Mee met de markt:

Na vijf verliesbeurten op rij deed Wall Street zich nog eens tegoed aan een winstbeurt. Dat was onder meer te danken aan de Amerikaanse Centrale Bank en aan diens voorzitter in het bijzonder. De eerste verhoogde, zoals ondertussen grotendeels werd verwacht, de rente met 75 basispunten en de tweede liet in de persconferentie verstaan dat bij een volgend monetair overleg een nieuwe verhoging met 50 of 75 basispunten het meest waarschijnlijk zijn, maar dat hij niet verwacht dat een verstrakking met 75 basispunten, nu als de norm moet worden gezien. 

Dat laatste leek een geruststellende boodschap want de aanvankelijke verliezen op het koersbord werden in winst omgebogen. Dat vertaalde zich voor de Dow Jones uiteindelijk nog in een 1% hoger slot, 1,5% winst voor de S&P500 en 2,5% winst voor de Nasdaq. Op de Aziatische markten verschijnen deze morgen ook overwegend groene cijfers, met onder meer de Nikkei-index die er zo’n 2% bij krijgt.

Eerder maakten ook de Europese aandelenmarkten een einde aan een zesdaagse verliesreeks, nadat de ECB, na afloop van een spoedvergadering, maatregelen aankondigde om de obligatiemarkten wat tot rust te brengen. De ECB zal de herinvesteringen van vervallende schuld spreiden en kondigde tegelijkertijd aan vaart te zullen zetten achter een nieuw instrumentarium om de stijgende leenkosten in de zwakkere economieën van de eurozone te beteugelen. De Europese obligatiemarkten, zowel die van de kernmarkten als die van de perifere regio's, gingen op het nieuws hoger postvatten en dat vertaalde zich onder meer in een daling van de Duitse tienjaarsrente met 15 basispunten. De perifere spreads ten opzichte van de Duitse 10-jaarsrente verkleinden tussen 10 basispunten voor Spaans en Portugees papier, over 22 basispunten voor Italiaans papier en 27 basispunten voor Grieks. 

Met de stevige renteverhoging lijkt Powell in de VS zijn oog vooral op de inflatiebal te hebben. Eerder raakte immers bekend dat kleinhandelsverkopen in mei 2022 onverwacht met 0,3% zijn gedaald op maandbasis, de eerste daling tot dusver dit jaar, terwijl de markten een stijging met 0,2% verwachtten. Ook het cijfer voor april werd neerwaarts herzien doordat de hoge inflatie, de benzineprijzen en de hogere rente de bestedingen aan niet-essentiële goederen schaadden. De autoverkoop noteerde de grootste daling (-4%) en de omzet daalde ook bij elektronica- en apparatuurwinkels (-1,3%). Exclusief auto's stegen de detailhandelsverkopen met 0,5%.

Na het Fed- en ECB-geweld van gisteren is het vandaag de beurt aan de Britse centrale bank. Alles wijst er op dat die voor de vijfde keer op rij de rente zal verhogen én wel met 25 basispunten tot het hoogste niveau in 13 jaar, 1,25%. Speeches van een flink peloton ECB-directeuren kunnen het rente-, inflatie- en recessiedebat vandaag nog wat meer kleur geven. Met cijfers over de verkoop van nieuwe auto’s in Europa krijgen ze daarvoor vandaag misschien nog een extra ingrediënt.
xxVoor bedrijfsresultaten moeten we in de VS zijn waar Kroger en Adobe met een stand van zaken komen, terwijl aan deze kant van de Atlantische oceaan Ferrari een investeerdersdag organiseert en Delivery Hero een jaarvergadering.