Shell geeft gas op inkooprogramma
Uit het departement: “Extra centen voor aandeelhouders”
De olieprijzen blijven al geruime tijd op hoge niveaus postvatten en de gasprijzen gingen eind vorig jaar door het dak om 2021 30% hoger af te klokken dan een jaar eerder. Voorafgaand aan de publicatie van de kwartaalcijfers gaf Shell vanochtend al wat operationele details vrij, terwijl het lopende inkoopprogramma van eigen aandelen ter waarde van 7 miljard dollar versneld zal worden uigevoerd. Met de groeten van de extra centen uit de verkoop van de Permian-belangen. KBC Asset Management handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en het koersdoel van 24 euro.
Olie en gas
Op 3 februari komt de Brits-Nederlandse groep met volledige cijfers voor het vierde kwartaal, maar lichtte vandaag al een tip van de sluier. De upstream olie- en gasproductie van Shell kwartaal op kwartaal steeg tot tussen 2.150.000 en 2.250.000 vaten olie equivalent per dag. De geïntegreerde gasproductie zal naar verwachting tussen 910.000 en 950.000 vaten per dag bedragen en de volumes voor de vloeibaarmaking van LNG zullen naar verwachting tussen 7,7 en 8,3 miljoen ton bedragen, beide waren lager dan de verwachtingen die de onderneming bij de resultaten over het derde kwartaal had afgegeven.
Kasstroom
De handels- en optimalisatieresultaten in Integrated Gas zullen over het vierde kwartaal aanzienlijk hoger zijn dan een kwartaal eerder. Aanhoudende bevoorradingsproblemen werden getackled en optimalisatiemogelijkheden werden benut, dankzij de grote schaal en reikwijdte van de LNG-handelsportefeuille tegen de achtergrond van hoge LNG-spotprijzen.. De kasstroom uit de activiteiten zal echter een aanzienlijke uitstroom kennen door de negatieve impact van de variatiemarges (onderpandverplichtingen) omwille van de fors gestegen gas- en elektriciteitsprijzen, met inbegrip van de ongekende volatiliteit van de gasprijzen op het einde van het vierde kwartaal.
Het bedrijf wijst er ook op dat de operationele kasstroom van Oil Products wordt beïnvloed door een uitstroom van ongeveer 1 miljard dollar als gevolg van de timing van betalingen in verband met emissieregelingen op productverkopen in Europa en Noord-Amerika en een uitstroom van werkkapitaal van ongeveer 1 miljard dollar als gevolg van de jaarlijkse betalingen van de Duitse belasting op minerale oliën in het vierde kwartaal.
Inkoopprogramma van 7 miljard
Op de laatste dag van 2021 kwam de raad van bestuur van Shell voor het eerst bijeen in het VK na het besluit om de vereenvoudiging van de aandelenstructuur van het bedrijf door te voeren en zette bij die gelegenheid het licht op groen om de resterende 5,5 miljard dollar afkomstig van de Permian-desinvestering in de vorm van aandeleninkoop “in tempo” uit te zullen keren. Shell verkocht op 20 september vorig jaar de oliewinningsactiviteiten aan de westzijde van het Permian Base-gebied voor 9,5 miljard dollar aan producent ConocoPhillips. Daarvan werd al 1,5 miljard dollar gespendeerd aan de inkoop van eigen aandelen.
De Permian-gerelateerde uitkeringen komen bovenop de uitkeringen van 20-30% van de kasstroom uit operaties. Shell heeft benadrukt dat nadere details over de omvang en het tempo van de totale uitkeringen zullen worden verstrekt bij de resultaten over het vierde kwartaal.
