Wereldwijde chipverkoop op recordkoers: 1,05 biljoen dollar

De krapte op de markt voor halfgeleiders was één van de belangrijkste thema’s in 2021, omdat het de krapte van de toeleveringsketens netjes in de verf zette. Maar het aantal verkochte chips steeg in november 2021 met 23,5% op jaarbasis tot dik 49,7 miljard dollar, wat de totale omzet in 2021 op 1,05 biljoen dollar bracht. Dat is het hoogste jaartotaal van de industrie ooit en is gedreven door een massale toename van de vraag. De chipmakers voerden de productie aanzienlijk op, terwijl ze sluiks ook de prijzen opvijzelden.

De maandelijkse verkopen worden gepubliceerd door de sectorvereniging Semiconductor Industry Association (SIA) en worden samengesteld door de World Semiconductor Trade Statistics (WSTS) organisatie en vertegenwoordigen een driemaandelijks voortschrijdend gemiddelde. De SIA vertegenwoordigt 98% van de omzet van de Amerikaanse halfgeleiderindustrie en bijna twee derde van de niet-Amerikaanse chipbedrijven. Een kleine speler is dat dus niet.

De SIA berekende dat de wereldwijde omzet van de halfgeleiderindustrie in november 2021 dik 49,7 miljard dollar bedroeg, een stijging van 23,5% ten opzichte van een jaar eerder en 1,5% meer dan de 49 miljard die in oktober 2021 werd omgezet. In heel 2021 werd er ondertussen al voor 1,05 biljoen dollar aan halfgeleiders verkocht, wat het hoogste jaartotaal van de industrie ooit is. Een record is ook weggelegd voor het aantal verscheepte eenheden, wat de hogere productie reflecteert.
 

Regionaal gezien steeg de verkoop op jaarbasis in Noord- en Zuid-Amerika (28,7%), Europa (26,3%), Azië-Pacific/Alle andere (22,2%), China (21,4%) en Japan (19,5%). De verkoop op maandbasis steeg in Noord- en Zuid-Amerika (4,2%), Europa (3,1%), Japan (1,1%) en Azië-Stille Oceaan/Alle andere landen (0,9%), maar daalde licht in China (-0,2%).

Overal houden de chiptekorten aan, weet KBC Asset Management. 

• De tekorten blijven het meest uitgesproken in de autosector, waar nochtans niet gewerkt wordt met de meest geavanceerde chips.
• De supply chain van halfgeleiders bestaat uit verschillende stappen. De laatste stap is assemblage en verpakking. Voor 13% van alle chips die wereldwijd worden geproduceerd, vindt deze laatste stap plaats in Maleisië, dat recent met een nieuwe lockdown werd geconfronteerd, met alle bijhorende logistieke problemen. Daar hadden de Europese chipfabrikanten STMicroelectronics en Infineon, beiden hofleveranciers voor de Europese autobouwers, last van. Maar ook chips voor Toyota en Ford ondervinden hier de hinder van.
• De meest geavanceerde chips gaan typisch naar smartphones, PC/laptop, datacenter. Vooral bij smartphones in China begint de markt wat af te koelen. Dus de druk op de meest geavanceerde chips neemt daardoor af.
   

Anders dan midden 2021 worden deze sterke groeicijfers eindelijk wél duidelijk vertaald naar dito koersbewegingen voor de aandelen in de halfgeleidersector. Als we kijken naar de Philadelphia Semiconductor Index (SOX) zien we dat de sector de kortstondige zomerflauwte helemaal verteerde en in sneltempo naar nieuwe hoogtes doorsteeg. Maar de SOX beweegt veel volatieler dan de brede markt: elke maand doet de index het bij momenten veel beter, en dan weer veel slechter, dan de S&P 500 index. Geen spek voor de bek van hartlijders, met andere woorden.