Mee met de markt:  “Oliefeest op een sombere beursvloer”

Aandelen wereldwijd worstelden gisteren met zwakke cijfers uit de dienstensectoren in China en Europa. Die wakkerden de bezorgdheid over de wereldeconomie aan, onder meer omdat de Chinese dienstensector in augustus aan het traagste tempo groeide in acht maanden. De Euro Stoxx 600 verloor 0,2%, terwijl ook Wall Street 0,4% onder de nul eindigde. Alle Europese sectoren kleurden rood, waarbij cyclische consumptiegoederen, vastgoed en niet-cyclische goederen de hardste klappen kregen. Niet dat daarmee de beleggershoop op extra Chinese stimuli verdampt zijn, maar het is eerder dat die wens plaats aan het ruimen is voor realisme inzake de sterkte van de motor van Beijing..

De dollar verdapperde ondertussen wel (€1 = $1, 0729), het hoogste peil in drie maanden, terwijl de dollarindex die de Amerikaanse munt meet ten opzichte van zes rivalen, naar de hoogste stand ging sinds maart op 104,75. De Japanse yen verzwakte dan ook met 0,5% tot 147,33 per dollar, ei zo na het niveau dat vorig jaar leidde tot een interventie van de Japanse autoriteiten. Vannacht werd al gewaarschuwd voor “een buitensporige volatiliteit van de munt”, die dit jaar al 12% verzwakte omdat de Bank of Japan star blijft vasthouden aan haar ultra-ruim monetair beleid. 

Gisteren schoot de olieprijs door tot 89,96 dollar per Brent-vat. Dat volgt op het nieuws dat Rusland de eerdere productiebeperking van 300.000 vaten per dag zal verlengen. Saoedi-Arabië van zijn kant blijft bij zijn eerdere verlaging met 1 miljoen vaten per dag. Het is dan ook logisch dat de energiesector alweer één van de sterkhouders was, zowel in de VS als in Europa. De Europese gasprijzen bleven stabiel op 50,8 euro per MWH, voor levering in december.

Uit een enquête van de ECB bleek dat de Europese inflatieverwachtingen voor de komende jaren gestegen zijn. De mediane consumentenverwachtingen voor de inflatie in de eurozone in de komende 12 maanden bleven onveranderd op 3,4% in juli 2023. Maar voor de komende drie jaar stegen ze wel van 2,3% naar 2,4%, met toenemende onzekerheid. Consumenten verwachten dat hun nominale inkomen in de komende 12 maanden met 1,1% kan stijgen, terwijl de uitgaven met 3,4% verwacht worden te groeien.

Dat ging hand in hand met de melding dat Europese producentenprijzen in juli zoals verwacht met 7,6% op jaarbasis daalden, daar waar dat vorige maand nog 3,4% was. Dat komt door een daling van de energieprijzen met 24,2% op jaarbasis, terwijl de productiekosten voor halffabricaten 4% daalden. De obligatiemarkten daalden opnieuw, omdat op die manier het gevecht tegen de inflatie langer kan aanhouden dan gedacht. De Duitse 10-jaarsrente steeg tot 2,62%, tegenover 4,25% in de VS.

Op de economische kalender prijkt met stip de ISM-indicator voor de dienstensector, die op 52,4 punten zou moeten landen. Naast het Canadese rentebesluit zijn er verder nog Europese kleinhandelsverkopen, Duitse fabrieksbestellingen en PMI-data over de bouwsector in het VK en Duitsland. Voor de fervente lezers staat heel laat op de avond nog het Beige Book van de Fed op het menu.

Qua bedrijfsresultaten moeten we het stellen met Qudian, Barratt Development, Inpost, SwissLife, Care Property Invest en Tinc.