Alles over de keynote van Nvidia’s Huang

De Nvidia GPU Technology Conference (GTC) 2025 is hét belangrijkste evenement in de techwereld, met helemaal bovenaan de agenda de openingskeynote van CEO Jensen Huang. Door de prominente rol van Nvidia in de AI-boom had die invloed op de brede technologiesector, met focus op de evolutie van Blackwell naar Rubin en op efficiëntie, de 50 biljoen dollar grote markt voor “physical AI” en de impact op datacenterinvesteringen. Ondanks Huang weer in grote vorm was, daalde de aandelenkoers in de reguliere handel 3,5%, terwijl er in de nabeurshandel 0,5% nog eens van af ging. De torenhoge verwachtingen werden ingelost, maar meer dus niet. 

Voor we in de details duiken, schetsen we kort de omvang van het evenement. Dat brengt namelijk ontwikkelaars, onderzoekers, ingenieurs, IT-professionals en zakenlui samen om de nieuwste ontwikkelingen op het gebied van AI, computergraphics, data science, machine learning en autonome systemen te verkennen. Er zijn meer dan 1.000 sessies, met meer dan 900 sessies die thema’s behandelen zoals generatieve AI, grote taalmodellen (LLM's), data science, computer vision en datacenters. In totaal worden 2.000 sprekers verwacht en bijna 400 exposanten, met innovaties uit verschillende sectoren, waaronder de gezondheidszorg, de auto-industrie en de financiële sector. Lekker druk, zouden ze op Antwerpse Meir zeggen. En hier in zijn totaliteit te herbekijken.

Eén van de meest krachtige stellingen van gisteren was dat de sector zich op het omslagpunt van “1 biljoen dollar computing inflection point” bevindt, gedreven door de opkomst van reasoning AI (AI die complexe problemen kan analyseren en oplossen) en agentic AI (AI die autonoom taken uitvoert). Dee technologieën zullen niet alleen de techsector, maar de wereldwijde economie transformeren. In die context lag er ook veel focus op fotonica en efficiënte switches, waarmee een (gedeeeltelijk) antwoord kan worden geboden op de tomeloze energiehonger van datacenters. NVIDIA als leider in duurzame AI-infrastructuur, wie had dat gedacht?

Datacenters wereldwijd evolueren van traditionele IT-infrastructuur naar AI-gedreven “fabrieken” die enorme hoeveelheden data verwerken. Huang benadrukte dat de investeringen in AI-infrastructuur de komende jaren exponentieel zullen groeien, mogelijk richting een biljoen dollar tegen 2028, een cijfer dat hij eerder al aanhaalde in de context van NVIDIA’s marktdominantie. 

De aankondiging van Blackwell Ultra en de Rubin-teaser tonen NVIDIA’s strategie om de concurrentie voor te blijven. Terwijl Blackwell al indrukwekkende prestaties levert, bereidt Rubin het bedrijf voor op de volgende golf van AI-toepassingen, zoals quantum computing en geavanceerde simulaties. 

Nvidia CEO Jensen Huang raakte zoals verwacht de “klassieke thema’s” aan, waaronder AI, versneld computergebruik, robotica, soevereine AI, AI-agenten en technologieën voor de auto-industrie. Centraal stond het feit dat de AI een omslagpunt bereikt heeft, en dat de toekomst nog zoveel mooier, beter, sneller en potentievoller is dan wat we ons eigenlijk kunnen inbeelden. Nee, aan grootsheid geen gebrek. Maar de man legde er ook de nadruk op dat AI een arbeidsmarkttekort van 50 miljoen posities kan aanpakken, naast de belangrijke rol van robotica in economische trends zoals vergrijzing en de behoefte aan efficiëntie. 

• Blackwell Ultra (B300-serie): Ondertussen is het Blackwell-platform, dat vorig jaar werd onthuld, nu volledig in productie. Met 40 keer de prestaties van de Hopper-architectuur (H100) kan Blackwell de zwaarste AI-workloads aan, zoals training van grote taalmodellen en real-time inferentie. Het platform wordt al geleverd aan grote klanten zoals hyperscalers (denk aan AWS, Google Cloud) en onderzoeksinstellingen. 
  
  Huang onthulde vooral ook de verbeterde Blackwell Ultra GPU, ook wel de GB300-serie genoemd. Deze opvolger van de Blackwell-chip belooft nog meer AI-prestaties, dankzij upgrades in geheugenconfiguraties en efficiëntie, specifiek gericht op reasoning AI en physical AI. Huang benadrukte dat Blackwell Ultra de basis vormt voor de volgende generatie AI-toepassingen, zoals autonome robots en geavanceerde simulaties. De chip moet beschikbaar zijn in de tweede helft van 2025, in lijn met Nvidia’s jaarlijkse productcyclus.
  
  
• Agentic en Physical AI: Huang besprak natuurlijk de evolutie van AI, met een focus op "Agentic AI" (AI die autonoom taken uitvoert) en "Physical AI" (voor robots en autonome systemen). Beide sluiten aan bij Nvidia’s visie om AI toe te passen in robotica en zelfrijdende voertuigen. Physical AI wordt toegepast in de fysieke wereld, zoals robotica, autonome voertuigen en slimme productie. 
  
  Huang positioneerde dit als een “50 biljoen dollar opportuniteit” voor industrieën zoals logistiek, gezondheidszorg en automotive. Hij koppelde dit aan NVIDIA’s missie om niet alleen software en chips te leveren, maar complete ecosystemen die de wereld efficiënter en duurzamer maken. Dit thema werd ondersteund door concrete productaankondigingen en samenwerkingen, die later in detail worden besproken.
  
  
• Robotica en automotive: Er was een pak aandacht voor Nvidia’s robotica-innovaties, zoals de Jetson- en Isaac-platformen. Robotica en AI impliceert naar eigen zeggen een markt die tot 10 biljoen dollar groot kan zijn. Ambitieus, dat zeker, maar niet helemaal geloofwaardig gelet op de wereldwijde behoefte aan automatisering. 
  
  Er werd ook een samenwerking getekend met GM voor autonome rijtechnologie. GM gaat NVIDIA's AI, simulatie- en computing-technologie inzetten voor autonome voertuigen (dank aan verbeterde zelfrijdende systemen), slimme fabrieken (AI-gedreven optimalisatie van productieprocessen) en robotica voor fabrieksautomatisering. Dit partnerschap onderstreept NVIDIA's groeiende invloed in de automotive sector en versterkt hun positie naast eerdere samenwerkingen met bedrijven zoals Mercedes-Benz en Tesla.
  
  
• Rubin-architectuur: Huang gaf een sneak peek gegeven van de volgende generatie GPU-architectuur, "Rubin", die een "grote sprong voorwaarts" zou betekenen. De Vera Rubin-architectuur, vernoemd naar de beroemde astronoom die donkere materie onderzocht, staat ingepland voor 2026 en belooft een “revolutionaire sprong” in prestaties en energie-efficiëntie. Details bleven beperkt, maar Huang suggereerde dat Rubin zal voortbouwen op NVIDIA’s expertise in AI, photonics (optische technologie) en geavanceerde koeling. Dit onderstreept NVIDIA’s lange-termijnvisie om de concurrentie (zoals AMD en Intel) voor te blijven.
  
  
• Datacenter en economie: De Grote Moefti van AI benadrukte ook de explosieve groei van AI-datacenters, met kapitaalinvesteringen die tegen 2028 mogelijk de 1 biljoen dollar overstijgen. Dit benadrukt Nvidia’s dominante positie in de AI-markt en staat gelijk met een gemiddelde jaarlijkse groeivoet van circa 25%!.
  
  
• Jaarlijkse Innovatiecyclus: Huang maakte zich sterk dat Nvidia doorgedreven zal blijven innoveren, waarbij elk jaar nieuwe GPU’s, CPU’s en AI-oplossingen worden gelanceerd. Dit ritme, dat begon met de Hopper- en Blackwell-architecturen, moet NVIDIA’s voorsprong in de AI-markt verstevigen en klanten een voorspelbare roadmap bieden. Hij hintte ook op de toekomstige Rubin-architectuur (vernoemd naar astronoom Vera Rubin), die een “grote sprong voorwaarts” belooft en in 2026 wordt verwacht.

De aankondigingen die Huang deed, lagen grotendeels in lijn met wat analisten hadden voorspeld en zorgden dus niet voor verrassingen. Nvidia blijft aan een strak tempo innoveren, waarbij het elk jaar nieuwe GPU’s zal lanceren. Deze jaarlijkse productcadans moet Nvidia’s voorsprong in de AI-markt bestendigen. Huang deed wat ie moest doen, maar kan de besognes van beleggers ivm een vertragende Amerikaanse economie en de impact van nieuwe exportrestricties/tarieven uiteraard niet wegnemen. Het aandeel noteert nu slechts tegen circa 20 keer de verwachte winst voor kalenderjaar 2026. KBC Securities blijft daarom bij het “Kopen”-advies en 166 dollar koersdoel.

In die context herhalen we dat, met de opkomst van ChatGPT en andere taalmodellen, de vraag naar GPU's voor training/inferentie van Generatieve AI-modellen explodeerde. Als gevolg daarvan is het datacentersegment - dat goed is voor zo’n 90% van de omzet - nu veruit de belangrijkste driver van het Nvidia-aandeel. 

Nvidia biedt ook software aan om de GPU’s aan te sturen. Die is goed ingeburgerd bij ontwikkelaars en kan een bron van competitief voordeel blijken in vergelijking met concurrenten zoals AMD. Op dit moment kan Nvidia de vraag naar GPU’s gewoonweg niet bijbenen. Beleggers vrezen een daling van de vraag naar AI-GPU’s in 2026. Nvidia heeft er evenwel alle vertrouwen in dat er ook in 2026 groei zal zijn in de datacenterdivisie.