Mee met de markt: “De dag waarop de ECB spreekt”

De Japanse Nikkei won 2,1% tot zijn hoogste peil van de week, met in zijn zog ook de andere Aziatische beurzen. Daar waren de winsten wel iets gematigder, omdat Japan geholpen werd door een daling van de yen tot zijn laagste peil in 35 jaar ten opzichte van de dollar. Dat moet de export en de vraag naar producten van binnenlandse bedrijven ondersteunen. 

Een belangrijkere factor in het positieve Aziatische slot was een opvallende remonte op Wall Street (S&P500: +1,8%, Nasdaq: +2,14%). Een duidelijke aanleiding voor die winst was er niet, want de winnaars op sectorniveau gingen alle kanten uit: consumentengoederen (+3%), grondstoffen (+2,7%), nutsbedrijven (+3,1%) en technologie (+2%). Dat er overal ter wereld wat druk van de renteketel kwam is een ondersteunende factor (Duitsland: - 6,3 à -10 basispunten, VS: -2,4 à 4,2 basispunten).

De ECB-vergadering van straks is een extra reden voor beleggers om een meer defensieve houding aan te nemen, maar geen verklaring: de Fed liet er eergisteren geen twijfel over bestaan dat ze hard zal ingrijpen om de inflatie bij het nekvel te grijpen. En vandaag is het aan de ECB om zijn licht over het beleid te laten schijnen. En over de rente, die naar verwachting met 75 basispunten zal worden opgetrokken.

Economisch gezien onthouden we dat het Beige Book van de Federal Reserve gisteren werd vrijgegeven. Daaruit bleek dat de economische bedrijvigheid in de VS per saldo sinds begin juli onveranderd is gebleven, maar ook dat de vooruitzichten voor de toekomstige economische groei zwak blijven. De vraag in de komende zes tot twaalf maanden zal immers verder afzwakken omwille van de nakende recessie.

Een opsteker in dat verband is wel dat net die recessievrees de Brent-olieprijs tot 88,71 dollar per vat duwde, het laagste peil sinds januari 2022. Ook de Europese gasprijs viel met 6,2% fors terug tot 213 euro per MWh. Opvallend, want de Russische president Poetin zei dat Rusland geen olie, brandstof en gas zal leveren als er prijsplafonds op gas worden ingevoerd. Op de top van vrijdag kan namelijk besloten worden tot een prijsplafond van 200 euro/MWh voor niet met gas opgewekte elektriciteit, een vermindering van de vraag naar elektriciteit met 10 tot 15% in het hele blok of een vermindering van 5% tijdens piekuren.

Het VK trok héél wat aandacht omwille van het blijvend wegzakkende Britse pond. Gouverneur Bailey wil niet morrelen aan het beleid en schoof het voorstel van premier Truss om de focus te verschuiven van prijsstijgingen naar geldhoeveelheid van tafel. De Britse centrale bank komt volgende week bijeen om naar verwachting tot een renteverhoging met 75 basispunten te beslissen. Zoals gezegd kon dat een verdere daling van het Britse pond tot historische dieptepunten niet verhinderen. Benieuwd of daar vandaag nog wat bij kan komen.

Vandaag staat de ECB-vergadering als hét evenement op de dagkalender. De rentebeslissing staat ingepland voor 14u15 en de persconferentie volgt om 14u45. In de marge mag u een nieuw cijfer van het aantal nieuwe werkloosheidsaanvragen verwachten, naast de Japanse handelsbalans en lopende rekening over juli. Verder is er nog een speech van Fed-topman Powell voor het Monetary Policy Conference.

Tot de bedrijven die met resultaten komen behoren European Healthcare Acquisition, Immobel, PB Holding, Sequana Medical, Vranken Pommery, Vistry Group, Rubis, Melrose Industries, Helvetia Holding, Genus, Zscaler, Qudian en Docusign.