Olie en AI zetten markten onder druk
Uit het departement: "Beursblik in een notendop"
Donderdag was een zware dag op Wall Street. Twee factoren sloegen tegelijk toe: olieprijzen stegen voor het eerst in twee maanden boven 100 $ per vat nadat door Iran gesteunde Houthi-rebellen Saoedische olietankers in de Rode Zee aanvielen, en de resultaten van Alphabet en Tesla voedden nieuwe twijfels over de vraag of de enorme bedragen die in kunstmatige intelligentie worden gestoken ooit rendement opleveren. De S&P 500 daalde met 1,2% en de Nasdaq verloor meer dan 2%, de scherpste daling op één dag in een maand.
Technologieaandelen kregen de zwaarste klappen. Alphabet zakte fors nadat de plannen voor AI-infrastructuuruitgaven ruimschoots boven de verwachtingen lagen. Tesla kelderde bijna 15% na teleurstellende kwartaalresultaten. De energiesector ging de andere kant op, met oliebedrijven die stegen dankzij hogere olieprijzen. Ook industriële aandelen hielden goed stand met ~2% winst, geholpen door solide resultaten van bedrijven die profiteren van infrastructuurbestedingen. In Europa stonden ook de logistieke vastgoedbedrijven WDP en Argan in de schijnwerpers nadat zij een fusie aankondigden die een pan-Europees logistiek platform van €13 miljard zou creëren, actief in acht landen. De transactie moet leiden tot schaalvoordelen, financieringssynergieën en een positieve bijdrage aan de winst per aandeel vanaf het eerste volledige jaar na afronding.
President Trump zei dat hij een grootschalige militaire aanval op Iran overweegt en vertelde Axios dat hij “dicht bij een beslissing” is en dat Iran “nog niet genoeg pijn heeft geleden.” Deze uitspraken dreven olieprijzen verder op en stuwden staatsobligatierentes naar hun hoogste niveau van het jaar, aangezien beleggers vreesden dat een bredere escalatie energieprijzen langdurig hoog houdt en inflatie opnieuw aanwakkert. Daarnaast kondigde de VS invoerheffingen aan van 10% tot 12,5% op importen uit ~60 landen, onder verwijzing naar zorgen over dwangarbeid in toeleveringsketens. Aziatische regeringen noemden deze maatregel ongerechtvaardigd. De EU legde Google ook een boete van 1 miljard $ op wegens het bevoordelen van eigen diensten in zoekresultaten, wat de handelsrelaties tussen Europa en Washington verder kan belasten.
Aziatische markten volgden Wall Street omlaag en sloten scherp lager. Zuid-Korea werd het zwaarst getroffen met een daling van >6%, terwijl chipmakers Samsung en SK Hynix elk >7% verloren doordat beleggers zich terugtrokken uit technologieaandelen. Ook Japan en Taiwan gingen in het rood. In de hele regio blijft de aandacht gericht op olieprijzen: Brent bleef rond 100 $ per vat, wat inflatiezorgen vergrootte en obligatierentes hoger duwde van Australië tot Japan.
Wat staat er vandaag op het menu?
Opvallende kwartaalcijfers: Meta en Microsoft woensdag, waarbij we nauwgezet volgen hoeveel beide bedrijven uitgeven aan AI en of deze investeringen beginnen te renderen. Apple en Amazon rapporteren donderdag; bij Apple letten we vooral op de bijdrage van AI-functies aan de verkoop van telefoons. Visa rapporteert dinsdag en wij volgen of consumentenbestedingen standhouden ondanks hogere olieprijzen. Mastercard volgt donderdag. Voor beide betaalbedrijven zijn signalen van terugvallende consumptie cruciaal.
