Goudprijs flirtte met historische recordhoogte!

Begin december bereikte de goudprijs een recordhoogte van 2.072,22 dollar per ounce (31,10 gram) of EUR 1.902,83! Sindsdien, na wat winstnemingen, is de prijs iets gedaald en is nu 1.986 dollar per ounce waard. Een staaf goud van 1 kg is momenteel dus ongeveer 59.500 euro waard (exclusief transactiekosten). Maar de grafiek hieronder laat heel duidelijk zien dat de waarde van goud de afgelopen 20 jaar zeer volatiel geweest is.

In 2022 werd wereldwijd 3.625 ton goud gedolven, waarbij nog 1.140 ton gerecycled goud moet worden opgeteld, wat een totaal 'aanbod' geeft van 4.765 ton. En volgens de World Gold Council komt 28% van de wereldwijde goudproductie uit slechts 3 landen.

Sinds 2007 is China 's werelds grootste producent geworden, goed voor iets meer dan 10% van de wereldwijde productie, met 375 ton gewonnen goud in 2022, vóór Rusland (325 ton) en Australië (320 ton). Achter dit leidende trio staan Canada (195 ton) en de Verenigde Staten (173 ton). Wat deze laatste betreft: de staat Nevada alleen al is goed voor 72% van de Amerikaanse productie en herbergt 's werelds grootste goudmijncomplex, bestaande uit zes mijnen.

Zuid-Afrika, dat jarenlang veruit de grootste goudproducent ter wereld was (met een piek van 1.002 ton in 1970, een jaarlijkse productie die door geen enkel land ooit werd geëvenaard!), heeft zijn winning geleidelijk zien dalen tot 430 ton in 2000, om uiteindelijk vorig jaar nog maar 93 ton te produceren. Deze daling op lange termijn is het resultaat van mijnsluitingen, aflopende activa en industriële conflicten, volgens de World Gold Council.

In 2022 zal 46,7% van de vraag naar goud afkomstig zijn uit de juwelensector. De vraag vanuit de technologiesector in brede zin (elektronica, tandheelkunde en andere) was vorig jaar goed voor 6,6%. Investeringen in geel metaal (ingots, munten, medailles en ETF's) waren goed voor 23,7%, net voor aankopen door centrale banken (23%).

Volgens de World Gold Council lagen hun nettoaankopen van goud in oktober 23% boven het maandgemiddelde van januari tot september. Vorig jaar steeg de totale vraag naar goud dan ook tot het hoogste peil sinds 2013, gestimuleerd door een recordvraag naar 1.082 ton goud van centrale banken!

Volgens waarnemers is de reden voor deze gekte van centrale banken voor het edelmetaal dat goud voor bepaalde uitgevende instellingen een manier is om te de-dollariseren (d.w.z. om minder afhankelijk te zijn van de Amerikaanse dollar en het Amerikaanse monetaire beleid) en om hun reserves te diversifiëren met een actief dat geen tegenpartijrisico inhoudt. Het bevriezen van de Russische reserves door de Verenigde Staten als onderdeel van de sancties tegen Moskou - na de oorlog tegen Oekraïne - gaf een aanzienlijke impuls aan de aankopen door verschillende centrale banken.

Wereldwijde centrale banken liggen op koers om meer ongemunt goud te kopen dan ooit tevoren in 2023, met 800 metrische ton aangekocht in de eerste drie kwartalen. Volgens een rapport van Krishan Gopaul van de World Gold Council is dat de grootste hoeveelheid aangekocht door centrale banken in één jaar tijd sinds de Tweede Wereldoorlog,. In januari en februari alleen al ging het gezamenlijk om 125 ton van het metaal. Een combinatie van geopolitieke spanningen en aanhoudende aankopen door centrale banken moeten de vraag naar goud ook in 2024 “veerkrachtig houden”.

Centrale banken kopen goud om verschillende redenen. Eén reden is om hun reserves te diversifiëren, weg van activa zoals Amerikaanse obligaties (US Treasuries) en de dollar. Goud zal naar verwachting dan ook zijn waarde behouden in turbulente tijden en is, in tegenstelling tot valuta en obligaties, niet afhankelijk van een emittent of overheid. Een andere reden is om zich in te dekken tegen inflatie en economische onzekerheid.

Er kunnen verschillende factoren worden aangehaald om het nieuwe enthousiasme voor het edelmetaal te rechtvaardigen:

• Goud herwint zijn status als veilige haven in een steeds meer gespannen internationale geopolitieke context. De oorlog tussen Israël en Hamas baart grote zorgen en sommigen vrezen zelfs dat deze een domino-effect kan hebben en de Golfregio in vuur en vlam kan zetten, met als mogelijk gevolg een stijging van de olieprijzen. En dit alles op een moment dat de oorlog tussen Rusland en Oekraïne vastloopt. Met, in de context van deze 2 conflicten, alle menselijke, economische en financiële gevolgen van dien. Om nog maar te zwijgen over de altijd gevoelige kwestie Taiwan.
• De mogelijke herverkiezing van Donald Trump in 2024 is ook niet onschuldig, in combinatie met de opkomst van extreemrechtse bewegingen en regeringen over de hele wereld. Dat doet nogal wat beleggers vrezen dat er in toenemende mate spanningen de kop op zullen steken, zowel op nationaal als internationaal niveau.

"Het grootste deel van de wereldwijde vraag naar fysiek goud komt van opkomende economieën. Heel weinig Europeanen en nog minder Noord-Amerikanen hebben gouden munten of staven in hun kluis," zegt Louis-Charles Gave, hoofd van een in Hong Kong gevestigd macro-economisch analysebureau. In China, India, Indonesië, Saoedi-Arabië en elders in de opkomende wereld is het bezitten van fysiek goud daarentegen een integraal onderdeel van normale financiële diversificatie.

Dit kan komen doordat spaarders geen vertrouwen hebben in hun financiële systemen. Of omdat goud de beste manier blijft om rijkdom te verbergen voor overheden". Hij haalt ook culturele verschillen aan, zoals de behoefte aan goud voor bruidsschatten in de hindoetraditie.

In het kielzog van de dalende inflatie zetten steeds meer specialisten in op een geleidelijke verlaging van de rente door de FED en de ECB in de komende maanden en jaren. Want goud, dat geen rente betaalt, wordt gestraft door stijgende rentes en profiteert dus omgekeerd van hun daling. Op die manier drukt de mogelijk waarschijnlijke verdere rentedaling vooral in de VS op de Amerikaanse dollar, waardoor het voor de vele grote internationale kopers goedkoper wordt om goud te kopen.