Inflatie ruimt baan voor AI in conference calls

Inflatie is een ding uit het verleden geworden. Met dat concept moeten economen het wel nog eens worden, maar ondernemers absoluut niet. Minder dan 50% van de S&P 500-bedrijven noemde “inflatie” in de conference calls over het tweede kwartaal, volgend op de terugval van de inflatie tot onder de 3%. 

Dataleverancier FactSet onderzocht daarom in welke mate de term “inflatie” gebezigd werd door bedrijven tussen 15 juni en 13 september. Iets minder dan de helft van alle S&P-bedrijven, 235 om exact te zijn, sprak nog over inflatie, tegenover 297 in het tweede kwartaal van 2024 en 411 in het tweede kwartaal van 2022. Vorig kwartaal leverde daardoor het tweede laagste aantal “inflatie”-vermeldingen op sinds het tweede kwartaal van 2021, ook al ligt de teller met 235 stuks wel nog boven het 10-jaars gemiddelde van 182 ligt.

Op sectorniveau spraken de sectoren Financials (43) en Industrials (41) het meest over inflatie, terwijl de sector Basisconsumptiegoederen (86%) het hoogste percentage scoorde over het tweede kwartaal. Daar speelt de levensduurte logischerwijze nog een grote rol, omdat de lagere koopkracht de consument overduidelijk doet twijfelen over zijn uitgaven.

Zo snel de vrees voor inflatie wegdeemsterde, zo snel maakt kunstmatige intelligentie zijn opwachting. AI is immers een belangrijk onderwerp geworden tijdens de conference calls, die door Factset onderzocht werden tussen 15 juni en 13 september. 210 bedrijven van de 500 stuks in totaal noemen “AI” en dat ligt ver boven het 5-jaars gemiddelde van 88 en het 10-jaars gemiddelde van 55 stuks. Hoe duidelijk kan de hype zijn? Ook op sectorniveau werden er geen verrassingen opgetekend, want de IT-sector tekende voor het hoogste aantal bedrijven (59) én het hoogste percentage (91%). Wel interessant is dat S&P 500-bedrijven die “AI” vernoemden in de conference calls een lagere gemiddelde aandelenkoers optekenden in het derde kwartaal (+4,1%) in vergelijking met S&P 500-bedrijven die er niet over spraken (+6,1%). Op iets langere termijn blijft de AI-sterkte wel duidelijk, want sinds begin 2024 stegen bedrijven die over AI spraken gemiddled met 12,2%, tegenover 8,6% winst voor de “AI-zwijgers”.