Bedrijvenradar: Nvidia, BESI, Biotalys, Danone, Kinepolis, Materialise, Nestle, Palo Alto, Teladoc, TINC, VGP, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Aalberts, Accor, Airbus, Alphabet, Amazon.com, Analog Devices, Arcadis, AXA, BESI, Biotalys, Caesars Entertainment, Danone, Etsy, ForFarmers, Fortescue, Heidelberg, Inditex, Intel, Johnson & Johnson, Kinepolis, Lenovo Group, Lucid Group, Materialise, Mercedes-Benz, Nedap, Nestle, Nextensa, Nvidia, Palo Alto Networks, Repsol, Rivian Automotive, Synopsys, Teladoc, TINC, Van Lanschot Kempen, VGP, Wingstop, Wix.com

• Aalberts: De autonome omzetgroei daalde in 2023 tot 4,5%, tegenover 8,7% in 2022, terwijl analisten op 4,7% hoopten. Er werd zo in totaal 3,3 miljard euro omgezet, 3% meer op jaarbasis, wat vooral te danken is aan overnames, maar niettemin spreekt de CEO van ”een sterke en veerkrachtige prestatie” in 2023. En dat klopt, want de bedrijfswinst (EBITA) dikte 4% aan tot 521 miljoen euro, terwijl op 509 miljoen euro gemikt werd. De bijhorende marge steeg van 15,5 naar 15,7%, terwijl de schulden daalden van 794 naar 583 miljoen euro. Er zal 1,13 euro dividend uitgekeerd worden, 2% meer dan een jaar eerder.
  

• Accor: Europa's grootste hotelgroep meldt een groter dan verwachte sprong in de jaarlijkse kernwinst, gestimuleerd door sterke prestaties in al zijn markten. Accor is optimistisch voor 2024, aangedreven door grote internationale evenementen. De sector blijft profiteren van de post-pandemische hausse in het vrijetijdsverkeer, ondanks de inflatie en de heropleving van de angst voor een recessie in Europa, terwijl het zakenreizen zich geleidelijk herstelt.

• Airbus: de vliegtuigbouwer wordt geconfronteerd met vertragingen bij de introductie van een ultralangeafstandsversie van zijn A350-1000-jet voor Quantas Airways, omdat een toezichthouder vroeg het om een extra brandstoftank opnieuw te ontwerpen.

• Alphabet: (+1,15%) het socialemediaplatform Reddit heeft een deal gesloten met Google zodat de data van Reddit beschikbaar wordt gesteld voor Google voor het trainen van de kunstmatige-intelligentiemodellen. Het contract zou ongeveer 60 miljoen dollar per jaar waard zijn. Reddit bereidt zich voor op een beursintroductie en probeert nieuwe inkomsten te genereren te midden van de hevige concurrentie om advertentiedollars van onder meer TikTok en Facebook van Meta Platform.

• Amazon.com: (+0,90%) de e-commercegigant zal zich met ingang van volgende week aansluiten bij de Dow Jones Industrial Average en er Walgreens Boots Alliance vervangen.

• Analog Devices: (+2,28%) de chipmaker verwacht een winst en omzet voor het tweede kwartaal die onder de verwachtingen liggen, omdat het bedrijf worstelt met de onzekere vraag vanuit de industriële en automobielsector. "In overeenstemming met onze eerdere visie verwachten we dat de rationalisatie van de klantvoorraden in ons tweede kwartaal grotendeels zal afnemen, en dus de tweede helft in een gunstiger bedrijfsklimaat zal ingaan", aldus CEO Vincent Roche.

• Arcadis: het Nederlandse engineeringbedrijf klopte in het vierde kwartaal de verwachtingen, want de bedrijfskasstroom (EBITDA) klokte 5% boven de lat af op 107 miljoen euro. Dat is te danken aan sterke groei in de VS en Europa. De autonome groei bedroeg namelijk 6,5%. Daarmee ligt de groep netjes op koers om de doelstellingen voor de periode 2024 tot en met 2026 te realiseren.

• AXA: de Franse verzekeraar rapporteerde iets lager dan verwachte jaarwinsten, omdat hogere schuldenlasten en investeringen in technologie zorgden voor een stijging van de inkomsten. De onderliggende winst voor het hele jaar 2023 is met 5% gestegen ten opzichte van een jaar eerder tot 7,6 miljard euro. Dat was in lijn met de eigen richtlijnen van AXA, maar lager dan de gemiddelde analistenverwachting van 7,69 miljard euro.

• BESI: de halfgeleidergroep dikte de omzet in het vierde kwartaal met 29,4% aan tot 159,5 miljoen, ver boven de eigen lat van 15 à 25% groei. Dat is te danken aan Hybrid Bonding, fotonica en AI-gerelateerde toepassingen, zodat ook de brutowinstmarge met 65,1% boven de vooropgestelde 62 à 64% lag. In combinatie met een bescheiden groei van de bedrijfskosten leverde dat 54,9 miljoen euro nettowinst op, ver boven de door KBCS verhoopte 46,4 miljoen. Geen impact op 115 euro koersdoel en “Houden”- aanbeveling.

• Biotalys: de jaarupdate bevatte geen grote verrassingen, aangezien het bedrijf blijft samenwerken met de Europese regelgever EPA voor de goedkeuring van Evoca. Ondertussen werd het technologieplatform verfijnd en de pijplijn geherstructureerd, waarbij BioFun-6 nu naar voren komt als de volgende kandidaat voor veldproeven. Er werd 21,6 miljoen euro kasstroom geboekt, wat betekent dat geld genoeg om actief te blijven tot april 2025. KBCS blijft overtuigd van de technologie in afwachting van een regulatoire beslissing. Geen impact op 6 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

• Caesars Entertainment: (+1,4%) de casino-exploitant miste de verwachtingen van Wall Street voor de omzet over het vierde kwartaal, omdat de groei van zijn casino-activiteiten in Las Vegas teniet werd gedaan door hogere kosten. De winst van de Amerikaanse eigendommen, waaronder die in Las Vegas, is echter gedaald ten opzichte van de recordwinst van vorig jaar, als gevolg van hogere uitgaven voor eten en drinken, evenals voor de hotelactiviteiten.

• Danone: de Franse voedingsgroep dikte de omzet in 2023 aan met 7% tot 27,62 miljard euro, wat aan de bovenkant van de 6% à 7% groei ligt. De operationele marge steeg van 12,2% naar 12,6%. De groeiverwachting voor 20024 ligt lijn met de analistenverwachtingen.

• Etsy: (-6%) De vierdekwartaalwinst van de onlinemarktplaats bleef steken op 62 cent per aandeel, terwijl op 78 cent werd gemikt. Tegenvaller, dus, zeker omdat de omzet wel boven de lat uitkwam, wat wil zeggen dat er een pak meer kosten moesten worden gemaakt..

• ForFarmers: de veevoedergroep vertaalde het “transitiejaar” 2023 in povere cijfers, ondanks de tweede jaarhelft een verbetering van de cijfers opleverde. De volumes daalden niettemin met 5,1% in 2023, zodat de omzet terugviel van 3,3 naar 3 miljard euro en de brutowinst 3,5% daalde. Wel verbeterde de kasstroom van 48,2 naar 86,5 miljoen euro, dankzij een verbetering van het werkkapitaal en lagere grondstofprijzen. Het dividend daalde van 0,2 naar 0,15 euro per aandeel.

• Fortescue: (+2,2%) de vierde grootste mijngroep ter wereld kon de halfjaarwinst met 41% optrekken. Centraal staan sterke ijzerertstransporten en hogere prijzen voor ijzererts van lagere kwaliteiten. De export naar China bereikte vorig jaar een recordhoogte door de sterke vraag, omdat staalproducenten meer tuk werden erts van lagere kwaliteit, iets waarvoor ze makkelijk bij Fortescue aan kunnen kloppen. Het interimdividend stijgt naar 1,08 Australische dollar per aandeel, terwijl op 1,04 dollar werd gemikt.

• Heidelberg: het bouwbedrijf zei dat de bedrijfswinst in 2024 verder zou kunnen stijgen na vorig jaar een record te hebben bereikt, aangezien 'het verwacht dat de bouwvraag zal stabiliseren. De groep verwacht een resultaat uit de huidige activiteiten van 3,0 miljard tot 3,3 miljard euro, vergeleken met een analistenconsensus van 3,1 miljard.

• Inditex: de Zara-eigenaar breidt zijn laaggeprijsde Gen Z-gerichte merk Lefties uit om de Chinese rivaal Shein tegen te gaan. De snelle groei van Shein, een online marktplaats zonder fysieke winkels, zet retailers als Inditex en het Zweedse H&M onder druk. om manieren te vinden om op de budgetprijzen te reageren. De uitbreiding van Shein laat zien dat Inditex voet aan de grond wil krijgen in het goedkope segment van de markt, ook al heeft het bedrijf met succes de winst bij Zara vergroot.

• Intel: (-2,36%) de chipmaker laat weten dat Microsoft van plan is zijn diensten te gebruiken om een op maat gemaakte computerchip te vervaardigen en dat het bedrijf tegen 2025 verwacht om zijn grootste rivaal, Taiwan Semiconductor Manufacturing, in te halen in geavanceerde chipproductie.

• Johnson & Johnson: (+0,52%) de Amerikaanse Food and Drug Administration heeft een tweewekelijkse dosis van de bloedkankertherapie Tecvayli goedgekeurd, zei de medicijnfabrikant. De goedkeuring maakt het mogelijk om de therapie te gebruiken in een verlaagde dosering van 1,5 milligram per kilogram om de twee weken, bij patiënten die gedurende minimaal zes maanden een volledige respons of beter hebben bereikt en behouden.

• Kinepolis: de cinemagroep verwelkomde in 2023 35,4 miljoen bezoekers, vlot 20,6% meer dan in 2022. Dat ligt in lijn der verwachtingen, terwijl de vrije kasstroom van 85,5 miljoen euro wel zo’n 15 miljoen euro boven de lat lag. Dat drukte de netto financiële schuld van 423,5 naar 378,3 miljoen euro, wat overeenkomt met een schuldgraad van 2,5x en zo de deur openzet voor toekomstige expansie. Geen impact op “Kopen”-advies en 55 euro koersdoel.

• Lenovo Group: de Chinese PC-bouwer zag de omzet in het vierde kwartaal zoals verwacht met 3% op jaarbasis stijgen tot 15,72 miljard dollar. De omzet van de service business unit steeg met 10% tot 2 miljard. Dat is een belangrijke ommekeer, want sinds 2022 volgden vijf kwartalen van omzetdaling. De nettowinst daalde wel met 23% tot 337 miljoen dollar, terwijl analisten op een nog lagere 309 miljoen dollar mikten. Lenovo controleert zo’n 25,6% van de wereldwijde pc-markt, naast HP, Dell en Apple. Voor 2024 moet de winstgevendheid omhoog door het uitbreiden van niet-pc-activiteiten

• Lucid Group: (-7% nabeurs) de producent van elektrische wagens biechtte een tegenvallende omzet op, naast stijgende verliezen. De omzet landde in de laatste drie maanden van 2024 immers maar op 157 miljoen dollar, terwijl analisten op 180 miljoen dollar mikten.

• Materialise: de 3-D printing softwaregroep kwam met cijfers op de proppen waaruit we vooral een onverwachte afwaardering ten belope van 4 miljoen euro onthouden. Het management verwacht wel dat de omzet in haar drie segmenten zal toenemen, ondanks de groei van Materialise Software tijdelijk worden beïnvloed door de overgang naar een cloudgebaseerd abonnementenmodel. KBCS paste het waarderingsmodel wel neerwaarts aan, omdat Materialise nu mikt op 265 à 275 miljoen dollar omzet. KBCS hoopte nog op 291,6 miljoen, maar mikt nu op 271,6 miljoen dollar. Dat moet een bedrijfswinst (EBIT) van 11 à 14 miljoen euro opleveren, waardoor KBCS de lat verhoogde van 10,1 naar 12,4 miljoen euro. Het koersdoel van 12 naar 10,3 dollar met behoud van het “Kopen”-advies.

• Mercedes-Benz: de autobouwer voorspelt lagere rendementen op de verkopen in 2024 voor de auto- en bestelwagendivisie en waarschuwde voor de “uitzonderlijke” onzekerheid veroorzaakt door conflicten in het Midden-Oosten en Rusland en spanningen tussen China en de VS. Knelpunten in de toeleveringsketen voor cruciale onderdelen blijven “een significante risicofactor”, aldus Mercedes-Benz in een verklaring. De groepswinst vóór rente en belastingen daalde van 20,5 miljard euro vorig jaar naar 19,7 miljard euro, ondanks een stijging van de omzet met 2%.

• Nedap: de grootste implementator van Near-field communication-technologie (NFC) ter wereld trekt het dividend over 2023 op van 3 naar 3,2 euro dankzij sterke resultaten. De omzet steeg met 14% naar 262,4 miljoen euro, terwijl de terugkerende omzet zelfs met 19% aandikte. Het operationeel resultaat steeg met 16% tot 27,3 miljoen euro, wat de operationele marge opkrikte van 10,3% naar 10,4%. Voor 2024 wordt nu gemikt op een “hogere omzet”, in lijn met het recente Step Up!-programma dat de operationele marge richting 15% wil krikken.

• Nestle: het Zwitserse bedrijf meldt een organische omzetgroei over het hele jaar die iets onder de verwachtingen lag, nadat 's werelds grootste bedrijf in verpakte voedingsmiddelen de prijzen bleef verhogen, wat sommige consumenten ertoe aanzette zich tot concurrerende merken te wenden. De nettowinst van Nestle steeg wel scherp met ongeveer 20% tot 11,2 miljard Zwitserse frank.

• Nextensa: de huuropbrengsten stegen met 5% op jaarbasis tot 70,5 miljoen euro, gedragen door 12% organische groei, wat op zichzelf het gevolg is van indexatie en bezettingsgraad. De nettowinst daalde echter van 71,3 naar 24,5 miljoen euro, tot ver onder de geschatte 42,4 miljoen euro. De ontwikkelaarsactiviteit had meer te lijden dan wat KBCS had verwacht, terwijl er ook een negatief afdekkingsresultaat van 7 miljoen euro geslikt werd. Nextensa wil een aantal niet-kernactiviteiten verkopen om de schuldratio te verlagen, maar behoudt het keuze dividend van 1,50 euro. Geen impact op 60 euro koersdoel en “Opbouwen”-advies.

• Nvidia: (+9,5% nabeurs) het werd spannend gisteren, want op een bepaald moment verloor de koers nog eens 4%. Maar de cijfers deden wat moest: verbazen. De vierde kwartaal omzet landde op 22,1 miljard dollar, terwijl op 20, 41 miljard gemikt werd. Datacentra tekenden voor 18,4 miljard, terwijl op 17,21 miljard gemikt werd. Vooruitkijkend moet de omzet in het huidige kwartaal afklokken op 24 miljard, terwijl de lat slechts op 21,9 miljard dollar lag. Kunstmatige intelligentie, dat doet wat met een bedrijf.

• Palo Alto Networks: (-28%) het orderboek van het cyberbeveiligingsbedrijf voor dit kwartaal stelde wat teleur omdat bedrijven spaarzaam omspringen met hun uitgaven. Er zal dit kwartaal tussen 2,30 en 2,35 miljard dollar gefactureerd kunnen worden, terwijl op 2,62 miljard dollar gemikt werd.

• Repsol: De Spaanse oliemaatschappij zal de aandeelhouders de komende drie jaar tot 10 miljard euro uitkeren via dividenden en terugkopen. Het Spaanse bedrijf sluit zich aan bij andere grote oliemaatschappijen en biedt recordrendementen aan aandeelhouders, ondanks een scherpe daling van de winst ten opzichte van recordniveaus in 2022, toen de olie- en gasprijzen enorm stegen na de Russische invasie van Oekraïne.

• Rivian Automotive: (-13% nabeurs) Alweer een kwartaal met stevige verliezen. In het vierde kwartaal werd 1,36 dollar per aandeel verlies gedraaid, terwijl op 1,32 dollar gehoopt werd, terwijl de omzet van 1,32 miljard dollar wel boven de lat kwam. Maar winstgevend is de boite dus allerminst: En dus verlies 10% van het personeel in loondienst zijn baan. Ook zal de productie van wagens dit jaar veel lager zal zijn dan wat de analisten op Wall Street hadden verwacht.

• Synopsys: (+4%) de softwaregroep pakte uit met een sterk winstrapport, waarin er per aandeel 3,56 dollar werd verdiend. Analisten hadden op 3,43 dollar gemikt. Belangrijk was ook dat de groep een omzet en winst voorspelde voor het tweede kwartaal die boven de ramingen lagen.

• Teladoc: (-23,7%) De aandelen van de virtuele zorgaanbieder daalden naar 15,64 USD. Teladoc liet weten de omzet voor 2024 tussen de 2,64 miljard en 2,74 miljard dollar zal liggen, vergeleken met de schattingen van analisten van 2,77 miljard dollar. Een aantal beurshuizen verlaagden daarop hun koersdoel voor Teladoc.

• TINC: Samen met PMV zal de investeerder elk 30 miljoen euro groeifinanciering verstrekken aan het Belgische hernieuwbare energiebedrijf Storm voor de realisatie van een onlangs aangekondigd plan om snellaadstations en batterijopslagcapaciteit te bouwen. Die stations zullen worden gebouwd op goed zichtbare en gemakkelijk toegankelijke locaties over het hele land. KBCS verwelkomt dit nieuws omdat TINC met deze investering zijn zeer defensieve portefeuille verder heeft gediversifieerd. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 14 euro koersdoel.

• Van Lanschot Kempen: de vermogensbeheerder dikte de nettowinst met 48% aan tot 125,2 miljoen euro, met name dankzij stijgende provisie-inkomsten, rente-inkomsten en een meerwaarde op een verkoop uit de participatieportefeuille. Er werden 5,3 miljard euro netto instroom van nieuwe vermogens opgetekend, wat de activa van klanten op 145,0 miljard euro bracht, tegenover 124,2 miljard in 2022. De kapitaalratio blijft beresterk op 19,6%, ver boven de doelstelling van 17,5%, zodat het dividend over 2023 stijgt van 1,75 naar 2 euro per aandeel. Noteer verder in de agenda dat er een Investor Day ingepland werd op 20 juni 2024.

• VGP: de vastgoedgroep boekte in 2023 87,3 miljoen euro nettowinst, terwijl op 90,4 miljoen werd gemikt door KBCS. De negatieve impact van ongerealiseerde winsten hield aan in de tweede jaarhelft, zodat het portefeuillerendement van 5,3% naar 6,2% steeg. Niet goed voor de nettowinst, maar wel voor het potentieel aan gerealiseerde winsten . De intrinsieke waarde per aandeel steeg licht van 82,1 naar 83,1 euro, al is dat nog altijd onder de 84,4 euro per einde 2022. VGP zal een normaal dividend betalen van 2,95 euro, plus een buitengewoon dividend van 0,75. Geen impact op 125 euro koersdoel en “Kopen”-advies.

• Wingstop: (-4,36%) de aandelen van de restaurantketen daalden naar 310,32 dollar nadat ze bekend maakten dat de uitgaven zullen stijgen als gevolg van onder meer de stijging van de arbeidskosten, advertentiekosten, professionele en advieskosten. In 2023 stegen de aandelen met bijna 86%.

• Wix.com: (+6%) het bedrijf, dat kleine bedrijven helpt bij het bouwen en exploiteren van websites, overtrof de winstverwachtingen voor het vierde kwartaal en voorspelde een omzetgroei met dubbele cijfers in 2024. De winst per verdubbelde tot 1,22 dollar. De omzet over het hele jaar steeg met 13% tot 1,56 miljard dollar, waarvan een groot deel werd gegenereerd door bureaus en freelancers die sites en applicaties bouwen voor andere gebruikers.