AI was hét buzzword tijdens conference calls

Kunstmatige intelligentie schopte het doorheen het jaar met straatlengtes voorsprong tot hét gespreksonderwerp. En dat was hoor-en tastbaar tussen beleggers, in managementcomités, maar zeker ook op het vlak van de vooruitzichten voor 2024. FactSet onderzocht de transcripties van de conference calls met analisten en investeerders van alle S&P 500-bedrijven tussen 15 december 2023 tot en met 14 maart 2024. 

Er werd concreet gezocht naar het woord “AI”. Niet minder dan 179 bedrijven noemde de term "AI", ver boven het 5-jaars gemiddelde (73 bedrijven) en het 10-jaars gemiddelde (45 bedrijven). Daarmee wordt wel net geen absoluut record opgetekend, want dat bedraagt 181 en vond plaats in het tweede kwartaal van 2023. En die timing valt niet toevallig gelijk met de lancering van ChatGPT.

FactSet ging nog een stapje dieper en bekeek de earnings calls van deze 179 bedrijven. Gemiddelde werd “AI” 13 keer genoemd, maar dat sommige bedrijven véél meer schermden met “hét buzzword onder de buzzwords” blijkt uit het mediaancijfer. Dat bedraagt ‘slechts’ 5 keer. Niet onlogisch, want “AI” werd meer dan 50 keer genoemd bij negen S&P500-bedrijven, waarbij Nvidia de kop trekt met niet minder dan 114 vermeldingen! De top-drie wordt vervolledigd door Salesforce en Cadence Design Systems, gevolgd door Alphabet en Microsoft.

Ook op sectorniveau zien we dat er nogal wat voorlopers en achterblijvers zijn. Zo is de IT-sector niet verwonderlijk het meest met AI bezig, want 52 bedrijven misten de trend niet. Zij tekenen voor een robuuste 85% van alle bedrijven die “AI” vernoemden tijdens de conference calls. Wat meer conservatieve sectoren zoals grondstoffen, energie en consumentenbedrijven bengelen onderaan de ladder en zullen mogelijk pas in 2024 een inhaalslag maken.

De eeuwige vraag over de hond en de staart kan ook gesteld worden op vlak van het gebruik van het woord “AI”. Feit is alleszins dat die S&P 500-bedrijven die er mee schermden tijdens het conference calls na het vierde kwartaal het de afgelopen 12 maanden beter dan diegene die er niet over praatten. De cijfers spreken voor zich: sinds 15 maart 2023 trok het “AI-team” 28,6% hoger, tegenover 16,8% winst voor het niet “AI-team”

De conclusies van het FactSet-onderzoek mogen geenszins verrassen, want AI is nu eenmaal de hype van de dag. Of beter gezegd: de revolutie van 2023. En van 2024. Vraag is nu minder in welke mate bedrijven het woord gebruiken, maar daadwerkelijk ook aan de slag gaan met AI-oplossingen allerhande. En die zijn er meer en meer, al is (nog?) niet duidelijk wat de impact zal zijn op de winstcijfers. Voor zo’n analyse moeten we een opsplitsing maken tussen bedrijven die de tools aanbieden, de data aanbieden of de diensten aanbieden, naast de mate waarin gebruikers de winst of omzet daadwerkelijk kunnen opkrikken. Afwachten en opvolgen is de boodschap.