Luxejachtenbouwer Ferretti vaart naar de Chinese beurs
Uit het departement: “Varende villa’s zijn populair”
De Italiaanse fabrikant van luxejachten Ferretti ambieert een notering in Hongkong, waarmee het tot 301 miljoen dollar vers geld wil ophalen aan een prijsvork van 21,82 à 28,24 dollar per stuk. Dat bleek uit een document dat Reuters kon inzien. De plannen zijn best opvallend, gelet op de aanhoudende volatiliteit op de wereldwijde aandelenmarkten, de oorlog tussen Rusland en Oekraïne en de rentestijging in de VS. De waarde van de beursintroducties daalde door deze factoren in het eerste kwartaal van 2022 van 11 miljard naar 837,4 miljoen dollar. Hoe dan ook zal de definitieve prijs van Ferretti's aandelen vrijdag worden bepaald, zodat het aandeel zal op 31 maart op de beurs van Hongkong kan worden verhandeld.
Marktleider
Ferretti mag onder meer de Britse modeontwerper Jimmy Choo en voormalig voetbalster David Beckham tot zijn klanten rekenen. Dat is niet onlogische, want het marktleider voor jachten met een lengte van minstens 80 voet (ongeveer 25 meter), met een prijskaartje dat varieert van 4 miljoen euro tot meer dan 20 miljoen euro. Ferretti bagatelliseert de risico's die de oorlog in Oekraïne en de daaruit voortvloeiende sancties tegen Russische oligarchen met zich meebrengen voor de groep en zegt dat het geen risico's loopt met betrekking tot mega- en gigajachten. Volledig op maat gemaakte superjachten van meer dan 100 voet zijn immers goed voor slechts 9% van de groepsomzet.
De beursplannen zijn niet nieuw. De groep ondernam in 2019 al eens een poging, maar dat plan strandde. Vandaag is Ferretti dus opnieuw van plan om 83,58 miljoen aandelen te verkopen, of ongeveer 25% van zijn aandelenkapitaal, om maximaal 301 miljoen dollar op te halen. Hét verkoopsargument is daarbij dat Ferretti verwacht dat de waarde van de wereldwijde jachtmarkt jaarlijkse met gemiddeld 7% zal toenemen tot 27 miljard euro in 2025. Vooral de vraag in de regio Azië-Pacific zal toenemen, mede dankzij belastingvoordelen in China.
Voortbouwend op een omzet van 900 miljoen euro in 2021, is Ferretti van plan om het grootste deel van de opbrengst van de beursgang te gebruiken om zijn kernactiviteiten uit te breiden. Dat wil zeggen dat het nieuwe modellen toe wil voegen aan het assortiment en dat het aanbod van nevendiensten, zoals bijstand na verkoop of jachtchartering, zullen worden uitgebouwd of gestimuleerd.
In concurrentie met Sanlorenzo
Het 54-jarige bedrijf runt zes scheepswerven in Italië en concurreert met familiebedrijf Sanlorenzo, dat in 2019 in Milaan naar de beurs ging. Aandelen in Sanlorenzo, dat ook de klap van de Oekraïne-crisis heeft gebagatelliseerd, daalden in maart 2022 tot het laagste peil in 17 maanden tijd, alvorens weer wat terrein te winnen. De Italiaanse scheepsbouwonderneming is gespecialiseerd in de productie van luxe jachten en superjachten, van 24 tot 70 meter lang. Al meer dan 60 jaar is Sanlorenzo actief in de jachtbouw door de bouw van een beperkt aantal op maat gemaakte boten per jaar.
Ook Marc Coucke speelt een rol via The Sea Group
Deze beursgang doet denken aan Marc Coucke, want die investeerde in 2021 in het eveneens Italiaanse The Sea Group. De ondernemer kocht samen met modegroep Armani ongeveer 15% van de aandelen op het moment dat The Sea Group een beursintroductie op de beurs van Milaan met succes afrondde. Anders dan Sanlorenzo of Ferretti is The Sea Group vooral actief in het segment dat luxejachten tot 100 meter maakt.
