Investeerders gooien handdoek in de ring na payrolls
Meer kadering van voorzitter Powell op zondag
Amerikaanse payrolls voor de maand januari verbaasden vandaag vriend en vijand. Ze zetten de boodschap van Fed-voorzitter Powell eerder deze week – te weinig overtuiging dat inflatie al duurzaam op weg naar de 2%-doelstelling is – kracht bij en dwingen investeerders die koppig vasthielden aan snelle renteverlagingen om de handdoek in de ring te gooien. Voor het eerst sinds lang daalt de kans op een renteknip met 25 basispunten op de volgende meeting in maart beneden 25% en is er voor de vergadering daarna (mei) net geen volledige verlaging verdisconteerd. Gisteren kondigde Fed-voorzitter Powell inderhaast een tv-optreden aan met CBS (60 Minutes). Dat forum gebruikte ex Fed-voorzitter Bernanke tot tweemaal toe om de beleidspuntjes naar markten toe op de i te zetten. Iets zegt ons dat Powell al een sneak peak van de payrolls van vandaag gekregen had.
Er kwamen in januari maar liefst 353 000 nieuwe jobs bij. Inclusief opwaartse herzieningen voor de cijfers van november en december (samen +126k) verpulvert het cijfer de marktconsensus (+185k). Bovendien werd de cijferreeks aan een grondigere revisie onderworpen waardoor de payrolls gemiddeld met een kleine 30k per maand verhoogd werden in de tweede helft van 2023. En of de Amerikaanse arbeidsmarkt nog op volle toeren draait! De werkloosheidsgraad stabiliseerde op 3.7% na de opsprong in december bij een stabiele participatiegraad (62.5%). Last but not least versnelde de loondruk onverwacht tot 0.6% M/M (vs 0.3% consensus) en 4.5% J/J (vs 4.1%).
Amerikaanse rentes stijgen momenteel met 10 basispunten aan het lange eind tot bijna 20 bpn aan het korte eind. De dollar geniet van rentesteun en trek EUR/USD van 1.09 richting 1.08. Amerikaanse beursfutures leveren een deel van de winsten (naar aanleiding van sterke cijfers bij Meta en Amazon) opnieuw in.