Mee met de markt: "ECB verhoogt zoals verwacht"

Het was moeilijk opboksen tegen de aandacht waarmee de uitschuiver van Meta Platforms ging lopen, maar het rentebesluit van de ECB won finaal op punten. De Europese centrale bank heeft haar belangrijkste beleidstarieven voor de tweede achtereenvolgende keer met 75 basispunten verhoogd tot 1,5% en deed daarmee wat verwacht was. Maar vooral, de verklaring vermeldde dat verdere renteverhogingen noodzakelijk zijn, maar vermeldde niet dat dit "in de komende bijeenkomsten" zal gebeuren. Toekomstige beleidsbeslissingen zullen worden gebaseerd op de zich ontwikkelende vooruitzichten voor de inflatie en de economie. .

Tijdens de persconferentie toonde president Lagarde zich somber over die economie. De groei is in het derde kwartaal vertraagd en zal naar verwachting in het vierde kwartaal en begin volgend jaar verder afnemen. De risico's voor de groei zijn "duidelijk neerwaarts gericht", vooral op korte termijn. De arbeidsmarkt houdt voorlopig goed stand, een zeldzaam lichtpuntje. De inflatie is echter veel te hoog en de risico's zijn "vooral" opwaarts gericht. Lagarde verwees naar drie belangrijke elementen waarmee de ECB rekening houdt bij het vaststellen van de tarieven: de inflatievooruitzichten, de reeds doorgevoerde verkrapping en het tijdsverloop van het monetaire beleid. Over de inkrimping van de balans zei Lagarde dat er bewust niet over is gesproken. Dat is een zaak voor december, wanneer de ECB de belangrijkste beginselen van kwantitatieve verkrapping zal uiteenzetten. Hoe het gesteld is met de inflatie in Europa komen we vandaag trouwens te weten, met cijfers uit Duitsland, Frankrijk, Italië en België.

De boodschap vertaalde zich in een ommekeer op de Europese aandelenmarkten waar de rode cijfers, onder invloed van de magere kwartaalrapporten van Amerikaanse big tech bedrijven, bijgekleurd werden en resulteerden in een quasi status quo voor de Stoxx50 die eerder nog 1,2% lager stond. Op Wall Street hield de Dow Jones zich kranig met een winst van 0,6%, maar moesten zowel de S&P500 en de Nasdaq terrein prijsgeven. Daar was in het bijzonder de uitschuiver van Meta Platforms debet aan. Die verloor een kwart van zijn beurswaarde op een kwartaalrapport dat flink wat onzekerheden inhield met betrekking tot de metaverseplannen van Zuckerberg. Terwijl techbedrijven het ondertussen duidelijk moeilijk hebben, getuige ook de magere rapporten waar Apple en Amazon mee uitpakten, blijven andere sectoren stevig overeind. Caterpillar pakte wel met beter dan verwachte cijfers uit en Linde verhoogde voor de derde keer dit jaar de verwachtingen.

Over naar Azië waar de Bank of Japan aan zet én op de afspraak was met een onveranderd rentebesluit. De BOJ verhoogde wel haar inflatiedoelstelling en zei te verwachten dat de kerninflatie voor consumenten in het huidige fiscale jaar 2,9% zal bedragen en het jaar daarop 1,6%. Op de wisselmarkten verzwakte de yen met 0,2% ten opzichte van de dollar. De euro van zijn kant blijft flirten in de buurt van de pariteit (€1 = $0,9982).xx

Wat staat er vandaag op de agenda? Zoals het een resultatenseizoen betaamt, vooral heel wat cijfers. In de VS, maar ook in Europa waar de kwartaalcijfertrein op snelheid is gekomen. In Brussel kijken we uit naar wat Proximus, Montea en Cofinimmo te vertellen hebben. Op Wall Street krijgen techliefhebbers een dagje rust.