S&P op record

Beleggers lijken zich nog altijd weinig aan te trekken van de escalerende spanningen tussen de VS en Iran, ondanks Amerikaanse troepen defensieve acties uitvoeren, zoals het onderscheppen van ballistische raketten en drones en gerichte aanvallen op Qeshm Island. De olieprijzen stijgen daardoor voor de vierde achtereenvolgende dag (+1,6% tot 97,62 dollar per Brent-vat), terwijl de dollar ei zo na de 160 yen grens doorbreekt ($1 = JPY 159,93).

De 10-jaarsrente in de VS stabiliseerde op 4,46%, tegenover 3% in Duitsland. El actie was er op cryptomarkt, waar de bitcoin het moeilijk bleef hebben met de verkoop door de “Grooten Bitcoinhouder” Strategy én omdat beleggers naar verluidt posities zouden liquideren om geld vrij te maken voor de beursgang van SpaceX volgende week. Bitcoin daalde de voorbije drie sessies 12% gedaald tot 66.911 dollar, het laagste peil in twee maanden.

Op de aandelenmarkten blijft het optimisme over de sterke AI-gedreven economische cyclus en positieve winstcijfers niettemin overheersen, terwijl de obligatiemarkten het al lang niet meer geweldig goed weten. De Europese beurzen kroonden zich gisteren eindelijk nog eens als duidelijke outperformers, met 1,3% winst voor de AEX, 0,8%voor de CAC40 en 0,7% voor de Euro Stoxx 600. Niet dat België mee kon surfen op dat elan, want de BEL20 werd 0,50% lager gezet.

Op Wall Street was het beeld gematigder: de Nasdaq geraakte niet weg van het nulpunt (+0,03%), ondanks Marvell Technology 32,5% steeg naar een recordkoers nadat Nvidia topman Huang de chipmaker bestempelde als het “volgende biljoen dollar’-bedrijf. De S&P 500 klom 0,1%. Dat is weinig, maar wel voldoende om voor het eerst ooit boven de kaap van 7.600 punten uit te komen, met 7 van de 11 elf subsectoren in het groen. Nutsbedrijven (+1,9), grondstoffen (+1,2%) en industrials (+1%) trokken de kar, terwijl Communication Services (-2,6%) health care en consumentengoederen de rode lantaarn droegen.

Na de slotbel werden de kwartaalcijfers van enkele grote namen niet altijd op applaus onthaald. Palo Alto Networks (-3,5%) leverde tevergeefs sterke resultaten en betere vooruitzichten aan, GitLab (-5%) stelde teleur met zijn guidance en het schrappen van 14% van zijn personeel, zodat enkel Ulta Beauty de handen op elkaar kreeg dankzij sterke winstcijfers en dito vooruitzichten. 

Ook in het Verre Oosten bleven beleggers hoopvol uitkijken. Japan won 2,2% zodat de Nikkei-index voor het eerst ooit boven de 68.000 punten afklokte. Taiwan steeg 1,9%, China 1,2% en Zuid-Korea 0,15%, terwijl India 1,2% lager koerste en Hongkong 1,5% verloor. De meerderheid van de sectoren noteerden wel in het rood, maar wie maalt daar nu om?

De inflatie in de eurozone steeg in mei zoals verwacht van 3% naar 3,2%, goed voor het hoogste niveau sinds september 2023. Aan de basis liggen natuurlijk de energieprijzen (10,9%), maar de prijsdruk name ook toe in diensten en industriële goederen. De kerninflatie liep op tot 2,5%, wat aangeeft dat de prijsdruk zich breder in de economie verspreidt. Op landenniveau steeg de inflatie in onder meer Spanje, Nederland, Italië en Frankrijk, terwijl ze in Duitsland licht afnam.

De Amerikaanse Logistics Manager’s Index wijst ondertussen op een lichte vertraging in de logistieke sector, maar waarbij het expansietempo sterk blijft. De voorraadgroei vertraagde wat, terwijl de opslagcapaciteit opnieuw licht toenam. Maar de kosten in de sector blijven bijzonder hoog. De voorraadkosten blijven op het hoogste niveau sinds mei 2022 en zo ook de opslagprijzen, terwijl de transportprijzen op recordniveau staan door een krappe en krimpende transportcapaciteit bij hoge benuttingsgraad. Dit wijst op aanhoudende spanningen in de logistieke keten en blijvende inflatoire druk.

Vandaag ligt de focus helemaal op de PMI-sentimentsdata uit de dienstensector. Die moeten een betrouwbaar beeld schetsen van de inschatting van de huidige én toekomstige economische situati in de VS, China, het VK, Europa, Japan en Zweden. De VS vult aan met het ADP- arbeidsmarktrapport en bestellingen voor duurzame goederen.

Bedrijfsresultaten komen er vandaag van B&M European, Broadcom, Crowdstrike Holdings A, Hybrid Software, Inditex, Medtronic, Veeva Systems A, Voestalpine, Zhihu.