Mee met de markt: “Minder inflatie, meer feest”
Uit het departement: "Beursblik in een notendop"
Na de consumenteninflatie (CPI) werd gisteren de producenteninflatie (PPI) op de markt losgelaten. De producentenprijzen stijgen slechts met 0,1% op jaarbasis in juni, de kleinste stijging sinds 2020. De kerninflatie steeg met 2,6% op jaarbasis, ei zo na de kleinste toename in bijna drie jaar. Dat bewijst dat de economie een periode van desinflatie is ingegaan, ondanks de arbeidsmarkt erg krap blijft.
Het aantal nieuwe wekelijkse werkloosheidsaanvragen daalde immers met 12.000 stuks terugviel tot 237.000. En dat wil zeggen dat de er op zijn minst een zeer gedegen kans is dat de inflatie via blijvend hoge bestedingen snel weer op zou kunnen veren. Niettemin zullen deze inflatiedata helpen om de verkrappingscampagne van de Fed een halt toe te roepen. Tenminste, na eerst nog een renteverhoging door te voeren op 26 juli, meer dan waarschijnlijk met 25 basispunten.
Dollarbeweging
De groeiende verwachting dat de Fed-cyclus echt wel op zijn einde loopt, blijft de dollar een pootje lichten. De munt handelt op het laagste peil in 15 maanden (€1 = $1,1231) na een steile duik vannacht. Ook de dollarindex, die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes belangrijke rivalen, noteert op 99,71, het laagste peil sinds april 2022. Dat wil zeggen dat Europese bedrijven die handel drijven in dollar minder centen zullen krijgen voor hun goederen, terwijl Amerikaanse exporteurs net gesubsideerd worden. Zeker bij zo’n forse beweging is het daarom oppassen voor de impact op de winst- en verliesrekeningen de komende kwartalen.
Rentemarkten
Eveneens belangrijk is de impact van de nieuwe inflatiedata op de obligatiemarkt. De rentes aan beide kanten van de Atlantische oceaan verliezen opnieuw fors terrein. De 10-jaarsrente noteert nu op 3,77% in de VS en 2,46% in Duitsland, tegenover 4,46% en 3,22% op 2 jaar. De Europese aandelenmarkten voegen 0,5% tot 1% toe, waarbij de belangrijke indices zo’n 0,6% hoger kropen. Wall Street ging de dag uit met 0,9% winst. Azië kleurt eveneens bijna helemaal groen, waarbij Korea de grote uitschieter is (+1,1%).
Cryptowereld veert op
Als uitsmijter stippen we nog aan dat de Bitcoin weer meer waard is dan 31.000 dollar (31.373 om exact te zijn). Het hoogste niveau in 13 maanden komt er door de blijvend dalende infaltietrend. Daarnaast blijft er optimisme bestaan over de oprichting van enkele spot bitcoin ETF's door grote financiële bedrijven zoals BlackRock, hoewel de Amerikaanse beurswaakhond SEC de aanvragen nog moet goedkeuren. Alle cryptomunten samen zijn nu weer 1,26 biljoen dollar waard, met een marktaandeel van 48,5% voor Bitcoin en 19,2% voor ethereum.
Minstens even opvallend is dat XRP 66% hoger schoot. De Ripple-coin werd de afgelopen 12 uur massaal verhandeld, omdat er meer dan 33 miljoen dollar aan uitstaande short-contracten werd geliquideerd. Dat komt door een uitspraak van een rechtbank die Ripple Labs in het gelijk stelde, omdat de XRP-token niet als een effect moet worden beschouwd. Voer voor liefhebbers!
Wat staat er vandaag op het menu?
Wie vandaag naar de agenda’s kijkt, ziet meteen dat de macro-economische kalender ondergeschikt is aan de bedrijfsresultaten. Afgezien van de Amerikaanse sentimentsindicator van de universiteit van Michigan is er immers niet veel te beleven, onder meer omdat de markt niet wakker ligt van de Europese handelsbalans
Qua bedrijfsresultaten mogen we ons verwachten aan cijfers van Blackrock, Citigroup, JPMorgan, State Street, UnitedHealth, Wells Fargo, Adotech, Avanza Bank, AX Foods, Castellum, Elisa, EMS-Chemie, EQT, Ericsson, Fortnox, Lifco, Orkla, Storebrand, Tomra Systems, Top Danmark en Nieuwe Steen Investments.
