Mee met de markt: “Inflatiedata op komst”

Europa en Wall Street eindigden beide in het groen (ongeveer +0,7%), terwijl de Aziatische aandelenmarkten vannacht een eerder gemengd beeld lieten zien. Alle sectoren wonnen terrein op Wall Street, met op kop energie (+2%), industriële bedrijven (+1,1) en financials (+1%). De rode lantaarn werd in de VS gedragen door technologie (+0,1%) en consumentenproducten (+0,15%), terwijl in Europa techologie- (-0,4%) en de gezondheidssector (-0,1%) als enige onder nul doken..

Het sentiment werd overal bepaald door de belangrijke Amerikaanse inflatiecijfers die we straks te zien gaan krijgen. Japan verloor in Azie als enige beurs terrein (-0,5%), terwijl China en al de rest, inclusief Australië, Zuid-Korea en Hongkong, stegen. De rentemarkt blijft niettemin centraal staan. De tienjaarsrente in de VS daalde gisteren tot 3,96%, terwijl de Duitse rente stabiel bleef op 2,65%, waardoor de dollar verder verzwakte (€1 = $1,1031). 

Wie rente zegt, zegt vandaag ook Nieuw Zeeland. De centrale bank behield vannacht de beleidsrente zoals verwacht op 5,5%. Sinds oktober 2021 steeg de rente met 525 basispunten, maar het beleid blijft niettemin erg restrictief. Dat is nodig om de inflatie terug te brengen naar het doelbereik van 1 tot 3% in het tweede halfjaar van 2024. Een blijvend sterke arbeidsmarkt maakt het de beleidsmaker niet makkelijk, maar recente indicatoren wijzen niettemin in de richting van verzwakkende groei op korte termijn.

De winst van de energie-sector is terug te voeren op de olieprijs. Die steeg tot 79,3 dollar per Brent-vat, terwijl de WTI-variant boven 75 dollar afsloot, goed voor het hoogste niveau in meer dan twee maanden. Ondanks neerwaartse druk op de vraag domineerde gisteren de bevestiging dat de Russische productie aanzienlijk terugviel. Dat kadert in de voorgenomen productieverlagingen, waardoor de wereldwijde markt zal verkrappen in de tweede jaarhelft. Tegen 2024 moeten de voorraden weer stijgen, al is dat in de VS nu al het geval: de olievoorraden namen er vorige weerk met 3 miljoen vaten toe.

Als uitsmijter verdient de Chinese trip van minister van Financiën Yellen ook wel aandacht. Die verliep naar verluidt constructief en wekte de hoop dat importtarieven op Chinese producten zouden kunnen worden versoepeld om de banden tussen beide naties aan te halen. Maar dat ligt wel bijzonder gevoelig in beide kampen.

Op de economische kalender domineert vandaag enkel de Amerikaanse consumenteninflatie. Die is in juni naar verwachting met 3,1% gestegen. Ook de Japanse inflatie staat op het menu, net zoals de Spaanse levensduurte. En wie van speeches houdt, kan vandaag amper kiezen: er staan meer lezingen op het menu dan er Belgische subsidiemechanismen zijn. En dat zegt wat!