Raket Nvidia vs. duikboot Europa

Europa werd gisteren zo’n 0,2% lager gezet, in een beweging waarbij de publicatie van een pak bedrijfsresultaten centraal stond. En die cijfers wisselen goed, minder goed en barslecht met elkaar af, afgekruid met een fraudeschandaal en vooral het uitkijken naar de kwaliteit van de winstcijfers van AI-gigant Nvidia. Ook Wall Street hield zich omwille van dat laatste een hele dag erg koest, zodat er bij de slotbel slechts kleine bewegingen opgetekend werden.

De S&P 500 en de Dow Jones industrials klokten 0,13% hoger af, terwijl de Nasdaq voor een derde achtereenvolgende sessie lager sloot (-0,32%). Ondanks de bescheiden opmars gingen bijna alle 11 belangrijke S&P-sectoren vooruit, met als uitzondering een verlies van 0,76% voor de zware technologie-index. Energieaandelen (+1,86%)voerden de troepen het meest aan, gegangmaakt door een stijging met 0,3% van de Brent-olieprijs tot 83,3 dollar per vat.

Na de slotbel kwam het verlossende nieuws: de cijfers én de vooruitzichten van Nvidia konden de torenhoge verwachtingen niet enkel inlossen, maar ook nog eens kloppen. De robuuste vraag naar zijn AI-chips doen dus wat moet, zodat de AI-gekte onverstoord verder kan worden gezet. Het aandeel van Nvidia trok alvast 9% hoger.

Doorheen de dag speelde de publicatie van de notulen van de centrale bank in de VS ook een belangrijke rol. Daaruit bleek immers dat de Fed zich nog steeds zorgen maakt over de risico's van een te snelle renteverlaging, met een brede onzekerheid over hoe lang de rente op het huidige niveau moet blijven. Na de publicatie bleef de verwachting overeind dat we een eerste Amerikaanse renteverlaging mogen verwachten in juni.

In Duitsland werden gisteren de groeiverwachtingen voor 2024 verlaagd. Het BBP zal niet 1,3%, maar eerder 0,2% aandikken. Fors is dat. De bijsturing komt er kort nadat het land ternauwernood een recessie te vermijden, ondanks een daling van het BBP met 0,3% in het laatste kwartaal. Maar he land blijft kampen met een reeks economische crises, zodat de groei ook in 2025 beperkt zal blijven tot 1%. De inflatie moet wel dalen, tot 2,8% in 2024, om in 2025 weer de vooropgestelde en verhoopte 2% aan te tikken.

Bovenstaande data maakte dat de dollar alweer op lemen benen liep (€1 = $1,0847), waardoor de goudprijs weer wat hoger trok (2.030 dollar per ounce).

Maar vooral stegen de rentes alweer, en in Europa was dat effect best fors. De 10-jaarsrente in Duitsland klokte 4 basispunten hoger af op 2,471%, het hoogste peil van 2024. De 2-jaarsrentes in het land stegen tot 2,89%, het hoogste peil sinds november 2023.

Over naar Azië, waar de Japanse Nikkei-index vannacht 2,2% hoger afklokte op 39.156,97 punten, zodat de vorige recordkoers uit 1989 eindelijk gesloopt kon worden. De goedkope waarderingen en bedrijfshervormingen lokken buitenlands geld dat op zoek is naar alternatieven voor de gehavende Chinese markten.

De index stijgt in 2024 met bijna 17% na een stijging van 28% in 2023, toen het de best presterende Aziatische beurs was. Ter vergelijking: de technologie-index Nasdaq steeg vorig jaar met 43% en staat tot nu toe 6% hoger in 2024.

Op de economische kalender prijken vandaag met stip de PMI-cijfers. Daarin geven aankoopdirecteuren (Purchasing Managers) wereldwijd hun visie op de actuele stand van zaken. En dat levert nuttige voorlopende informatie op in onder meer de VS, EU, VK, Duitsland, Frankrijk en Japan.

Los daarvan staan er finale Europese inflatiedata op de rol, naast de wekelijkse Amerikaanse werkloosheidsaanvragen en een rist toespraken van onder Fed-directeurs Cook, Harker en Kashkari.

Qua bedrijfscijfers is er alweer een lawine, want het is donderdag. De correlatie tussen beide is moeilijk te verklaren, maar ze is er wel degelijk. Bekijk dus zeker onderstaande kalenders om uw eigen overzicht te maken.