Mee met de markt: “Rood, roder, roodst…”

De toespraak van Fed-voorzitter Powell vorige week vrijdag blijft nazinderen op de financiële markten. Gisteren sloot Wall Street voor de vierde dag op rij in het rood. Op de obligatiemarkt steeg de tweejaarsrente voor het eerst sinds 2007 boven 3,5%. De Europese beurzen daalden eveneens met meer dan 1% en ook in Azië zien we deze morgen enkel rode cijfers.

De olieprijs blijft héél volatiel met schommelingen van meer dan 5% intraday. Toch lijkt een dalende trend de overhand te nemen. Recessievrees is de reden voor de nieuwe daling. Een ander gegeven is het zerocovidbeleid in China, wat zorgt voor een lage vraag uit die regio. Tenslotte is er goed nieuws uit Irak waar de olie-export niet getroffen is door politieke onrust.

Uit het ADP-rapport dat gisteren in de VS werd gepubliceerd blijkt dat in augustus in de Amerikaanse privésector slechts 132.000 banen werden gecreëerd terwijl economen 300.000 extra jobs voorspeld hadden. Het “officiële” jobrapport wordt morgen (vrijdag) gepubliceerd.

De Japanse yen doorbrak het niveau van 139,4 ten opzichte van de dollar en daalde daarmee tot het laagste niveau sinds september 1998 tegen de achtergrond van een groeiende beleidskloof met de VS. Beleidsmakers opperden dat het monetaire beleid voorlopig accommoderend moet blijven, gezien de risico's voor de kwetsbare Japanse economie, zoals de stijgende kosten van levensonderhoud. Traders houden nu een mogelijke doorbraak van het niveau van 140 in de gaten, wat volgens analisten de Japanse autoriteiten zou kunnen dwingen om in te grijpen op de valutamarkten en de yen te ondersteunen.

Op de grondstoffenmarkten is koper het grootste slachtoffer van het strenge Fed-beleid. Koperfutures breidden donderdag de verliezen uit naar 3,45 dollar per pond, na de vijfde maandelijkse daling op rij, toen zorgen over de recessie en zeer onzekere vraagvooruitzichten op het sentiment wogen. De economische problemen van China hebben de vooruitzichten ook verder vertroebeld, aangezien 's werelds grootste metaalconsument een strikte nulkoperstrategie volgt die het herstel doet ontsporen. Deze factoren hebben de uitdagingen aan de aanbodzijde, zoals lage voorraden en verminderde productie, overschaduwd. Chili, 's werelds grootste koperproducent per jaar, meldde een productiedaling van 8,6% tot 430.028 ton in juli ten opzichte van een jaar geleden.

Resultaten kregen we deze ochtend al van Hyloris, Biocartis en Pernod Ricard. Op Wall Street is het wachten op de resultaten van Broadcom, Campbell Soup, Lululemon en Weibo. Op macro-economisch niveau krijgen we in de VS inzicht in verwerkende nijverheid, nieuwe bestellingen en werkloosheid. Het Verenigd Koninkrijk zal ons vandaag de nationale huizenprijsindex van augustus voorschotelen en uit Duitsland krijgen we cijfers over kleinhandelsverkopen van juli.