Beursnieuws: Capgemini, CPI, D’Ieteren, IndiGo, Microsoft, Salesforce, Snowflake, X-Fab

Elke ochtend, bij het openen van de beurzen, geven we jullie graag een korte overview van het belangrijkste nieuws van gisteren en vannacht. Bedrijven vandaag:

Bolloré, Capgemini, Care Property Invest, D’Ieteren, HP, Immobel, IndiGo, Johnson Matthey, JPMorgan Chase, Marvell Technology, Microsoft, Orlen, Salesforce, Snowflake, SpaceX en OpenAI, Synopsys, TotalEnergies, United Airlines, X-Fab

• Bolloré: de Franse holding actief in transport, logistiek en media roept Universal Music Group op om het overnamebod van investeerder Bill Ackman te verwerpen, omdat het bod van circa dollar 64 miljard het bedrijf onderwaardeert en grotendeels gefinancierd zou zijn met de eigen middelen van UMG. De familie Bolloré, die samen met Vivendi een blokkeringsminderheid bezit, ziet geen reden om het bod te aanvaarden en benadrukt dat ze enkel bereid is een klein deel van haar participatie te verkopen tegen een hogere waardering van ongeveer 27 tot 28 euro per aandeel. Daarnaast stelt Bolloré dat er geen druk is om te verkopen gezien de sterke kaspositie en steunt het de huidige strategie van UMG, terwijl het voorstel van Ackman onder meer bestaat uit 9,4 miljard euro cash en 0,77 nieuwe aandelen per aandeel.
• Capgemini: de Franse leverancier van IT-diensten en consultancy ziet dat artificiële intelligentie nieuwe uitgaven bij klanten ontsluit buiten de traditionele IT-budgetten, omdat bedrijven AI steeds vaker beschouwen als een brede operationele transformatie in plaats van een klassieke IT-upgrade. Het bedrijf stelt dat deze evolutie de vraag naar zijn diensten niet ondermijnt maar net uitbreidt, met een snel groeiende pijplijn aan opportuniteiten die inmiddels meer dan dollar 12 miljard bedraagt en wijst op een grotere diversificatie en sterkere klantrelaties. Tegelijk speelt Capgemini in op de vraag naar soevereine AI-oplossingen en werkt het samen met partners zoals Amazon Web Services, Google Cloud en Microsoft om regionale cloud- en AI-oplossingen te ontwikkelen.
• Care Property Invest: de Belgische gereglementeerde vastgoedvennootschap gespecialiseerd in zorgvastgoed biedt voor het eerst een keuzedividend aan, kort na het verkrijgen van een investment grade kredietrating van BBB-, wat de verdere diversificatie van de schuldfinanciering mogelijk maakt. De inschrijvingsperiode loopt van 2 juni 2026 tot 11 juni 2026 tegen een uitgifteprijs van 12,44 euro per aandeel, goed voor een korting van circa 5% ten opzichte van de volumgewogen gemiddelde koers, waarbij de opnamegraad afhankelijk zal zijn van de evolutie van de aandelenkoers in een mogelijk volatiele geopolitieke context. Beide stappen dragen bij aan een verdere professionalisering van het bedrijf. Geen impact op de “Houden”-aanbeveling en koersdoel van 13,5 euro.
• D’Ieteren: het bedrijf rapporteerde een sterke trading update, gedragen door een gunstige prijs/mix bij Belron, versnellende groei bij PHE en een ommekeer bij TVH Parts, terwijl de autodivisie licht onder de verwachtingen bleef door lagere leveringen en een zwakkere mix. De groep ligt op schema om zijn outlook te behalen en herhaalt de vooruitzichten voor 2026, met groei in de aangepaste winst vóór belastingen in lage tot midden enkelcijferige percentages bij constante wisselkoersen, terwijl Belron een interimdividend van 200 miljoen euro uitkeerde waarvan 103 miljoen euro voor D’Ieteren. Na de sterke update wordt het koopadvies bevestigd met een koersdoel van 245 euro, gesteund door solide organische groei bij Belron, versnellende prestaties bij PHE en een duidelijke verbetering bij TVH Parts. Geen impact op de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 245 euro.
• HP (+4,3%): de producent van pc’s en printers boekte beter dan verwachte kwartaalresultaten dankzij sterke vraag naar AI geoptimaliseerde computers. De omzet steeg met 9% tot 14,41 miljard dollar en de winst per aandeel kwam uit op 0,86 dollar, boven de gemiddelde analistenverwachting van 0,71 dollar. Tegelijk waarschuwt het bedrijf dat stijgende geheugenkosten op de marges zullen wegen, ondanks maatregelen om kosten te drukken en prijzen aan te passen. HP rekent op een verdere groei van AI pc’s, maar verwacht dat de marges later dit jaar een dieptepunt bereiken voordat ze in 2027 opnieuw verbeteren.
• Immobel: de Belgische vastgoedontwikkelaar actief in residentieel en kantoorvastgoed kondigt de benoeming aan van Rikkert Leeman als CEO, die Adel Yahia opvolgt vanaf 1 september 2026 na een overgangsperiode. Leeman brengt ervaring mee uit zijn rol bij Alides REIM, waar hij een Belgische vastgoedplatform met internationale aanwezigheid uitbouwde, en wil inzetten op het versterken van de residentiële activiteiten in België, het valoriseren van de bestaande portefeuille en het opschalen van een kapitaallicht model via partnerships. Voor 2026 en 2027 blijft de focus liggen op de huidige pijplijn met residentiële projecten in België en kantoorprojecten in België, Frankrijk en Luxemburg. KBCS handhaaft de “Kopen”-aanbeveling en koersdoel van 28 euro.
• IndiGo: de Indiase luchtvaartmaatschappij heeft haar geplande binnenlandse vluchten voor juni en juli met circa 7% tot 10% verminderd door de fors gestegen brandstofkosten als gevolg van de oorlog met Iran. De capaciteitsverlagingen kunnen de beschikbaarheid van zetels op binnenlandse routes beperken en de ticketprijzen hoog houden tijdens het drukke zomerseizoen, terwijl luchtvaartmaatschappijen verlieslatende vluchten vermijden. De stijgende brandstofkosten, die tot 40% van de operationele uitgaven kunnen uitmaken, benadrukken de kwetsbaarheid van de snelgroeiende Indiase luchtvaartmarkt, zeker nu Air India recent nog een recordverlies van meer dan 2 miljard dollar rapporteerde.
• Johnson Matthey: de Britse producent van gespecialiseerde chemicaliën en edelmetalen rapporteerde een omzetstijging van 14% in boekjaar 2025/26, terwijl de gerapporteerde bedrijfswinst met 65% daalde door het wegvallen van eenmalige desinvesteringswinsten uit het voorgaande jaar. De onderliggende prestaties werden ondersteund door kostenbesparingen en een sterke stijging van de vrije kasstroom, al drukten operationele metaalverliezen en lagere volumes in de PGM-divisie op de winst. Het bedrijf verwacht voor 2026/27 een lage tot middelhoge enkelcijferige groei van de onderliggende bedrijfswinst en plant circa 230 miljoen pond aan investeringen, terwijl het na de verkoop van Catalyst Technologies ongeveer 1 miljard pond aan aandeelhouders wil teruggeven.
• JPMorgan Chase (-2,4%): de bank verhoogde haar kostenraming voor 2026 licht tot ongeveer 106 miljard dollar, wat mogelijk op de winstgevendheid kan wegen ondanks sterke bedrijfsactiviteiten. De aankondiging zorgde voor bezorgdheid bij beleggers, omdat stijgende kosten en signalen dat de winstpieken mogelijk niet houdbaar zijn, onder druk staan. Tegelijk kijkt de bank actief naar overnames en zou ze in de komende jaren 10 tot 20 miljard dollar kunnen inzetten voor acquisities, mogelijk in fintech of artificiële intelligentie. Daarnaast verwacht JPMorgan dat de inkomsten uit investment banking en trading in het tweede kwartaal duidelijk zullen stijgen, ondersteund door een herstel van dealmaking en sterke marktenactiviteit.
• Marvell Technology (-4,6%): de chipontwikkelaar verwacht dat zijn activiteiten rond maatwerkchips tegen boekjaar 2029 meer dan 10 miljard dollar omzet zullen genereren dankzij sterke AI investeringen door cloudbedrijven. De vraag naar gespecialiseerde chips en interconnect technologie neemt sterk toe door de uitbreiding van AI datacenters en de wens om minder afhankelijk te zijn van standaardchips. Marvell verhoogde ook zijn omzetverwachting voor 2028 tot circa 16,5 miljard dollar en gaf vooruitzichten voor zowel omzet als winst per aandeel die boven de gemiddelde analistenverwachting liggen. Daarnaast profiteert het bedrijf van stijgende investeringen door hyperscalers, met een verwachte groei van ongeveer 50 procent in zijn datacenterdivisie dit jaar.
• Microsoft (-0,8%): Activision Blizzard, de ontwikkelaar en uitgever van videogames, bereikte een schikking van 250 miljoen dollar met aandeelhouders over beschuldigingen dat zij benadeeld werden bij de overname door Microsoft in 2023. Aandeelhouders stelden dat het management te snel akkoord ging met een overnameprijs van 95 dollar per aandeel, onder meer om bestuursvoordelen veilig te stellen, maar alle partijen ontkennen schuld. De schikking komt neer op ongeveer 0,30 dollar per aandeel en wordt deels gefinancierd door Microsoft en deels door verzekeringen. De overeenkomst, die nog door de rechtbank moet worden goedgekeurd, beëindigt het juridische geschil rond een van de grootste deals in de game-industrie.
• Orlen: de Poolse geïntegreerde energie- en oliegroep heeft in het eerste kwartaal een aangepaste EBITDA van 14,07 miljard zloty gerealiseerd, wat de gemiddelde analistenverwachting van 13,2 miljard zloty overtrof dankzij sterk gestegen raffinagemarges door geopolitieke spanningen. De raffinagemarge verdubbelde bijna tot dollar 17,0 per vat, terwijl ook een hogere vraag naar elektriciteit en gas door koud weer de resultaten ondersteunde, ondanks lagere tarieven in de distributieactiviteiten. De gerapporteerde winst werd echter gedrukt door niet-kaskosten van 1,11 miljard zloty gelinkt aan afschrijvingen, terwijl het bedrijf een investeringsbudget van 35,8 miljard zloty bevestigde voor zijn petrochemische project met opstart tegen 2030.
• Salesforce (-1,3%, nabeurs): de Amerikaanse aanbieder van bedrijfssoftware rapporteerde sterke kwartaalresultaten, maar stelde teleur met een zwakkere omzetvooruitzichten. De omzet steeg met circa 12 procent tot 11,1 miljard dollar en de winst per aandeel kwam uit op 3,88 dollar, ruim boven de gemiddelde analistenverwachting van 3,13 dollar. Tegelijk bleef het orderboek licht onder de verwachtingen en ligt de omzetprognose voor het lopende kwartaal onder de gemiddelde analistenverwnachting.
• Snowflake (+37,5%, nabeurs): de aanbieder van cloudgebaseerde data-opslag en AI analyse verhoogde zijn omzetvooruitzichten dankzij sterke vraag naar AI toepassingen en data migraties naar zijn platform. Het bedrijf sloot daarnaast een vijfjarige overeenkomst van 6 miljard dollar met Amazon Web Services om gebruik te maken van AI infrastructuur en chips, wat de samenwerking rond enterprise AI verdiept. Snowflake profiteert van een sterke adoptie van zijn data  en AI tools en verwacht in het tweede kwartaal hogere productomzet dan de gemiddelde analistenverwachting. Voor het volledige boekjaar werd de productomzetprognose opgetrokken tot 5,84 miljard dollar, terwijl de kwartaalomzet met 1,39 miljard dollar al boven de verwachting uitkwam.
• SpaceX en OpenAI (nog niet beursgenoteerd): de technologiebedrijven zien sterke interesse van grote beleggers in aanloop naar hun mogelijke beursintroducties, wat kan leiden tot herschikkingen binnen grote aandelenportefeuilles. Grote fondsen bouwen extra cashposities op en zouden bestaande large capaandelen kunnen verkopen om ruimte te maken voor nieuwe megabeursgangen, terwijl snellere opname in belangrijke indexen zoals de S&P 500 en Nasdaq 100 de vraag verder kan ondersteunen.
• Synopsys (-1,6%): de leverancier van software voor chipontwerp verhoogde zijn jaarprognose dankzij aanhoudend sterke vraag naar AI chips en infrastructuur. De omzetverwachting voor 2026 werd opgetrokken tot 9,63 à 9,71 miljard dollar en de winst per aandeel wordt geraamd op 14,72 à 14,80 dollar, beide boven de gemiddelde analistenverwachting. Tegelijk sloot het bedrijf een overeenkomst met activistische aandeelhouder Elliott, die een zitje in de raad van bestuur krijgt en wil meewerken aan extra groei. Synopsys wil zijn inkomsten verder verhogen via nieuwe AI softwarecontracten en royalty modellen voor chiptechnologie, terwijl de kwartaalomzet met 2,28 miljard dollar licht boven de verwachtingen uitkwam.
• TotalEnergies: de Franse geïntegreerde olie- en gasgroep heeft een vergunning aangevraagd voor een offshore windproject van 1,5 gigawatt in Normandië, waarmee het zijn positie in hernieuwbare energie verder wil versterken. Het project vertegenwoordigt een investering van 4,5 miljard euro en zal tijdens de bouwfase van drie jaar tot 2.500 banen creëren. Hiermee zet TotalEnergies een nieuwe stap in zijn strategie om zijn energieportfolio te diversifiëren richting hernieuwbare bronnen.
• United Airlines (+6,3%): de Amerikaanse luchtvaartmaatschappij verwacht voorlopig geen fusies of overnames meer na het mislukken van gesprekken met American Airlines. CEO Scott Kirby gaf aan dat enkel grootschalige consolidatie zinvol zou zijn, maar dat die momenteel niet haalbaar is door het ontbreken van een bereidwillige partner. Tegelijk blijft United focussen op winstgevendheid, met de verwachting dat de voorbelastingsmarges volgend jaar opnieuw boven 10% kunnen uitkomen dankzij sterke vraag en lagere olieprijzen. Daarnaast ziet het bedrijf dat prijsverhogingen weinig impact hebben op de vraag, terwijl capaciteit selectief wordt aangepast om verlieslatende vluchten te vermijden.
• X-Fab: de analist van KBC Securities herbekeek zijn model. Het bedrijf ziet zijn groeimotoren toenemend diversifiëren buiten de automotivesector, met een herstel van de industriële vraag en sterke tractie in AI-gerelateerde datacenterapplicaties. Het bedrijf profiteert slechts indirect van AI-investeringen via toepassingen zoals power management (SiC), hoogspannings-IC’s en timingoplossingen, waarbij vooral siliciumcarbide een zichtbaar groeipotentieel biedt dankzij de bestaande capaciteit, terwijl fotonica pas op langere termijn inkomsten zal genereren vanaf 2027. De investeringscase combineert structureel opwaarts potentieel door schaarste in mature nodes en elektrificatie met cyclische tegenwind door lage bezettingsgraden en zwakte in de automotivesector. De analist verlaagt de aanbeveling naar “Afbouwen” maar verhoogt het koersdoel van 6 euro naar 8 euro.