Bedrijvenradar: Elia, EQT, Fastned, Generali, Microsoft, Porsche, Syensqo, ...

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht.

Bedrijven met nieuws

A2A, Agfa, Alcoa, Choice Hotels, Delta Airlines, Deutsche Bahn, Domino's Pizza Group, Elia, EQT, Fastned, Generali, ION, Microsoft, Persimmon, Porsche, Reddit, Syensqo, TAG Immobilien, UnitedHealth Group, Vanke, Wacker Chemie

• A2A: het grootste regionale elektriciteitsbedrijf van Italië mikt tegen – hou u vast - 2035 op een bedrijfskasstroom (EBITDA) van meer dan 3,2 miljard euro. Dat blijkt tenminste uit een industrieel plan voor 2024 tot en met 2035, dat onder meer 22 miljard euro extra investeringen vereist, waarvan 44% te verband houdt met “activiteiten met een lage volatiliteit”. Doel is om een gereguleerde activabasis op te bouwen van 3,4 miljard euro tegen 2035. Los van de doelen zijn er ook nog cijfers over 2023. Daaruit bleek dat de nettowinst 64% op jaarbasis aandikte tot 659 miljoen euro, ondanks een omzetdaling met 36% door lagere grondstoffenprijzen. Er wordt 0,0958 euro dividend per aandeel uitgekeerd, vlot 6% meer dan over 2022.
  

• Agfa: KBCS verwacht dat Agfa opnieuw zal inzetten op een groeiende Zirfon-activiteit die zal bijdragen aan de winstgevendheid. De winstgevendheid voor Digital Print moet sterk verbeteren, terwijl de filmactiviteiten onder druk kunnen blijven staan door de macro-economische omstandigheden. In Radiology Solutions en Direct Radiography moet de winstgevendheid even zo goed verbeteren, terwijl Medical Film het door China moeilijk kan blijven hebben. Lang verhaal kort: het “Kopen”-advies blijft behouden, met koersdoel van 2 euro, met dien verstande dat het management morgen met een duidelijke boodschap op de proppen moet komen.

• Alcoa: grondstoffenproducent Alcoa zal Alumina kopen in een aandelendeal die het Australische bedrijf waardeert op 2,2 miljard dollar en het Amerikaanse bedrijf tot een van 's werelds grootste producenten van aluminiumoxide en bauxiet maakt. De aandelen van Alumina stegen maar liefst met 10,4% nadat Alcoa de deal maandag aankondigde en bereikten daarmee hun hoogste niveau sinds augustus 2023. Alcoa-aandelen stegen met 2,1% tot 30,5 dollar per stuk.

• Choice Hotels: (+5,57%) het hotelbedrijf heeft zijn vijandige bod op rivaal Wyndham Hotels & Resorts beëindigd omdat er onvoldoende aandeelhouders op het bod ingingen. Dat wil ook zeggen dat Choice geen onafhankelijke kandidaat-bestuurders zal voorstellen op de eerstkomende jaarvergadering van Wyndham. Wel keurde de raad van bestuur een verhoging van het inkoopprogramma met 5 miljoen aandelen goed.

• Delta Airlines: (+1,04%) de vliegtuiggroep verwacht dat de leveringen van de Boeing 737 Max 10 vliegtuigen worden uitgesteld tot 2027. Los daarvan werkt Alaska Airlines mee met het Amerikaanse ministerie van Justitie nadat er een strafrechtelijk onderzoek was ingesteld naar het debacle met de Boeing 737 MAX op haar vlucht in januari. Boeing van zijn kant zei daarover op vrijdag dat de vereiste documenten over het verwijderen van een belangrijk onderdeel tijdens de productie van een 737 MAX 9 nooit zijn gemaakt. Voer voor advocaten, dus.

• Deutsche Bahn: de Duitse nationale spoorwegmaatschappij verloor maandag een rechtszaak tegen treinbestuurdersvakbond GDL, die tot doel had een nieuwe ronde van geplande stakingen in het vracht- en passagiersvervoer te voorkomen. De GDL kondigde zondag haar zesde stakingsronder in een langlopend dispuut over werktijden en lonen.

• Domino's Pizza Group: De Britse tak van het grote Amerikaanse Domino’s Pizza rapporteerde een lichte stijging van zijn winst (3,6%) tot 138,1 miljoen Britse Pond voor 2023 en voorspelde ook dat de winst voor het lopende jaar in lijn zal zijn met de verwachtingen, ondersteund door de daling van de grondstofkosten.

• Elia: in een persbericht werd gemeld dat uit een bevraging bij 1000 Belgen bleek dat 68% van de ondervraagde mensen bereid is hun elektriciteitsverbruik te spreiden als dat goedkoper is. Er is een duidelijke voorkeur voor CO2-arme energieproductie, weg van fossiele brandstoffen, én een grote bereidheid om het elektriciteitsverbruik te spreiden als de factuur hierdoor verlaagt. Elektriciteit wordt de energiebron van de toekomst geheten, al denken de mensen dat het huidige elektriciteitsnet hier (nog) niet klaar voor is. Maar vooral is er nood aan sensibilisering, want de kennis over de energiesector is beperkt en de impact van de energietransitie op het dagelijkse leven wordt onderschat. Zo, dat weet u dan ook alweer.

• EQT: (-7,76%) de aardgasproducent gaat zijn voormalige eenheid Equitrans Midstream terugkopen in een deal die volledig betaald zal worden in aandelen. Dat moet een geïntegreerd aardgasbedrijf creëren van meer dan 35 miljard dollar, op een moment dat Amerikaanse aardgasproducenten hun productie en uitgaven voor booractiviteiten beperken door de laagste gasprijzen in meer dan 10 jaar.

• Fastned: Sinds de piek in 2020/2021 is het enthousiasme van investeerders voor elektrische wagens nogal wat afgekoeld. Het kostennadeel van EV-auto's neemt echter gestaag af, de laadsnelheden en actieradius nemen toe en knelpunten in het elektriciteitsnet en de productie van hernieuwbare energie werden en worden aangepakt en gefinancierd. Fastned zit daardoor in de kopgroep van bedrijven die snellaadlocaties veiligstellen en bereikte al het EBITDA break-evenpunt. Het kan verder groeien via het gebruik van schulden, dankzij voldoende ruimte op de balans. KBCS heeft een boon voor de cashgeneratie en berekende via een DCF-model (met een gemiddelde kapitaalskost van 10%) een reële waarde van 30,0 euro per aandeel. Dat levert 22% opwaarts potentieel op, goed voor een “Opbouwen”-advies.

• Generali: de grootste Italiaanse verzekeraar scoorde over 2023 de hoogste winst ooit, wat gedragen werd door alle divisies, maar vastgoed- en schadeactiviteiten in het bijzonder. De operationele winst steeg zoals verwacht met 7,9% tot 6,9 miljard euro, wat de nettowinst 14,1% hoger duwde tot 3,6 miljard euro. De gecombineerde ratio lag wel boven verwachting, ondanks natuurrampen in Europa voor een negatieve 3,7 procentpunt impact zorgden.

• ION: de overname van kredietmanager Prelios werd goedgekeurd, nadat de fintech-groep de details had bekendgemaakt waar Rome om had gevraagd. Het betreft een deal van 1,3 miljard euro, deels gefinancierd door een banklening (van UniCredit en BNP Paribas) van 630 miljoen euro. over de financiering van de deal, zeiden twee overheidsbronnen maandag. ION is een financiële software- en datagroep die de IT-infrastructuur levert die banken gebruiken voor de handel en verwerking van transacties.

• Microsoft: (-0,42%) opvallend nieuwtje uit Europa, want het gebruik van de software door de Europese Commissie is in strijd met de privacyregels van de EU. Ook heeft de Commissie nagelaten om adequate waarborgen te implementeren voor persoonlijke gegevens die worden doorgegeven aan niet-EU-landen, zo meent tenminste de Europese Toezichthouder voor gegevensbescherming (EDPS). Die legde daarom maatregelen op om te voldoen aan de privacyregels en een einde te maken aan de doorgifte van gegevens aan het Amerikaanse bedrijf en dochterondernemingen in derde landen die geen privacydeals hebben met de EU

• Persimmon: de winst vóór belastingen van de Britse huizenbouwer bedroeg 351,8 miljoen pond voor het boekjaar 2023, lager dan de verwachtingen. Het bedrijf verwacht dat de marktomstandigheden het hele jaar gematigd zullen blijven en dat de vooruitzichten op de korte termijn 'onzeker' blijven.

• Porsche: de Duitse luxe autofabrikant zette zoals verwacht 40,5 miljard euro om, maar verwacht dat de winstgevendheid in 2024 zal dalen door de lancering van vier nieuwe modellen. Het bedrijfsrendement op de omzet moet landen tussen 15 en 17% in 2024, nadat de teller in 2023 op 18% strandde. De middellange termijn doelstellingen blijven stabiel op 17 tot 19% rendement, zelfs meer dan 20% op hele lange termijn. Al bij al geen verrassingen.

• Reddit: het sociale mediaplatform is vandaag nog niet op de beurs genoteerd, maar mikt op een waardering tot 6,4 miljard dollar in een beursgang op Wall Street. Het wil zo’n 22 miljoen aandelen slijten tussen 31 en 34 dollar per stuk. Dat moet 748 miljoen dollar vers geld opleveren. Om de retailbasis aan te boren, heeft Reddit 8% van de aandelen gereserveerd voor gebruikers en moderators op zijn platform, bepaalde bestuursleden en vrienden en familieleden van zijn werknemers en bestuurders.

• Syensqo: Het speciaalchemiegroep vreest dat de bedrijfskasstroom (EBITDA) in 2024 iets meer kan dalen dan verwacht, wat hand in hand gaat met vlakke verkoopvolumes. De lat ligt nu tussen 1,4 en 1,55 miljard euro, terwijl analisten op 1,57 miljard euro hadden gemikt. Dat vergelijkt met 1,62 miljard euro in 2023, wat op zichzelf al 10% lager is dan in 2022. Maar net zoals de netto-omzet van 6,83 miljard euro lag die daling wel in lijn der verwachtingen. KBCS zal de prognoses verlagen, maar blijft van mening dat groep solide marktposities heeft, naast een sterke balans en solide groeipotentieel op de middellange tot lange termijn. De waardering is in dat kader allerminst hoog en dus blijft het “Kopen”-advies en 112 euro koersdoel op de tabellen staan.

• TAG Immobilien: het verhuurbedrijf heeft in 2023 een verlies van 410,49 miljoen euro geleden. Het verlies volgde op verdere afschrijvingen op de waarde van zijn vastgoedportefeuille en het bedrijf kondigde ook aan dat het zijn dividend voor 2023 opnieuw zou opschorten om het kapitaal te versterken.

• UnitedHealth Group: (+2,64%) de Amerikaanse overheid vroeg de zorgverzekeraar om betalingen aan zorgverleners te bespoedigen, nadat een hack van de Change Healthcare tech unit van de verzekeraar medische claims en betalingen lamlegde. Maar de groep moet “zijn verantwoordelijkheid nemen om ervoor te zorgen dat geen enkele zorgverlener in gevaar wordt gebracht door hun cashflowproblemen als gevolg van deze cyberaanval op Change Healthcare”.

• Vanke: de aandelen en obligaties van Vanke stegen deze ochtend nadat de op één na grootste Chinese vastgoedontwikkelaar zei dat de impact van een verlaging van de rating van Moody's op zijn financieringsactiviteiten "beheersbaar" was, hoewel sommige analisten bezorgd blijven over de langere termijn. Moody's had maandag de rating van Vanke verlaagd naar 'junk'. De Chinese autoriteiten doen hun uiterste best om een vastgoedsector te stabiliseren die in de greep is van een schuldencrisis.

• Wacker Chemie: de Duitse chemieproducent bevestigde ook de voorlopige resultaten voor 2023 die het in januari boekt, waarbij de bedrijfskasstroom (EBITDA) jaar-op-jaar met 60% daalde tot 824 miljoen euro voor 2023. Voor 2024 verwacht het bedrijf een jaaromzet 6 miljard en 6,5 miljard euro en een EBITDA tussen de 600 en 800 miljoen euro. Het voegde eraan toe dat het een aanhoudende zwakte van de marktomstandigheden ziet met lagere verkoopprijzen.