Tesla wordt uit de S&P 500 ESG index gezet

Een S&P Dow Jones Indices executive heeft elektrische automaker Tesla verwijderd uit de breed gevolgde S&P 500 ESG Index. Die beslissing komt na claims van rassendiscriminatie en crashes in verband met zijn autopilot voertuigen. Tesla CEO Elon Musk reageerde met harde tweets, waaronder "ESG is een scam". Ook Cathie Wood vindt deze beslissing belachelijk en uitte dat op Twitter.

Het heen en weer gepraat over de indexwijzigingen weerspiegelt een breder debat over de maatstaven die worden gebruikt om de prestaties van bedrijven op het gebied van milieu, maatschappij en goed bestuur (ESG) te beoordelen. ESG is een groeiend gebied om te beleggen. Beleggers zijn bezorgder geworden over over klimaatrisico's en sociale ongelijkheid.

Tesla is het meest waardevolle bedrijf in de auto-industrie geworden door zijn pionierswerk op het gebied van elektrische voertuigen en zijn expansie naar batterijopslag voor elektrische netwerken en zonne-energiesystemen. Een van de factoren die hebben bijgedragen tot het vertrek van Tesla uit de index was het gebrek aan gepubliceerde details over zijn koolstofarme strategie of gedragscodes. Hoewel Tesla's producten helpen om de uitstoot van broeikasgassen te verminderen, moeten de andere problemen en het gebrek aan informatieverschaffing in vergelijking met sectorgenoten zorgen baren voor beleggers die het bedrijf willen beoordelen op basis van milieu-, sociale en governance (ESG)-criteria. De missieverklaring van een bedrijf mag niet altijd zomaar voor waar worden aangenomen, maar beleggers zouden moeten kijken naar de praktijken van bedrijven in alle belangrijke dimensies van ESG.

Volgens Cathie Wood, CEO van Ark Invest, is het "belachelijk" dat Tesla uit de ESG-ranglijst van de S&P 500 is geschopt. Wood is een voorstander van en investeerder in Tesla. Ze voorspelde zelfs dat de koers van Tesla binnen vijf jaar zal stijgen tot 4.600 dollar. Ze tweette donderdag haar minachting en zei: "Belachelijk. Geen andere reactie waardig."
 

Beleggers die zich zorgen maken over kwesties als diversiteit en klimaatverandering hebben miljarden dollars gestoken in fondsen die ESG-criteria gebruiken om aandelen te selecteren, wat een debat op gang heeft gebracht over hoe effectief de fondsen verandering bevorderen of dat ze bedrijven te veel pushen in kwesties die door overheidsbeleid zouden moeten worden geregeld.

In 2021 werd wereldwijd een recordbedrag van 649 miljard dollar in ESG-gerichte fondsen gestort, wat een stijging is van 228% ten opzichte van de 285 miljard dollar in 2019. ESG-fondsen zijn nu goed voor zo’n 10% van het wereldwijde fondsvermogen. Ook duurzame obligaties zijn populair. Bedrijven hebben in 2021 recordbedragen geleend via groene of duurzame obligaties, om in te spelen op de vraag van beleggers die bezorgder zijn geworden over klimaatrisico's en sociale ongelijkheid. Ze doen dat om aan te tonen dat ze hun koolstofvoetafdruk willen verkleinen. Volgens gegevens van Refinitiv werd in 2021 voor 859 miljard dollar aan duurzame obligaties uitgegeven, het hoogste bedrag ooit. Ter vergelijking: in 2020 was dat nog 534,3 miljard dollar. Analisten verwachten dat de uitgifte van obligaties die gericht zijn op milieu-, sociale en bestuurlijke kwesties (ESG) dit jaar verder zal toenemen, omdat bedrijven profiteren van de relatief lagere kosten ervan in een omgeving met stijgende rentetarieven.
 

Jaarlijks wordt die index geherevalueerd en worden de wijzigingen in mei aangebracht. Dit jaar gingen de wijzigingen op 2 mei van kracht en daarbij werden onderanderen het binnenkort door Musk gecontroleerde Twitter en olieraffinaderij Phillips 66 toegevoegd, terwijl Delta Air Lines en Chevron plaats moesten maken.

Enkele bekende namen die werden toegevoegd aan de index:
• Baker Hughes
• Estée Lauder
• Expedia
• FactSet
• Moderna
• Philips 66
• Twitter

Enkele bekende namen die werden verwijderd uit de index:
• Accenture
• Activision Blizzard
• Booking Holdings
• Chevron
• Delta Air Lines
• DXC Technology
• Tesla

Exxon is nu goed voor 1,443% van het gewicht van de index. Apple is de grootste met 9,657%.

Als we de grafiek van de S&P 500 ESG index vergelijken met het koersverloop van de S&P 500, valt het op dat die over de afgelopen 10 jaar bijna identiek was.