SpaceX en Super Micro redden de dag

Veel schwung zat er gisteren niet in financiële markten, maar ook niet veel paniek. De AI- en halfgeleiderhandel bleef wel volatiel omdat beleggers erg kritisch blijven kijken naar de hoge investeringen en schuldniveaus bij sommige AI-gerelateerde bedrijven. Verder blijft de olie duur door het gekrakeel in het Midden-Oosten en zorgt de Franse Revolte al evenmin voor rust. Maar het resultatenseizoen zorgt ondertussen wel voor zuurstof, wat onder meer een herstel in de hand werkt voor Amerikaanse blue chip en defensieve sectoren.

Gemengd slot in Europa, met 0,14% verlies voor de Euro Stoxx 600 en 0,1% voor de DAX, ondanks aanhoudende zorgen over de Franse overheidsfinanciën en alles dat daar verband mee houdt. DE BEL20 was wel op het appél, dankzij een sterke dag voor onder meer UCB en argenx. Tech deed onder, met verlies voor ASML (-2,7%), Siemens (-3,6%), Schneider Electric (-3,2%), Safran (-0,8%) en Siemens Energy (-2,5%). ABB zette de toon na 5,5% verlies ondanks puike derde kwartaalresultaten. Verder onthouden we weinig uit het Oude Continent, behalve dat de belangrijke Duitse ZEW-vertrouwensindex in oktober daalde tot 28,1 punten. Dat wijst op hernieuwde bezorgdheid over de kracht van het prille economische herstel.

De obligatiemarkten ontspanden wat, met zwakke Amerikaanse huizenverkopen als aanleiding. De zogenaamde ‘pending home sales’ vielen met 7,3% terug tot hun laagste niveau ooit sinds het begin van de data in 2001. Dat temperde de verwachtingen over een snelle renteverhoging door de Federal Reserve, al bleef de Amerikaanse 10-jaarsrente stabiel op 5,11%, tegenover een daling met 6 basispunten in Duitsland tot 3,39%.

De dollar bewoog niettemin amper tegenover de euro (€1 = $ 1,1225), ook omdat de Franse 10-jaarsrente steeg tot 4,92% en dat is ondertussen 152 basispunten meer dan in Duitsland. Ook het renteverschil in België en Italië nam fors toe. De ECB zou de beleidsrente naar verwachting ongewijzigd laten op de oktobervergadering, maar zou in december wel 25 basispunten extra kunnen inschuiven.

Wall Street toonde gisteren wél veerkracht, al bleef het bij een slappe vuist. De Dow Jones steeg 1%, de S&P 500 0,28% en Nasdaq Composite trappelde ter plaatse. De gezondheidszorg- en vastgoedsector dreven boven, terwijl de technologiesector moeite had om richting te vinden ondanks een degelijk cijferrapport van 3M, dat de verwachtingen opvijzelde en uitgebreid gaat samenwerken met Amazon voor datacenterproducten.

Nabeurs kwam er vuurwerk, dankzij sterke kwartaalcijfers van SpaceX (+9,3% nabeurs). De nettowinst lag vorig kwartaal fors hoger dan verwacht en Elon Musk zette de deur wagenwijd open voor een fusie met Tesla. Ook Super Micro Computer, de engineer van de befaamde AI-serverracks, kreeg applaus van op alle banken en trok 16% hoger na de slotbel.
 

Bij ontstentenis van rellen op Nasdaq (-0,02%) leek ook Zuid-Korea (+2,7%) zich te herpakken. Een vorm van relatieve rust en herstel, dus, met winst voor Taiwan (+1,1%), Japan (+0,9%) en India (+0,7%), die daarmee beter deden dan China (-0,6%) en Hongkong (-0,3%).

Technologie-adepten trokken zich duidelijk op aan de positieve verrassing van SpaceX en Super Micro, terwijl Op sectorniveau deed farma en medische apparatuur-zich ook goed uit de slag trokken. Banken en cyclische sectoren moesten aan de zijlijn gaan staan, ook in China, alweer de teleurstelling tastbaar was omdat de centrale bank geen extra stimulusmaatregelen aankondigde. De benchmark-leenrentes (LPR) bleven voor de zeventiende maand op rij ongewijzigd, ondanks eerder sterkere groeicijfers.

Op de agenda vinden we weinig bruikbare data, zeker omdat de Japanse handelscijfers al vrij werden gegeven en de Britse potpourri van inflatie-, producentenprijs-, begrotings- en woningmarktcijfers de brede markt nooit écht stuurt. Gelukkig is er nog het Belgisch consumentenvertrouwen en wie inspiratie door de speeches van ECB-bonzen Lagarde en Cipollone, of Bank of England-gouverneur Bailey.

Het resultatenseizoen is wél van tel, met onder meer Abbott Laboratories, Akzo Nobel, AT&T, CME Group, Crown Castle, CSX, Danaher, IBM, Iberdrola, Kinder Morgan, Lam Research, Meta Platforms, Moody's, NextEra Energy, Nordea Bank, Omnicom, Philip Morris, Randstad, Robert Half, SAP, Svenska Handelsbanken, Teledyne, Tesla, Texas Instruments, Thermo Fisher Scientific, Wabtec en veel meer van dat moois.