Bedrijvenradar: Argenx, Atenor, Bpost, Brunel, Denso, Novartis, Pets at Home, Rolls-Royce,... 

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

7C Solarparken, Albemarle, Amazon, Argenx, Ascencio, Atenor, Bpost, Brunel, Carnival, Crown Castle, Denso, Didi Global, DP World Australia, Ebusco, Foot Locker, GE HealthCare Technologies, Novartis, Okta, Pets at Home, -Rolls-Royce, Shein, Solvay, Xenon Pharmaceuticals

• 7C Solarparken: De Belgsische zonneparkexploitant publiceerde cijfers over de eerste negen maanden van 2023. De bedrijfskasstroom (EBITDA) daalde na een uitzonderlijk sterk 2022 met 16,5% tot 55,8 miljoen euro, deels te wijten aan een 5% lagere zonne-opbrengst dan het langetermijngemiddelde. Maar dat cijfer ligt niettemin boven de eerder gestelde doelstellingen, door een aanzienlijk herstel van compensatie voor productiebeperkingen veroorzaakt door de Re-Dispatch 2.0 regeling. De kasstroom per aandeel landde op 0,59 euro, ei zo na de jaarverwachting van 0,60 euro! Op de balans daalt de nettoschuld tot 134 miljoen euro, zodat de jaarverwachtingen stijgen van 57 naar 58 miljoen euro, met “minstens” 0,60 euro kasstroom per aandeel.
  

• Albemarle: (-6%) de lithiumleverancier speelde net zoals de overkoepelende Global X Lithium & Battery Tech ETF (-2%) een pak waarde kwijt. De grootste Amerikaanse leverancier van lithium voor batterijen van elektrische voertuigen is dit jaar al met 44% in waarde gedaald, omdat consumenten meer en meer terugschrikken voor de aanschaf van elektrische voertuigen. Daardoor lopen de lithiumvoorraden bij de klanten op en dat zet neerwaartse druk op de prijzen.

• Amazon: (0,6%) het was gisteren Cyber Monday en dat lokte nogal wat aandacht naar de grote en minder grote e-commerce aandelen. De hele sector was in goeie doen, want naast Amazon stegen ook Etsy (+0,6%), Ebay (+0,3%), Shopify (+4,5%), Walmart (+0,2%) en “Koop nu, betaal later”-aandeel Affirm (+11%). Dat optimisme werd aangevuurd door sterke Black Friday cijfers. Uit een rapport van Adobe Analytics bleek immers dat het winkelend publiek vorige vrijdag een recordbedrag van 9,8 miljard uitgaf. Dat is 7,5% meer op jaarbasis.

• Argenx: de testresultaten van de ADVANCE-SC studie waarbij Vyvgart Hytulo ingezet wordt tegen bloedziekte ITP blijken negatief. De werkzaamheid in de behandelingsarm daalt tot onder het (opmerkelijk hoge) placebopercentage, zodat Vyvgart het strenge primaire eindpunt van aanhoudende trombocyten aantal respons mist. Maar het middel faalde ook in andere secundaire eindpunten. Dat wil volgens KBCS zeggen dat er op korte termijn geen goedkeuring komt voor ITP in de VS en Europa en dat het som-der-delen dus moet worden bijgestuurd. Dat leidt vandaag tot een koersdoelverlaging van 495 naar 485 euro, weliswaar met behoud van het “Kopen”-advies.

• Ascencio: KBC Securities heeft het bedrijfsmodel van Ascencio stevig tegen het licht gehouden en behield nadien het koersdoel op 51,0 euro per aandeel, met ongewijzigd “Houden”-advies. Het aandeel biedt een dividendrendement van 8,8% en een korting van 22% op de intrinsieke waarde, maar biedt vooral een instap in het out-of-town retailsegment. Wel spelen de hoge huurdersconcentratie, de oudere portefeuille die onderhoudsinvesteringen vereist en de herstructurering van de food retailers een mindere rol in de waardering.

• Atenor: de vastgoedontwikkelaar heeft zijn kapitaalronde met succes weten af te ronden. Bestaande aandeelhouders en nieuwe beleggers hebben ingeschreven op 100% van de "Aangeboden Aandelen". De kapitaalverhoging leidt zo tot 32.175.039 nieuwe aandelen, waarnaast nieuwe beleggers bijkomende inschreven op 4.139.654 extra aandelen. Op alle aangeboden aandelen werd ingeschreven aan dezelfde uitgifteprijs, namelijk 5 euro per aandeel. De netto-opbrengst van de kapitaaloperatie bedraagt 176,51 miljoen euro. Aandeelhouders 3D zal nadien de 30%- eigendomsdrempel overschrijden, maar dat zal geen aanleiding geven tot een verplicht openbaar bod.

• Bpost: Het Belgische postbedrijf meldde dat er nog geen beslissing was genomen over een concessie voor de distributie van Belgische kranten. Dat volgt op berichten in de media waarin gesteld werd dat bpost de aanbesteding had verloren en zijn contract voor de distributie van dagbladen niet verlengd zou zien. Het contract waarop de aanbesteding betrekking heeft, loopt van 2024 tot 2028. Voor Bpost is het uitblijven van een beslissing in deze laatste fase van het gunningsproces betreurenswaardig, omdat de onzekerheid zwaar weegt op de betrokken werknemers en hun gezinnen

• Brunel: de uitzendgroep presenteert vandaag haar strategie voor 2024 tot en met 2027, nadat het lopende vijfjarenplan van 2021 tot en met 2025 al erg goed liep. De groep mikt op een groei van de omzet en de brutowinst van zo’n 10% in de komende jaren, onder meer omdat de vooruitzichten voor de kernmarkten sterk blijven.

• Carnival: (+1,6%) de cruise-uitbater kreeg een adviesverhoging van “Houden” naar “Kopen” door Melius Research. Daar zijn de analisten tevreden over de transformatie van Carnival sinds CEO Josh Weinstein een jaar geleden aan het roer kwam. Melius is ook van mening dat de cruise-industrie naar verwachting de meest aantrekkelijke sector in de reissector zal zijn aan het begin van volgend jaar.

• Crown Castle: (+4%) de exploitant van zendmasten kreeg volgens The Wall Street Journal de activistische investeerder Elliott Management over de vloer. Die nam een belang van meer dan 2 miljard dollar in het bedrijf om ze te komen tot manieren om het aandeel een impuls te geven. Op de plank ligt onder meer de vraag om nieuw leiderschap van de directie en het bestuur en een strategische en operationele herziening van de glasvezelactiviteiten.

• Denso: De Toyota-groep is van plan om het gezamenlijke belang in 's werelds tweede grootste producent van auto-onderdelen af te bouwen. Tegen het einde van 2023 wordt daarom zo’n 10% van de uitstaande aandelen van Denso verkocht, wat zo’n 4,7 miljard dollar moet opbrengen. Denso zal een deel van die eigen aandelen inkopen.

• Didi Global: de taxi-app liet vannacht weten dat haar “ride-hailing app” een systeemfout had ervaren. Daardoor konden gebruikers in meerdere steden, waaronder Beijing en Shanghai, 's avonds geen ritten boeken. Het bedrijf verontschuldigde zich op zijn officiële Weibo-account en zei dat het met spoed probeerde het probleem op te lossen. Didi is China's grootste online taxibedrijf, met een gemiddelde van 31,3 miljoen dagelijkse transacties in het derde kwartaal.

• DP World Australia: er gaat geen dag voorbij of we krijgen meldingen van grote hacks. Zo ook bij één van de grootste havenexploitanten van Australië, waar hackers toegang kregen tot bestanden met persoonlijke gegevens van werknemers. Een ander cyberincident begin deze maand dwong het bedrijf toen al om de activiteiten drie dagen op te schorten. De groep beheert zowat 40% van de goederen die Australië in- en uitgaan dus dat kan tellen. DP World gaf geen details over de daders, maar zei dat het onderzoek bevestigde dat het incident beperkt bleef tot de Australische activiteiten en geen invloed had op andere markten waar het bedrijf actief is.

• Ebusco: De Nederlandse bouwer van elektrische bussen gaat via de Italiaanse inkooporganisatie Consip haar 2.2 Low Floor bussen met een accupakket van meer dan 400 kWh aanbieden aan Italiaanse overheden en exploitanten, zonder dat er een Europese aanbesteding hoeft te worden uitgeschreven. Het totale aantal bussen dat voor de geselecteerde groep van zes leveranciers wordt gehonoreerd kan oplopen tot 250 stuks in de komende 18 maanden met een mogelijke verlenging van 6 maanden. Zo’n intrede in Italië kan tellen!

• Foot Locker: (-1%) De schoenen- en kledingretailer ligt uit de gratie bij beurshuis Citi. Die herbekeek de business case en dat resulteerde in een adviesverlaging van “Neutraal” naar “Verkopen” omdat de groep zich volgens de analisten slecht gepositioneerd heeft om een turnaround mogelijk te maken.

• GE HealthCare Technologies: (-3%) het aandeel kwam onder druk te staan na een adviesverlaging door UBS. Die verlaagde het advies voor het medische technologiebedrijf van “Neutraal” naar “Verkopen” omdat het teleurstellende marges verwacht.

• Novartis: de farmagroep verhoogde de omzetgroeidoelstelling van 4% naar 5% per jaar tot 2027, omdat de vraag naar innovatieve geneesmiddelen hoog blijft, zeker na de verkoop van zijn generieke geneesmiddelenactiviteiten Sandoz. De middellangetermijndoelstelling houdt geen rekening met wisselkoerseffecten en is voornamelijk gebaseerd op zes geneesmiddelen, geleid door borstkankermedicijn Kisqali. De nieuwe verkoopprognose wordt ook ondersteund door de vraag naar Pluvicto, een precisieradiotherapie tegen prostaatkanker, en Kesimpta, een zelf in te nemen medicijn tegen multiple sclerose (MS).

• Okta: (-4%) het advies voor het softwarebedrijf werd gisteren bij JMP Securities verlaagd naar “Market perform”, na een lange periode waarin het aandeel op de wachtlijst stond. Okta werd in oktober immers getroffen door een cyberbeveiligingslek en die beveiligingsgebeurtenis heeft geleid tot een “aanzienlijke degradatie” van de waarde van Okta's merk. De groep komt woensdag na beurssluiting met derde kwartaal resultaten op de proppen.

• Pets at Home: de dierengroep meldde dat de organische omzet in de kleinhandel 4% aandikte in de eerste weken van het derde kwartaal, omdat de Britten zich opmaken voor de kerstperiode en geld blijven uitgeven aan hun harige vrienden. De onderliggende winst voor belastingen daalde wel met 19,3% tot 47,8 miljoen pond in de periode van 28 weken die eindigde op 12 oktober, omdat de investeringen én de logistieke kosten toenamen.

• Rolls-Royce: de motorenmaker wil op middellange termijn tot 2,8 miljard pond aan bedrijfswinst te realiseren door de marge op haar civiele lucht- en ruimtevaartactiviteiten te verhogen van 2,5% vorig jaar naar 15 à 17%. Dat ligt immers meer in lijn met de concurrenten. Het masterplan van CEO Erginbilgic is al bijna een jaar in de maak en moet leiden tot een grote margeverandering van de activiteiten die rond 2027 bijna de helft van de langeafstandsmarkt voor de burgerluchtvaart moeten uitmaken. De CEO gaf wel meteen mee dat de “nieuwe doelstellingen” redelijk ambitieus zijn. Tegelijkertijd wordt een desinvesteringsprogramma opgezet dat gericht is op maximaal 1,5 miljard pond in de komende vijf jaar.

• Shein: Het fast fashion modebedrijf heeft vertrouwelijk een beursgang aangevraagd in de VS en is daarmee goed geplaatste om één van de meest waardevolle Chinese bedrijven te worden die in New York een beursnotering krijgt. Bloomberg meldde eerder deze maand dat Shein mikte op een beursgang van maximaal 90 miljard dollar, en dat ergens in 2024. Het record voor duurste Chinese beursgang staat vandaag nog op naam van Didi Global met een waardering van 68 miljard dollar.

• Solvay: de afzonderlijke notering van Syensqo en Solvay is aanstaande, ondanks er nog formeel groen licht nodig is van de uitzonderlijke algemene vergadering. Beide zullen volgens KBCS starten met een sterke balans, maar ook een verschillende strategische agenda. Syensqo zal vooral worden geleid met het oog op groei, terwijl Solvay conservatief zal worden geleid met dividenduitkering als prioriteit. KBCS schat de reële waarde van Syensqo en Solvay op respectievelijk 120 à 121 euro en 44 à 55 euro, wat leidt tot een gecombineerde geschatte reële waarde van 164 à 176 euro. De waardering ziet er zeer aantrekkelijk uit en het dividend kan oplopen tot hoge cijfers, zodat de splitsing wel degelijk waarde zal ontsluiten. Geen verandering aan “Kopen”-advies en 155 euro koersdoel.

• Xenon Pharmaceuticals: (+17%) het biotechbedrijf steeg fors, ondanks het gemengde toplijnresultaten rapporteerde van een onderzoek naar zijn depressiemedicijn XEN1101. De studie toonde aan dat deelnemers die de behandeling kregen een “klinisch betekenisvolle, maar niet statistisch significante” vermindering van hun depressiesymptomen ondervonden in vergelijking met degenen die een placebo kregen.