Grote Nederlandse verzekeringsfusie in de maak
Uit het departement: “Samenwerken loont”
Grote opschudding in Nederland, vandaag, want verzekeraar Aegon gaat zijn Nederlandse activiteiten fuseren met het kleinere ASR. Die wordt door de deal in één klap bijna de grootste verzekeraar van het land, waarbij enkel NN Group nog groter is. Aegon sleet in Nederland vooral schade-, levens- en zorgverzekeringen en verstrekte via enkele dochterbedrijven ook bank en hypotheekdiensten. De fusiegroep zal verder gaan onder de ASR naam, terwijl de dochterondernemingen zoals Knab en TKP wel hun naam behouden.
Samenwerken loont
De combinatie van de twee bedrijven zal leiden tot substantiële kosten- en diversificatievoordelen, die worden berekend op ongeveer 185 miljoen euro, maar dat zal natuurlijk ook een impact hebben op het personeelsbestand. De samenvoeging gaat drie jaar duren. Ook zal de fusiegroep een leidende positie hebben op de Nederlandse pensioenmarkt, wat voor de klanten moet leiden tot aantrekkelijkere waardeproposities, niet in het minst omwille van de opportuniteiten die de komende pensioenhervorming biedt.
ASR wil verder marktleider worden in arbeidsongeschiktheidsverzekeringen en de nummer drie in schadeverzekeringen, terwijl het meer schaalgrootte ambieert in de productie en het beheer van Nederlandse hypotheken. Andere synergievoordelen moeten voortvloeien uit de bundeling van de expertise, middelen en platformen van Aegon en ASR en door de integratie van de individuele levenportefeuilles
Financiële gevolgen
ASR betaalt in totaal 4,3 miljard euro. Het management mikt op een organische kapitaalcreatie tegen 2025 van zo’n 1,3 miljard euro, waarvan ongeveer 600 miljoen euro via Aegon Nederland. ASR gaat het dividend 12% verhogen tot 2,70 euro per aandeel voor 2022 en stelt een dividendgroei tot 2025 voor van 5 à 10% per jaar. Het koopprogramma werd wel stopgezet.
Aegon krijgt in ruil voor de verkoop van zijn activa een belang van 29,99% in ASR, naast 2,5 miljard euro in cash. Ook zal door de fusie kapitaal vrij komen, zodat er 1,5 miljard euro kan terugstromen naar de aandeelhouders én de schulden met 700 miljoen euro kunnen worden afgebouwd. De focus van het moederbedrijf van Aegon zal na de deal verschuiven richting het buitenland, want de groep heeft grote merken in onder meer de VS en het VK. Aandeelhouders mogen zich alvast verkneukelen aan een dividend in 2023 dat stijgt van 0,25 tot 0,30 euro per aandeel.
