Amerikaanse inflatie versnelt tot 7.0%!
Markt niet verrast. Dollar en rentes zetten zelfs stapje terug.
Wie nog zou twijfelen, kon die twijfel gisteren na de hoorzitting van Fed-voorzitter Powell voor de Senaat definitief opbergen: inflatie is DE nieuwe prioriteit voor het Fed-beleid. De (bevestigende) reality check kwam vandaag met de Amerikaanse inflatiecijfers voor december. De algemene inflatie steeg 0.4% m/m en rondde daarmee de kaap van 7.0% j/j, de snelste prijsstijging sinds 1982. De jaarstijging is nog steeds in belangrijke mate gedreven door hogere jaar-op-jaar energieprijzen. De kerninflatie, die geen rekening houdt met de volatiele voedsel- en energieprijzen trekt echter ook forser dan verwacht aan (0.6% m/m & 5.5% j/j van 4.9% in november). Op maandbasis ontspanden de prijzen voor energie met 0.4%. Diensten stegen met 0.3% op maandbasis. De kosten voor huisvesting lopen opnieuw aanzienlijk op (0.4% m/m). Prijzen voor auto’s en andere transportmiddelen liepen ook verder op (0.8%).
Over het algemeen was het rapport kortbij, marginaal boven de marktverwachting. De marktreactie suggereert dat de ‘inflatiehype’ mogelijk stilaan/tijdelijk zijn top heeft bereikt. Ondertussen is ook duidelijk dat de Fed, zeker zolang de activiteit en de arbeidsmarkt sterk blijven, de inflatie doortastend zal blijven bestrijden. Dat was gekend en het rapport op zich is geen voldoende aanleiding om het verwachtingspatroon omtrent het Fed-beleid nog verder aan te scherpen. De rentes in de VS dalen zelfs lichtjes na het inflatierapport. Ook de dollar regeert ietwat contra-intuïtief en verliest terrein. Ook de vorige dagen kon de Amerikaanse munt niet profiteren van de assertieve retoriek vanuit de Fed. De iets lagere Amerikaanse rente vandaag is blijkbaar een signaal voor een aantal korte termijn investeerders om winst te nemen op USD long-posities. What can go up (on good news), must come down. EUR/USD breekt boven de KT top van 1.1386 en neemt de kaap van 1.14. Volgende referentie op de technische grafieken is 1.1495 (top maart 2020).