VS breidt Sectie 232 uit naar industriële goederen
Uit het departement: “Nog meer zorgen over supply chains”
Volgens de maandelijkse update van de Semiconductor Industry Association steeg de wereldwijde verkoop van halfgeleiders in juli met 20,6% op jaarbasis (en 3,6% op maandbasis) tot 62,1 miljard dollar. Nodeloos te zeggen dat de verkoopsdata robuust blijven en die groei wordt nog steeds gedreven door een solide vraag in de regio Azië-Pacific (+35,6%!) en Noord- en Zuid-Amerika (+29,3%). De omzetdata komt van World Semiconductor Trade Statistics (WSTS), die zowat 99% van de VS chipindustrie in omzet en bijna 65% van de niet-Amerikaanse chipbedrijven vertegenwoordigt.
Sectie 232 van de Trade Expansion Act
Deze ondertussen beruchte sectie staat de Amerikaanse overheid toe om handelsbeperkingen op te leggen aan importproducten die een bedreiging vormen voor de nationale veiligheid. Hoewel de bepaling traditioneel gericht was op grondstoffen zoals staal en aluminium, omvat de recente uitbreiding meer dan 400 nieuwe productcategorieën, waaronder veel eindproducten of onderdelen die gebruikt worden in de industriële productie.
De nieuwe tarieven, die in sommige gevallen oplopen tot 50%, zijn van toepassing op producten zoals bouwmachines, luchtcompressoren, windturbines, HVAC-onderdelen, auto-onderdelen en bepaalde farmaceutische verpakkingsmaterialen. Het ministerie van Handel heeft ook strengere rapportage-eisen ingevoerd, waarbij importeurs verplicht worden om de herkomst van de metalen die in hun producten worden gebruikt bekend te maken.
Een klap voor fabrikanten van kapitaalgoederen
De financiële gevolgen voor industriële fabrikanten zijn direct merkbaar. Caterpillar, een toonaangevende producent van bouwmaterieel, heeft geschat dat de tarieven het bedrijf in 2025 tussen de 1,5 en 1,8 miljard dollar zullen osten, waarbij een aanzienlijk deel van dat verlies in het derde kwartaal wordt verwacht. John Deere, een andere grote speler in de sector, rapporteerde een daling van 47% in de operationele winst voor zijn bouwdivisie en schreef daarvan $300 miljoen toe aan tariefgerelateerde kosten.
Kleinere fabrikanten en leveranciers voelen ook de druk. Kubota, dat onderdelen betrekt uit Europa en Azië, rapporteerde een daling van 340 miljoen dollar op jaarbasis, met als argument hogere kosten en verstoringen in de toeleveringsketen. JCB, een Britse fabrikant van machines, versnelt de plannen voor de bouw van een faciliteit van $500 miljoen in Texas om toekomstige blootstelling aan Amerikaanse tarieven te beperken.
De HVAC-sector staat voor vergelijkbare uitdagingen. Aannemers en systeemintegrators worden geconfronteerd met hogere prijzen voor plaatwerk, leidingwerk en bevestigingsmateriaal, waarbij sommigen waarschuwen voor vertragingen bij de oplevering van projecten en krappere marges. De uitbreiding van Sectie 232 beïnvloedt nu naar schatting 320 miljard dollar aan jaarlijkse importen, tegenover 190 miljard dollar voor de verandering.
Europese industriële bedrijven probeerden eerder de impact van landspecifieke tarieven te beperken door hun toeleveringsketens te verplaatsen naar minder getroffen regio's, maar met S-232 (een wereldwijd tarief) is dit misschien geen haalbare oplossing.
Strategische aanpassingen aan de gang
Als reactie hierop heroverwegen veel industriële bedrijven hun inkoopstrategieën. Sommige verschuiven hun productie naar de VS of naar landen met lagere tarieven, terwijl andere met leveranciers onderhandelen over kostendelingsregelingen. Prijsverhogingen worden overwogen, maar concurrentiedruk en langetermijncontracten kunnen de effectiviteit ervan beperken.
De opname van auto-onderdelen in het nieuwe tariefstelsel heeft de zaken nog ingewikkelder gemaakt voor fabrikanten die al bezig zijn met de overgang naar elektrische voertuigen. Original equipment manufacturers (OEM's) zijn hun toeleveringsketens opnieuw aan het beoordelen en sommige onderzoeken opties om de productie in Noord-Amerika te lokaliseren.
Beleidswijziging introduceert nieuwe handelsdynamiek
De tariefuitbreiding komt kort na een nieuwe handelsovereenkomst tussen de VS en de EU, die tot doel had de tarieven te harmoniseren en de markttoegang te verbeteren. Hoewel de overeenkomst bepalingen bevatte om de rechten op bepaalde goederen te verlagen, heeft de eenzijdige uitbreiding van Sectie 232 vragen doen rijzen over de duurzaamheid van die overeenkomst.
Voor industriële bedrijven ligt de uitdaging nu in de aanpassing aan een protectionistischer handelsklimaat. De uitbreiding van Sectie 232 betekent een verschuiving in het handelsbeleid van de VS - een die prioriteit geeft aan binnenlandse productie, maar nieuwe kosten en complexiteiten met zich meebrengt voor wereldwijde fabrikanten.