Mee met de markt: "Rentegeweld"

De dag stond gisteren bol van vers rentenieuws, terwijl de boodschap van de Amerikaanse centrale bank nog in volle vertering was. Een overzicht:

• De Bank of England trok de beleidsrente zoals verwacht met 50 basispunten op tot 2,25%, goed voor de zevende renteverhoging op rij tot het hoogste peil sinds 2008. De Britse 10-jaarsrente steeg prompt tot boven de 3,3%, het hoogste niveau sinds juli 2011.
• De Zuid-Afrikaanse Reserve Bank verhoogde de beleidsrente zoals verwacht met nog eens 75 basispunten tot 6,25%, de zesde opeenvolgende verhoging sinds november 2021. Dat moet de inflatieverwachtingen steviger verankeren om de inflatiedoelstelling in 2024 te halen. Recent daalde de inflatie alvast van 7,8% naar 7,2%.
• In Zwitserland verhoogde de Swiss National Bank de beleidsrente met 75 basispunten tot 0,5%, waardoor die voor het eerst sinds 2011 niet langer onder nul noteert. Verdere renteverhogingen zullen volgen, aangezien de inflatie op het hoogste peil in 30 jaar noteert. De groeiverwachtingen voor 2022 werden verlaagd van 2,5% tot 2% omdat stijgende energieprijzen de industriële activiteit zullen aantasten. De Zwitserse 10-jaarsrente trappelde ter plaatse op 1,2%.
• Echt vuurwerk kwam er vanuit Turkije, waar de centrale bank compleet onverwacht de beleidsrente verlaagde met 100 basispunten tot 12%. Dat komt bovenop renteverlagingen van in totaal 700 basispunten sinds september 2021, ondanks dat de inflatie in augustus piekte op een duizelingwekkende 80,2%. Dat is het hoogste niveau in 24 jaar, omdat een imploderende munt de hoge energiekosten nog verergerde. Economisch gezien rampzalig.
  

Nogal wiedes dat aandelenbeleggers zich stevig moesten vastgespen om niet omver te vallen. De Europese beurzen daalden met 1,8%, terwijl Wall Street de schade tot -0,85% beperkte (met uitzondering van technologie: -1,4%).

Enkel de telecom- en gezondheidssector bleven boven water in de VS, terwijl de energie-aandelen die eer toekwam in Europa. Nochtans daalde de olieprijs tot 89,9 dollar per Brent-vat en bleef de gasprijs stabiel op 187 dollar per MWh.

Zelfde voor de bitcoin (19.465 dollar), terwijl de goudprijs wel weer lager ging (1.669 dollar per ounce). Azië kreeg van hetzelfde laken een pak: China verliest er 0,9%, met kop van jut in de regio de technologiesector (HS Tech: -2%).

Over naar de valutamarkt, waar koning dollar (€1 = $0,9845) zijn scepter vakkundig blijft vasthouden. Dat komt omdat de rest van de munten blijft wegzakken. En hoe! Omdat de Japanse yen de voorbije maanden wegzakte tot het laagste peil in 24 jaar moest de Japanse centrale bank gisteren voor het eerst sinds 1998 ingrijpen op de valutamarkt. Beetje bizar, omdat de munt net weggleed als gevolg van een het monetaire beleid van diezelfde centrale bank. De yen won direct na de interventie terrein op de dollar en noteert nu 142 yen, tegenover 145 yen daarvoor.

Tot slot kijken we naar onszelf : In België kelderde het consumentenvertrouwen van -11 in augustus naar -27 in september 2022, het laagste niveau sinds 1985. De aanhoudende stijging van de energieprijzen, de oplopende inflatie en de geopolitieke context worden genoemd als verklaring, terwijl ook de verslechterende economische situatie en de vervliedende koopkracht een belangrijke rol spelen. Klinkt dat u bekend in de oren?

Er staat vandaag héél wat belangrijk nieuws op de macro-kalender: het is namelijk PMI-dagje. Dat staat voor Purchasing Managers Index, ofwel het sentiment bij de aankoopdirecteuren in de dienstensector en de verwerkende nijverheid. De barometer werd opgemeten in de VS, het VK, de EU, Duitsland en Frankrijk, met als algemene teneur een verdere verzwakking tot onder de 50-punten groeigrens. Maar tot hoe diep? Afwachten, iets wat de Japanse beurs zal doen achter gesloten deuren.