Bedrijvenradar: Basic-Fit, IBM, Payton Planar, SK Hynix, STMicroelectronics, Tesla, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Azelis, Bankinter, Basic-Fit, Essity, Getlink, Givaudan, Hyundai Motor, IBM, IMCD, Kirin Holdings, Lam Research, Las Vegas Sands, NSI, Orsted, Payton Planar, Quest for Growth, Sandvik, SBM Offshore, SEB, Sequana Medical, ServiceNow, SK Hynix, STMicroelectronics, Tech Mahindra, Tesla, United Rentals, Wizz Air

• Azelis: KBC Securities heeft de waardering voor Azelis verlaagd, omdat de toekomstige acquisitiegroei met 10% ingeknipt werd omdat grotere, strategische overnames plaatsvinden aan hoger dan verwachte waarderingen. Gezien de aanhoudende zwakte in de eindmarkt daalden ook de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal. Deze 2 componenten verklaren het koersdoel van 28,4 naar 26,4 euro per aandeel. Hoewel er geen onmiddellijke triggers zien om de koers hoger te zetten, blijft het onderliggende bedrijfsmodel robuust. Ook blijft de korting ten opzichte van sectorgenoot IMCD aanzienlijk, zodat het “Kopen”-advies behouden blijft.
  

• Bankinter: de vierde grootste Spaanse bankgroep zag de nettowinst over het vierde kwartaal met 23% stijgen op jaarbasis tot 160 miljoen euro. Fijn, maar het is wel minder dan de 190 miljoen euro die werd verwacht, ondanks er wel degelijk geprofiteerd werd van hogere rentetarieven. Wel vertraagde de toename van de margegroei op kwartaalbasis. De netto rentebaten (NII) stegen niettemin met 22% op jaarbasis tot 575 miljoen euro, terwijl op 584 miljoen euro werd gemikt.

• Basic-Fit: volgend op de grote overname van RSG in Spanje trekt KBCS vandaag het de EBITDA-verwachtingen voor 2024 en 2025 op met 1% en 4%. Het advies blijft ongewijzigd op “Opbouwen”, terwijl het koersdoel stijgt van 32 naar 33 euro per aandeel. De reden is dat de margedruk door inflatie de komende jaren verder zal afnemen dankzij hogere fitnessinkomsten per lid. Ook blijft het groeiverhaal voor de lange termijn overtuigend, terwijl op korte termijn de goedkeuring van de RSG-deal (die wordt in het eerste kwartaal verwacht) en het herstel van leden de waardering ondersteunen.

• Essity: De Zweedse maker van hygiëneproducten zag de kernwinst in het vierde kwartaal onder verwachting uitkomen, weliswaar bij stijgende marges. De bedrijfskasstroom (EBITDA) landde op 4,86 miljard Zweedse kronen, terwijl op 5,22 miljard werd gemikt, zodat de EBITA-marge steeg van 11,2% in het vierde kwartaal van 2022 naar 13,3%, de vijfde margeverhoging op rij. Voor 2024 moet de trend van hogere marges bij dalende volumes omkeren, ondanks de verstoringen van de scheepvaart in de Rode Zee.

• Getlink: De exploitant van de Kanaaltunnel zag de omzet met 25% dalen op jaarbasis in het vierde kwartaal, omdat het vrachtverkeer in de Eurotunnel terugviel met 13%. Ook de omzet van ElecLink daalde met 53% tot 132 miljoen euro, zodat de kwartaalomzet landde op 423 miljoen euro. Centraal staan dus een zwakke economie in het VK en groeiende concurrentie van veerbootmaatschappijen, terwijl het passagiersvervoer van LeShuttle stabiel bleef.

• Givaudan: de Zwitserse geur- en smaakmaker meldt dat de kernwinsten voor 2023 in lijn liggen met de verwachtingen, daarbij verwijzend naar sterke prestaties in zijn parfumactiviteiten ondanks een moeilijke marktomgeving. De winst vóór rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) daalde met 0,7% tot 1,47 miljard Zwitserse frank, wat overeenkomt met de gemiddelde voorspelling van analisten in een poll van het bedrijf. Givaudan stelde voor 2023 een dividend van 68 frank per aandeel voor, 1,5% hoger dan een jaar eerder.

• Hyundai Motor: De Zuid-Koreaanse autogroep krikte de vierde kwartaal winst met 31% op jaarbasis op tot omgerekend 1,65 miljard dollar, maar kwam niettemin fors onder de lat uit. Dat komt door een ongunstige wisselkoersevolutie en eenmalige kosten (219,2 miljoen dollar) voor de verkoop van de fabriek in Rusland. De groep mikt voor 2024 op een omzetgroei van 4% à 5% en verwacht een stijging van 4,9% in de verkoop van Noord-Amerikaanse auto's. Maar China en Europa kijken mogelijk tegen een krimpt met respectievelijk 3,7% en 0,6% aan.

• IBM: (+5% nabeurs) de iconische groep klopte de analistenverwachtingen met een aangepaste winst van 3,87 dollar per aandeel op 17,38 miljard dollar. Er werd gemikt op 3,78 dollar winst en van 17,30 miljard omdat. Centraal staat een stijging van de vraag naar kunstmatige intelligentie, waardoor de software-inkomsten 3% aandikten, de consultancy-omzet 6% en de infrastructuur-inkomsten met 3%. Voor 2024 wordt gemikt op zo’n 5% omzetgroei en moet er een forse vrije kasstroom gegeneerd worden van zo’n 12 miljard dollar.

• IMCD: de Nederlandse verdeler en producent van speciaalchemicaliën heeft een hogere waarderingspremie dan Azelis en dat is volgens KBCS niet duurzaam. Hoewel de sterkere balans en aandeelhoudersstructuur van IMCD een premie rechtvaardigen, laat de margedynamiek in Asia-Pacific zien dat een korting ook gerechtvaardigd is. Bovendien werden de verwachtingen voor 2023 neerwaarts bijgesteld gezien de aanhoudende zwakte, met name in Azië-Pacific en Noord- en Zuid-Amerika. Daardoor daalt het koersdoel van 144 naar 140 euro, terwijl het advies wordt verlaagd van “Opbouwen” naar “Houden”.

• Kirin Holdings: dankzij een Japanse whisky “renaissance” moet de Japanse drankengroep de export van zijn premiummerk tegen 2025 meer dan verdubbelen. Die woorden komen van Jota Tanaka, die de whiskybusiness van Kirin leidt. Japanse whisky werd lang aanzien als een imitatie van whisky en voornamelijk geproduceerd voor binnenlandse consumptie, maar sinds 2008 begonnen flessen van Suntory Holdings en Nikka, eigendom van Asahi, internationale prijzen in de wacht te slepen. Kirin is de grootste speler in de Japanse whiskymarkt en wrijft zich nu dus al in de handen.

• Lam Research: (+1% nabeurs) de producent van halfgeleiderproductieapparatuur kon de winst per aandeel in het vierde kwartaal boven de lat trekken, net zoals dat het geval was voor de omzet. En die beter dan verwachte trend zal zich blijven doorzetten in 2024, want de winst per aandeel kan aandikken tot 6,50 à 8,00 dollar per aandeel, terwijl analisten slechts op 6,63 dollar mikten.

• Las Vegas Sands: (+2% nabeurs) De casino-uitbater zette vorig kwartaal vlot 2,92 miljard dollar om, terwijl op 2,90 miljard werd gemikt. Maar de aangepaste winst lag met 57 cent per aandeel onder de lat van 61 cent.

• NSI: Nieuwe Steen Investments zag de EPRA-winst in 2023 dalen van 2,15 naar 2,01 euro, pal in het midden van de eigen verwachtingsvork van 1,95 tot 2,05 euro per aandeel. Dat komt onder meer door aanpassingen in het kader van de FBI-regeling (fiscale beleggingsinstelling) die in 2025 ingaat. De winst uit huuropbrengsten minus een resem kosten daalde van 42,7 naar 40,4 miljoen euro, terwijl de huurinkomsten op vergelijkbare basis met 4,6% stegen op jaarbasis.

• Orsted: 's werelds grootste ontwikkelaar van offshorewindenergie, tekende een overeenkomst met Eversource Energy om de volledige eigendom te verwerven van het Amerikaanse offshorewindpark Sunrise Wind, maanden nadat het Deense energiebedrijf de ontwikkeling van enkele offshore windprojecten in het Amerika had stopgezet. Sunrise Wind is een offshore windpark van 924 MW dat stroom moet leveren aan New York.

• Payton Planar: de Israelische transformatorengroep gaat over 2023 een brutodividend van 0,57 dollar per aandeel uitkeren, goed voor in totaal 10,07 miljoen dollar en 8,1% brutorendement. Een eerder werd er nog 0,48 dollar per aandeel uitgekeerd. Het dividend over 2023 is onderworpen aan 15% belasting in Israël, met daarbovenop de klassieke Belgische belasting. De datum voor de terugbetaling is dinsdag 5 maart 2024.

• Quest for Growth: de raad van bestuur wil Lieve Creten coöpteren als nieuwe bestuurder en haar benoemen tot voorzitster. Ze moet huidig voorzitster Brigitte de Vet-Veithen vervangen, die haar mandaat neerlegt na haar recente benoeming als CEO van Materialise. Lieve Creten is vandaag al onafhankelijk bestuurder van de groep en zal ook lid zijn van het Benoemings- en Remuneratiecomité van Quest for Growth. Eén en ander dient wel nog bekrachtigd te worden op de algemene vergadering van 28 maart 2024, maar dat is een formaliteit.

• Sandvik: De Zweedse fabrikant van mijnbouwapparatuur wil de jaarlijkse kosten met ongeveer 1,2 miljard kronen verlagen, onder meer door het schrappen van ongeveer 1.100 banen. Dat komt omdat er een iets groter dan verwachte daling van de aangepaste winst gemeld werd over het vierde kwartaal. De operationele winst voor uitzonderlijke posten daalde van 5,98 naar 5,74 miljard kronen (zo’n 550 miljoen dollar), terwijl op 5,87 miljard werd gemikt.

• SBM Offshore: CEO en voorzitter van de Raad van Bestuur Bruno Chabas gaat na 12 jaar in de positie zijn mandaat niet verlengen. Hij stopt er dus mee op 12 april 2024, waarna huidig COO de CEO-rol zal opnemen en voorzitter van de Raad van Bestuur worden. De Raad van Bestuur zal blijven bestaan uit twee personen, namelijk CEO Tangen en CFO Douglas Wood. Bruno Chabas zal optreden als adviseur van het bedrijf om een soepele overgang in de loop van 2024 mogelijk te maken.

• SEB: de Zweedse bank die zich vooral richt op zakelijke klanten zag de nettowinst stijgen van 7,4 naaer 8,37 miljard kronen, al hoopten analisten op 8,79 miljard. Het verschil is te wijten aan belastingwijzigingen in de Baltische staten en hogere kredietvoorzieningen. Als troost werd een totaal dividend voorgesteld van 11,50 Zweedse kronen per aandeel voor 2023, ver boven de 6,75 kronen over 2022 én boven de verhoopte 9,59 kronen. Dat bedrag valt uiteen in een gewoon dividend van 8,50 kronen per aandeel met een extra uitkering van 3 kronen. De bank zal ook een aandeleninkoop van 1,75 miljard kronen (167,7 miljoen dollar) opstarten.

• Sequana Medical: de groep ontving transparantiekennisgevingen naar aanleiding van een aandelenoverdracht op 11 januari 2024. Daarbij deed het investeringsfonds NeoMed IV een uitkering in natura aan zijn beleggers, in het kader van diens liquidatie aan het einde van de levensduur van het fonds. Die uitkering laat de eindbelegger tot om het aandelenbelang te verlengen, want ze gaven allen aan om Sequana te blijven steunen dankzij “de commerciële mogelijkheden voor zowel leveraandoeningen als hartfalen”

• ServiceNow: (-1% nabeurs) - Het softwarebedrijf deed in het vierde kwartaal beter dan verwacht op alle vlakken. De aangepaste winst kwam uit op 3,11 dollar per aandeel op een omzet van 2,44 miljard dollar, terwijl gemikt werd op een winst van 2,79 dollar per aandeel op 2,40 miljard omzet.

• SK Hynix: de grote geheugenchipproducent zal zich dit jaar richten op high-end geheugenhalfgeleiders die worden gebruikt in chipsets voor kunstmatige intelligentie. Die vooruitzichten flankeerden een verrassende winst in het vierde kwartaal, want de omzet trok vlot 47% hoger, terwijl de operationele winst 259,8 miljoen dollar bedroeg. Dat is de eerste operationele winst sinds het derde kwartaal van 2022. “We hebben een ommekeer bereikt”, zuchtte CFO Kim Woohyun blij.

• STMicroelectronics: de chipontwerper voor de autosector zag in het vierde kwartaal de omzet en marges dalen, omwille van zwakkere groei bij de automotive-tak. De omzet ging 3,4% lager tot 4,28 miljard dollar, wat de nettowinst drukte tot 1,08 miljard dollar. De brutomarge zakte daardoor van 47,6% in het derde kwartaal tot 45,5% in het vierde kwartaal. En ook de nieuwe orders daalden op kwartaalbasis, al was dat niet zo voor Automotive en staat Personal Electronics stil, maar verslechterden de zaken wel bij Industrial. De zwakte zal zich doorzetten in het eerste kwartaal van 2024, zodat er voor heel 2024 gemikt wordt op 15,9 à 16,9 miljard dollar omzet en een brutomarge van 40% à 45%.

• Tech Mahindra: (-6,3%) het Indiase techbedrijf beleefden de slechtste dag in meer dan drie jaar omdat de derde kwartaal winst teleurstelde. Het vijfde grootste IT- bedrijf van het land zag het cijfer 60,6% lager gaan tot omgerekend 61,4 miljoen dollar, bijna 30% onder de analistenlat. De operationele marges krompen zelfs met 660 basispunten tot 5,4%, het laagste van de top vijf Indiase IT-dienstverleners, terwijl het aantal deals halveerde tot 381 miljoen dollar. het is al het vierde kwartaal op rij dat het bedrijf een winstdaling met dubbele cijfers rapporteert.

• Tesla: (-3% nabeurs). Het autobedrijf meldde teleurstellende winst- en omzetcijfers in het vierde kwartaal. De aangepaste winst dook 40% lager door de prijzenoorlog die het zelf ontketende. Per aandeel bedroeg de winst 71 cent op een omzet van 25,17 miljard dollar. Analisten mikten echter op 74 cent winst per aandeel op een omzet van 25,62 miljard dollar. In 2024 kunnen er mogelijk minder voertuigen geproduceerd worden dan in 2023 omdat de volgende generatie elektrische voertuigen klaar wordt gestoomd.

• United Rentals: (+3% nabeurs) Het grootste verhuurbedrijf van materieel ter wereld klopte vorig kwartaal de winstverwachtingen en kondigde als kers op de taart een inkoopprogramma voor eigen aandelen aan van 1,5 miljard dollar én een dividendverhoging van 10%. In 2024 zal de omzet trouwens doorstijgen naar zo’n 14,65 à 15,15 miljard dollar, tegenover 14,33 miljard dollar in 2023, terwijl de aangepaste bedrijfskasstroom (EBITDA) moet aandikken naar 6,9 à 7,15 miljard dollar, tegenover 6,86 miljard in 2023.

• Wizz Air: de luchtvaartgroep rapporteerde een groter dan verwacht operationeel verlies in het fiscale derde kwartaal, omdat er geworsteld wordt met de gevolgen van motorinspecties die een deel de vloot aan de grond hielden en omdat vluchten afgelast werden door het conflict in het Midden-Oosten. Het operationele verlies landde op 180 miljoen euro, tegenover een verlies van 155 miljoen euro een jaar eerder. De groep handhaafde echter wel de verwachtingen voor boekjaar 2024 dankzij een positieve start van het zonet aangevatte vierde kwartaal.