Bedrijvenradar: argenx, Air Liquide, Arcadis, Fresenius, Greenyard, Temenos, Whirlpool, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

Bedrijvenradar: Acomo, Air Liquide, ANZ Bank, Arcadis, Argenx, B&S Group, Barclays, BHP, Capital One, Currys, Elia, ExxonMobil, Fresenius Medical Care, GlobalFoundries, Greenyard, HAL, IHG, Kinepolis, OC Oerlikon, Pepco, Star Entertainment, Superdry, Temenos, TheraVet, Whirlpool

• Acomo: de handelaar in noten, thee en andere voedingsingrediënten die voorheen als Amsterdam Commodities door het leven ging zag de omzet met 11% dalen tot 1,27 miljard euro, terwijl de bedrijfskasstroom 15% daalde tot 91,9 miljoen euro en de nettowinst daalde van 61,4 naar 45 miljoen euro. Aan de basis liggen de fors gestegen cacaoprijzen, waar de vraag daalde en indekkingen op verlies kwamen te staan. Verder neemt CFO Goldschmeding de rol van CEO op zich, terwijl beleggers zicht hebben op een slotdividend over 2023 van 0,75 euro per aandeel. Tot dusver in 2024 werd de trend uit 2023 doorgezet. Lees: moeilijk te voorspellen prijsbewegingen en aanvoer, onder meer door geopolitieke ontwikkelingen.
  

• Air Liquide: de producent van industriële gassen deed in 2023 beter dan verwacht, want de recurrente bedrijfswinst dikte 11,4% aan tot 5,07 miljard euro. Er werd slechts op 5,02 miljard gemikt. De zaken lopen zelfs zo goed dat de groep de margedoelstellingen voor de periode 2022 tot en met 2025 nu al bereikte: de omzet moet jaarlijks 5% tot 6% aandikken, wat een rendement op geïnvesteerd vermogen van meer dan 10% moest opleveren vanaf 2023.

• ANZ Bank: (+3,5%) de aandelen van Suncorp gingen vlot hoger nadat de overname van de bankactiviteiten van Suncorp door ANZ werd goedgekeurd door de mededingingsrechtbank.

• Arcadis: de ingenieursgroep tekende een groot achtjarig contract met het Britse Canal and River Trust. Doel is om zo’n 3.200 kilometer aan historische kanalen, rivieren, dokken en reservoirs in Engeland en Wales te beheren en te beschermen, in ruil voor “enkele miljoenen Britse ponden”. Mooi project, want het past netjes in de nieuwe driejarenstrategie die in november werd aankondigde.

• Argenx: de Amerikaanse regelgever FDA onthulde zijn tijdlijnen voor de beoordeling van het gebruik van Vyvgart Hytrulo in zenuwziekte CIDP. De datum waarop het licht mogelijk op groen kan worden gezet voor commercialisatie is vastgesteld op 21 juni 2024, wat de lancering mogelijk al vroeg in de tweede jaarhelft mogelijk moet maken. Geen impact op 435 euro koersdoel, maar het advies stijgt wel van “Opbouwen” naar “Kopen”.

• B&S Group: de handelsgroep verlengde twee kredietfaciliteiten van december 2024 en december 2025 tot december 2026. Het gaat om een termijnlening van 175 miljoen euro en een faciliteit van 170 miljoen euro. De omvang werd licht opgetrokken, met een optie om nog eens 75 miljoen euro bij te tappen, terwijl er ook een rekening courant werd voorzien van 190 miljoen euro met de 5 betrokken Europese banken.

• Barclays: de Britse kredietverstrekker bericht dat de jaarwinst met 6 % daalde , in lijn met de verwachtingen. CEO Venkatakrishnan plant kostenbesparingen, een reorganisatie van het management en de verkoop van activa om de prestaties van de bank te verbeteren en de aandelenkoers te verhogen.

• BHP: 's werelds grootste beursgenoteerde mijnbouwer, boekte een hogere van verwachte onderliggende winst over de voorbije zes maanden. De omzet steeg met 6% op jaarbasis dankzij hogere ijzererts- en koperprijzen en bijdragen van nieuwe projecten. Maar de energiekolenprijzen daalden, zodat de onderliggende winst stabiliseerde op 6,60 miljard dollar. Analisten mikten op 6,42 miljard dollar. De komende 12 maanden moet de vraag licht herstellen, maar dé vraag blijft in welke mate dat in China zo zal zijn. Optimistischer was de toon over India, waar nu al “een aanzienlijk positief momentum” aanwezig is

• Capital One: de Amerikaanse consumentenbank die deels in handen van Berkshire Hathaway koopt Discover Financial Services, de uitgever van creditcards. Aandeelhouders van Discover ontvangen 1,0192 Capital One-aandelen voor elk Discover-aandeel, goed voor een premie van 26,6%. Na de deal zullen Capital One aandeelhouders 60% van het gecombineerde bedrijf bezitten. De deal is met 35,3 miljard dollar zonder meer gigantisch, maar zal eerst onderzocht moeten worden door de antitrustautoriteiten. Het gaat hier immers om de geboorte van de zesde grootste Amerikaanse bank en een creditcardreus die kan wedijveren met JPMorgan Chase en Citigroup.

• Currys: De aandelen van de Britse detailhandelaar die koelkasten, wasmachines, computers en andere elektrische goederen verkoopt, stegen met maar liefst 38% naar 65 pence nadat JD.com bevestigde geïnteresseerd te zijn om het bedrijf over te nemen. Daarmee komt JD.com in het vaarwater van de Amerikaanse activistische investeerder Elliott Advisors dat vorige week 62 pence per aandeel bood. Een bod dat door Currys werd afgewezen.

• Elia: de nutsgroep komt op 6 maart met jaarcijfers, maar lichtte al in december het ambitieuze investeringsplan van 30,1 miljard euro over de komende 5 jaar toe. Dat wordt deels gefinancierd door een kapitaalinjectie van 4 miljard, maar die zal niet in 2024 plaatsvinden. Wel werkt aandeelhouder Publi-T aan een kapitaalverhoging in de eerste jaarhelft, waarna de Belgische verkiezingen op 9 juni de tijdlijn kunnen verschuiven. KBCS heeft nog altijd een boon voor de sterke RAB (regulated asset base) en winstgroei, ondanks dat de dividendgroei iets lager zal zijn dan verwachte de winstgroei tegen 2030. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 124 euro koersdoel.

• ExxonMobil: de oliegroep heeft gewaarschuwd dat het miljarden dollars aan klimaatgerelateerde investeringen in Europa zal achterhouden tenzij Brussel de bureaucratie op milieugebied vermindert. De EU krijgt immers de schuld van de “deïndustrialisatie van de Europese economie”, zo lezen we in de Financial Times. Exxon had 20 miljard dollar gereserveerd voor koolstofarme projecten tussen 2022 en 2027, maar de groep zal waarschijnlijk prioriteit geven aan “andere werelddelen”.

• Fresenius Medical Care: de Duitse dialysespecialist mikt op 15% à 20% groei van de bedrijfskasstroom in 2024, nadat dat cijfer in vierde kwartaal al meer aandikte dan gedacht. Dat omzet herstelt dan ook van de inzinking tijdens corona, toen de patiëntenstromen vertraagden door de hoge sterftecijfers.

• GlobalFoundries: 's werelds derde grootste chipbakker gaat een nieuwe productiefaciliteit voor halfgeleiders bouwen in New York, terwijl de bestaande activiteiten daar uitgebreid worden. Daarvoor krijgt het zo’n 1,5 miljard dollar subsidies, wat hand in hand gaat met 1,6 miljard dollar aan beschikbare leningen. Die moeten in totaal zo’n 12,5 miljard dollar aan potentiële investeringen opleveren.

• Greenyard: de omzet van de voedingsgroep steeg de voorbije negen maanden met 12,2% op jaarbasis tot 3,7 miljard euro. Dat ligt in lijn met de schattingen voor heel het jaar van zo’n 4,9 miljard euro. KBCS onthoudt uit de cijferset een verdere versnelling in het vorige kwartaal (+9,5%), met dank aan 9,6% impact op jaarbasis door prijsverhogingen en 2,6% aan volumestijgingen. Het management liet doorschemeren dat de winstgevendheid deze trend gevolgd heeft en dat de eerder vooropgestelde bedrijfskasstroom van 175 à 180 miljoen euro haalbaar is. KBCS mikt op 176,8 miljoen euro. Geen impact op “Opbouwen”-advies en 8,5 euro koersdoel.

• HAL: De Tijd meldt op zijn website dat Coolblue, voor 17% onderdeel van de Hal-groep, 2023 kan afsluiten met 267,9 miljoen euro winst, tegenover 7 miljoen euro verlies in 2022. Dat komt onder meer door een recordomzet van 2,41 miljard euro en een verdubbeling van de bedrijfskasstroom (EBITDA) tot 88,3 miljoen euro. We kregen geen nieuws over een eventuele beursgang. Plannen in die richting werden al in 2021 in de ijskast gestoken, en daar lijken ze zich nog steeds te bevinden.

• IHG: de Holiday Inn-eigenaar verwacht in 2024 meer dan 1 miljard dollar aan de aandeelhouders terug te geven, inclusief 800 miljoen dollar via aandeleninkoop, na beter dan verwachte jaarlijkse inkomsten per kamer te hebben gerapporteerd. IHG rapporteerde een wereldwijde omzet per beschikbare kamer, een belangrijke prestatie-indicator voor de hotelsector, van 16,1% jaar-op-jaar, vergeleken met de gemiddelde verwachting van analisten van 15,7%.

• Kinepolis: de bioscoopgroep lanceerde op 22 september 2023 haar Inkoopprogramma ter indekking van aandelenopties en dat werd zonet helemaal afgewerkt. Er werden 151 000 aandelen ingekocht voor 6,69 miljoen euro, wat het aantal eigen aandelen op de balans op 637 121 stuks brengt. Die dienen deels wel voor remuneratie, zodat er geen impact is van het inkoopprogramma op de winstschattingen per aandeel. Geen impact op advies en koersdoel.

• OC Oerlikon: De Zwitserse vezel- en metaalcoatingproducent bekijkt of het zijn polymeerverwerkende activiteiten af kan splitsen van de moedergroep. Die zag de kernwinst in 2023 immers 13,4% dalen door een terugval in de divisie, waar de zwakke vraag naar filament vanuit China speelt. Zo’n afsplitsing is interessant, want het zou het aantal divisies tot 1 reduceren, tegenover vijf divisies in 2014. Wel is de deal nog niet voor morgen, want het management vraagt tot drie jaar tijd om de beste manier uit te werken om zo een “pure-play leider in de brede markten voor oppervlakteoplossingen” te worden.

• Pepco: De Europese discountretailer verlaat de Oostenrijkse markt omdat het geen passende rendementen in het land verwacht. De in Warschau genoteerde eigenaar van Pepco, Poundland en Dealz betrad de Oostenrijkse markt in september 2021 en exploiteert er 73 winkels.

• Star Entertainment: (-20%) stevige baaldag voor de casino-exploitant nadat een tweede regelgevend onderzoek naar het casino van het bedrijf in Sydney werd aangekondigd. Er werden bijna 60 miljoen aandelen verhandeld, vlot 3,8 keer boven het 30-daags gemiddelde. En terecht, want het nieuwe onderzoek zal de geschiktheid van Star onderzoeken om betrokken te worden bij het beheer of de exploitatie van het Star Sydney casino. De NSW Independent Casino Commission is alvast “niet tevreden” was over de voortgang van Star’s eerste set van vereiste herstelmaatregelen

• Superdry: De Amerikaanse vermogensbeheerder Davidson Kempner is in gesprek met de medeoprichter van de Britse moderetailer Superdry over het steunen van een bod op het kledingbedrijf. De gesprekken bevinden zich in een voorbereidende fase. Er is dus geen garantie dat Davidson Kempner uiteindelijk een overeenkomst met Julian Dunkerton, de medeoprichter van Superdry, zal ondertekenen. De aandelen van Superdry daalden in 2023 met 73%, het bedrijf heeft te kampen met een zwakke vraag naar zijn jassen en kleding.

• Temenos: het Zwitserse softwarebedrijf voorspelt een langzamere groei van de bedrijfswinst (EBIT) voor 2024 vergeleken met vorig jaar, toen de resultaten de verwachtingen op het gebied van solide dealuitvoering overtroffen. Vorige week verloor het aandeel nog bijna een derde van zijn waarde nadat een rapport van Hindenburg Research sprak van boekhoudkundige onregelmatigheden, door Temenos afgedaan als een rapport vol fouten en valse en misleidende beschuldigingen.

• TheraVet: de groep dat onderzoekt voert naar de behandeling van osteoarticulaire aandoeningen bij gezelschapsdieren heeft Brakke Consulting aangesteld om de groei op de belangrijke Amerikaanse markt te helpen strategiseren. Brakke is een “toonaangevend adviesbureau in de veterinaire markt met een solide track record in het opschalen van veterinaire bedrijven op de Amerikaanse markt”. Dat mogen de beleggers inderdaad hopen, ja.

• Whirlpool: de witgoedproducent verkoopt deze week een belang van 24% in zijn Indiase eenheid voor maximaal 451 miljoen dollar. Het wil daarvoor zo’n 1230 roepies per aandeel krijgen, een korting van 7,6% tegenover de slotkoers van gisteren. De verkoop werd al in november aangemeld, omdat het met de opbrengst de schuld op groepsniveau wil verminderen. En dat is nodig, want Whirlpool zag de winst al zes achtereenvolgende kwartalen terugvallen door toenemende concurrentie en prijsdruk