Inflatie koelt opnieuw af, aandelen bereiken recordhoogte
Uit het departement: "Beursblik in een notendop"
Tekst aangeleverd door Nicolò Montini, KBC Securities
Donderdag was een goede dag voor de aandelenmarkten en de reden was simpel: de prijzen stijgen minder dan gevreesd. De Amerikaanse overheid meldde dat de groothandelsprijzen in juli stabiel bleven, de tweede rustige inflatiedag op rij na meevallende consumentenprijsgegevens woensdag. Die combinatie duwde de S&P 500 naar een nieuw record, net onder 7.800 punten, met een dagwinst van 0,7%. Technologieaandelen leverden het grootste deel van de winst, met name chipaandelen, nadat geheugenfabrikant SanDisk 15% steeg na een optimistische presentatie aan investeerders.
Communicatiediensten waren de uitblinker, met een stijging van ongeveer 2%, gedreven door hernieuwd enthousiasme voor AI-investeringen. Ook technologie deed het goed, met een stijging van circa 1%, waarbij het SanDisk-nieuws de bredere chipindustrie omhoog trok. Materialenaandelen verloren daarentegen 0,5%, doordat de recente opleving in industriële metalen even pauzeerde. Financiële waarden bereikte een recordhoogte, in de pas met de bredere markt, gesteund door de verbeterde rentevooruitzichten.
Het geopolitieke plaatje blijft complex. De Amerikaanse minister van Financiën zei dat Washington “volgende week” verstrekkende nieuwe economische maatregelen tegen Iran zal aankondigen, omschreven als ongekend in omvang. Daarnaast kondigde de regering-Trump invoerheffingen tot 100% aan op geïmporteerde drones, waarmee het conflict met China over toeleveringsketens verdiept. In een meer verzoenende toon stemde president Trump ermee in Australië’s verzoek om volledige tariefvrijstelling te overwegen na een telefoongesprek met premier Albanese. Intussen zou Jared Kushner volgende week Israël bezoeken voor gesprekken over een vredesplan voor Gaza.
De Aziatische markten zijn op weg naar hun beste week in ongeveer twee maanden, voortgestuwd door dezelfde AI- en chiprally die Wall Street omhoog tilde. De Kospi in Zuid-Korea noteerde de vijfde opeenvolgende winst en steeg even boven 7.000 punten, met geheugenmaker SK Hynix meer dan 6% hoger nadat SanDisk’s positieve vooruitzichten de hele sector een boost gaven. Ook Japan en Taiwan stegen, al leverde Taiwan vrijdagochtend een deel van de winst weer in. De Chinese centrale bank pompte een grote hoeveelheid liquiditeit in het banksysteem om een seizoensgebonden fundingkrapte te verlichten.
Opvallende kwartaalcijfers: Home Depot dinsdag, waarbij we letten op signalen of hoge leenlasten huiseigenaren nog steeds weerhouden van renovatieprojecten. Target en TJX (eigenaar van TJ Maxx en Marshalls) volgen woensdag; bij beide letten we op of consumenten nog steeds op zoek zijn naar koopjes of hun uitgaven terugschroeven. Estee Lauder rapporteert dezelfde dag; we focussen op of het herstel in China echt tractie krijgt. Walmart en Deere volgen donderdag. Bij Walmart draait het om hoe ’s werelds grootste retailer omgaat met het tariefklimaat, terwijl we bij Deere kijken of de langdurige dip in vraag naar landbouwmachines tekenen van herstel vertoont.
