Mee met de markt: “PMI zet groei onder druk, Pelosi Azië op scherp”
Uit het departement: "Beursblik in een notendop"
Met uitzondering van de BEL20 (-1,6%), konden de meeste aandelenmarkten hun plan goed tot redelijk goed trekken. Zowel Europa (-0,2%) als Wall Street (-0,18%) gingen met een beperkt verlies de dag uit. Maar de Hang Seng index in Hongkong verloor vannacht 3%, China 2%, Japan 1,7% en de HS Tech index 3,5%. Dat Nancy Pelosi straks per sé en zeer tegen de Chinese zin naar het uiterst gevoelige Taiwan wil afzakken is daar niet vreemd aan. Verwacht u dus aan een lastige EU-opening in Europa vandaag.
Bedrijfssentiment staat overal onder druk
Doorheen heel de dag kregen we uit alle hoeken van de wereld inzicht in het sentiment van de aankoopdirecteuren uit de verwerkende nijverheden. En dat leverde niet altijd een fraai beeld op. China trapte de dag af zonder optimisme, omdat de Caixin PMI-index er daalde van 51,7 in juni naar 50,4 punten in juli, ruim onder de analistenverwachtingen. Het land stond op zijn zachtst gezegd al voor een zware uitdaging voor 2022 en het feit dat de productieactiviteit opnieuw vertraagt, voorspelt niet veel goeds. Ook Japan schetste eenzelfde voorzichtig beeld, waarna de Europese productiecijfers in juli eveneens onder druk bleken te staan.
De PMI-index daalde in de eurozone van 52,1 punten in juni tot 49,8 punten in juli. Het is voor het eerst sinds juni 2020 dat de index onder de groeigrens van 50 punten duikt. Dat alles mag geen verrassing heten, en daarom reageerden de aandelenmarkten doorheen de dag alles bij elkaar eerder gelaten.
De Amerikaanse ISM-data brachten daar geen verandering in. De index daalde van 53 punten in juni naar 52,8 punten in juli, terwijl analisten op een cijfer van 52 hoopten. Het is al de 26ste opeenvolgende maand dat de fabrieksbarometer boven de groeigrens van 50 punten uitkomt, dankzij nieuwe bestellingen, maar een nakende groeivertraging en overtollige voorraden in de toeleveringskettingen baren niettemin zorgen.
Lagere dollar en lagere olie
Recessievrees, dus. Alweer. Samen met een zwakkere dollar (€1 = $1,0271) en lagere rentes (10-jaars rente in Duitsland verloor al 134 basispunten sinds 21 juni, tegenover 94 basispunten verlies in de VS sinds 13 juni), werd de goudprijs gisteren opgestuwd tot 1773,3 dollar per ounce. Dat is zowat het hoogste peil in vier weken, iets waar de aankomende (zwakke) economische Amerikaanse macro-economische data, naar verwachting, alleen maar toe zullen bijdragen.
Een daling van de wereldwijde vraag en het laattijdig opheffen van de Chinese covid-beperkingen wegen op de olieproductie. De olieprijs daalde 7% tot 100 dollar per vat Brent, zodat de OPEC-meeting van woensdag belangrijker en belangrijker wordt. In de VS werd alleszins niet op actie gewacht, want het aantal booreilanden steeg er in juli met 11 stuks. Ook dat is goed voor een nieuw record, want het is al de 23ste stijging op rij.
Lagere voedingsprijzen
Op de voedselmarkten gaat het net de andere kant uit. De tarweprijs daalde in Chicago tot minder dan 8 dollar per bushel, hetzelfde peil als voor de Russische invasie in Oekraïne. Gisteren werd een eerste graantransport vanuit de Oekraïense Zwarte Zeehaven hervat, wat het pad effent voor de export van meer dan 20 miljoen ton graan.
Ook de suikerprijs daalde gisteren tot zijn laagste peil in 12 maanden (17,29 dollar per Lbs), terwijl ook de rubberprijs fors daalde tot 1,53 per kilo. De Chinese automobielindustrie groeit door de covid-lockdowns minder snel dan verwacht, zodat de verkoop van bedrijfsvoertuigen met 16% zal dalen in 2022 4 miljoen voertuigen.
Wat staat er vandaag op het menu?
Vandaag staat er amper wat op het macro-economische menu en dat is maar goed ook. De groeivertraging, blijvend hoge inflatie en afkoelende huizenmarkt staan immers steevast centraal, zodat wat luwte ook wel eens goed is. Enkel het aantal nieuw gecreëerde banen in juni (Jolts-rapport, verwacht: +11 miljoen stuks) kan de gemoederen beroeren, maar los daarvan moeten we al naar Australië afzakken voor nieuws. Dat is wat té ver van ons bed, dus het is aftellen naar het Amerikaanse banenrapport van vrijdag.
Op de bedrijvenkalender staan onder meer DSM, Ordina, Value8, Bouygues, BP, Ferrari, Generali, Fresenius SE, Siemens Gamesa, Symrise, Man Group, Raiffeisen Bank, Interpump, Covestro, AMD, AirBNB, Caterpillar, ElectronicArts, Gartner, Marathon Petroleum, Paypal, Starbucks, Xylem, S&P Global, Incyte, Uber, Match Group, Booking Holdings en Idexx Laboratories.
