amerika, verkozen is tot lid van de Raad van Bestuur van INDA, de vereniging van de nonwovens-industrie. De ervaring van Ontex, in combinatie met het track record van Paul Wood in de sector van persoonlijke hygiëne en consumentengoederen, ondersteunt de strategische richting die de sector inzet en bevestigt de ambitie van INDA om groei, innovatie en samenwerking te stimuleren. KBC Securities heeft een koersdoel van 12 euro en “Kopen”-advies.

• Singapore Telecommunications: verkocht een belang van 0,8% in het Indiase Bharti Airtel voor 711 miljoen dollar aan het Amerikaanse GQG Partners. Het belang van SingTel daalt zo tot 29%.

• Stellantis: de autofabrikant pompt tussen 2025 en 2030 zo’n 6 miljard euro in Brazilië om er meer dan 40 nieuwe auto’s te lanceren en om hybride voertuigen te introduceren, inclusief elektrificatietechnologie voor de modellen die op benzine en ethanol rijden.

• Telecom Italia: het telefoonbedrijf zette 14,4 miljard euro om en puurde daar3,5 miljard euro bedrijfskasstroom (EBITDA) uit. De groep blijft in gesprek om het binnenlandse vaste netwerk te verkopen voor 22 miljard euro.

• Tesla: (-2,32%) Morgan Stanley verlaagde het koersdoel van 345 naar 320 dollar omdat Tesla's productassortiment verouderd en de Chinese prijsverlagingen heel 2024 kunnen aanhouden door overaanbod.

• Tubize: de holding boven UCB neemt vandaag de plaats in van UCB in de KBC Securities Dynamic Top Pick List. Dat volgt op de sterke beursrally van UCB, die daarmee niet enkel duidelijk beter presteerde dan de BEL-20 index, maar ook beter dan Tubize. De moederholding was zelfs amper in staat om UCB bij te houden, waardoor de korting ten opzichte van de intrinsieke waarde opliep tot bijna 50,0%, veel meer dan het 2- en 5-jaarsgemiddelde van 40,9% en 41,3%. Een terugkeer naar historische gemiddeldes levert dus een koopopportuniteit op. KBCS heeft een “Kopen”-advies en 102 euro koersdoel.

• Van Lanschot Kempen: de Nederlandse vermogengsbeheerder gaat de in 2019 uitgegeven (Additional Tier 1) obligaties met een totaal van 100 miljoen euro vervroegd aflossen op 1 april 2024. De hoofdsom en de opgebouwde rente zullen worden terugbetaald. Dat mag geen verrassing heten, want al op 29 januari verzekerde de groep zich van 100 miljoen euro verse centen, “ter vervanging”.