Palantir stelt opnieuw teleur

Wall Street kende gisteren opnieuw een lastige dag, maar zelfs in een zee van rood slaagde Palantir Technologies er in om zich met een koersverlies van zo’n 20% nog stevig in de kijker te werken. Daar is het kwartaalrapport niet vreemd aan. Vooral de groeivooruitzichten op korte termijn stelden teleur en dat is in het huidige klimaat van geopolitieke spanning een tegenvaller voor een bedrijf dat diensten levert aan onder meer het Amerikaanse leger en de CIA.

Palantir, dat kunstmatige intelligentie en data-analysediensten levert, noteert sinds september 2020 op Nasdaq en investeerders van het eerste uur hebben nog maar weinig plezier beleefd aan hun investering. In volle pandemie schoten de aandelen weliswaar zo’n 280% hoger en werden daarmee vlotjes een pandemielieveling, maar de groep grossierde ondertussen in tegenvallende kwartaalrapporten en kreeg daar op de beursvloer ook steevast de rekening voor gepresenteerd. Dat was bij de jongste afspraak met beleggers niet anders. Palantir rapporteerde over het eerste kwartaal weliswaar een beter dan verwachte omzet van 446,4 miljoen dollar, maar het liep opnieuw fout op het lijntje van de winst per aandeel die, exclusief posten, op slechts 2 dollarcent strandde. Dat is flink onder de marktverwachting van 5 dollarcent per aandeel en volgens de groep deels in de schoenen te schuiven van de extra investeringen die de groep over het voorbije kwartaal deed en die toekomstige groei moeten ondersteunen.

Op korte termijn ziet die toekomst er echter iets minder gunstig uit dan waar tot dusver op was gerekend. Palantir voorspelt voor het tweede kwartaal immers een lagere omzet dan Wall Street verwachtte, wat wijst op een vertragende groei. Het bedrijf verwacht dat de omzet in het tweede kwartaal uitkomt op 470 miljoen dollar, wat neerkomt op een groei van slechts 25% jaar-op-jaar, vergeleken met een groei van 49% een jaar eerder. Analisten rekenden gemiddeld op een omzet van 483,9 miljoen dollar. Palantir voorspelt een aangepaste operationele marge van 20% voor het lopende kwartaal, vergeleken met 31% een jaar eerder, omdat het de uitgaven voor zijn verkoopteam opvoert om het bedrijf te helpen meer deals te sluiten.

In een toelichting bij de cijfers hield de groep nog een slag om de arm en ziet daarbij een "breed scala" van potentiële opwaartse effecten op zijn prognose als gevolg van "geopolitieke gebeurtenissen in ontwikkeling". Analisten merken op dat, tegen de achtergrond van het huidige klimaat, al meer directe overheidsopdrachten hadden mogen binnengekomen zijn. De groei van de omzet uit overheidsopdrachten vertraagde echter tot 16%, het laagste groeicijfer voor dit segment sinds Palantir eind 2020 naar de beurs trok. Een lichtpunt in het kwartaalrapport was wel dat de omzet afkomstig van Amerikaanse bedrijven nagenoeg verdubbelde. Daarmee worden de inspanningen van de groep beloond om het gewicht van overheidsklanten te verminderen. Globale commerciële deals zijn momenteel goed voor 205 miljoen dollar omzet.

Palantir liet in het verleden meermaals verstaan dat “slechte tijden” goed zijn voor de activiteiten van het softwarehuis. Recent klonk het nog dat de oorlog in Oekraïne "een breed scala aan potentiële voordelen" met zich meebrengt, maar CEO Alexander Karp liet maandag in een brief aan de aandeelhouders een andere toon horen. Hij drong er maandag in een brief aan de aandeelhouders bij regeringen op aan om het risico van verdere escalatie af te wegen bij de beslissing om in te grijpen in de Russische invasie in Oekraïne, en vertelde investeerders tijdens een conference call dat het risico van een nucleaire oorlog "zo veel meer is dan wordt voorgesteld in het publiek."